Главное об инвестициях | NFK-Savings

2021-05-26 10:33:16 Экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) Открыть/Комментировать

2021-05-26 09:31:03 ​​Утренний обзор рынков

$ - 73,39 € - 89,95

Опубликована информация о дивидендах ВСМПО-АВИСМА по итогам 2020 г. Советом директоров принято решение отказаться от дивидендов за 2020 г., хотя по результатам года была получена чистая прибыль 6,5 млрд руб. Решение не ново – годом ранее титановая компания также решила отложить дивидендные выплаты за 2019 г. Причиной отказа от дивидендов тогда были названы проблем, вызванные распространением пандемии.

Мечел опубликовал сведения о дивидендных выплатах. Советом директоров рекомендовано выплатить дивиденды по результатам 2020 г. На 1 акцию привилегированного типа приходится 1,17 руб. с текущей дивидендной доходностью в 1,1%. Реестр акционеров для получения выплат закроется 13 июля 2021 г.

Объявленная Мечелом новость привела к падению котировок привилегированных акций компании. Возможно, участники рынка, ожидая сильные отчеты 2021 г., посчитали, что дивиденды могли бы оказаться выше, невзирая на сложности периода коронавирусных ограничений в 2020 г.

Компания Mail Group приобрела 80% разработчика платформы облачного гейминга Playkey. В планах – продолжить скупку игровых сервисов, в том числе выкуп оставшейся 20-процентной доли Playkey.

Объектом внимания MAIL Group стала облачная платформа, предусматривающая возможность практически с любых по мощности устройств через интернет проводить запуск современных мощных видеоигр. Как считает гендиректор MAIL, технологии приобретенной платформы должны способствовать воплощению планов по развитию, стимулируя к совершенствованию игровой экосистемы компании.

#НФКсбер Открыть/Комментировать

2021-05-25 10:14:47 Экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) Открыть/Комментировать

2021-05-25 09:44:28 ​​Утренний обзор рынков

$ - 73,52 € - 89,68

Растут котировки компаний золотодобывающей отрасли. Полиметалл и Полюс прибавили в стоимости 1%, что связано с общей тенденцией роста на цветные металлы. Уже четвертая неделя подряд стоимость металлов повышается при одновременном ослаблении доллара и падения по доходам от казначейских облигаций. Позитивная тенденция по бумагам, в свою очередь, объясняется ослабеванием опасений, что стимулирующая программа ФРС будет свернута.

По нашим расчетам, с пробитием локального нисходящего тренда ближайшей целью котировок на золото может стать $1950 за унцию, где ориентировочно произойдет временная остановка.

ТГК-1 опубликовала информацию о дивидендах за 2020 г. Советом директоров рекомендовано произвести выплату каждому акционеру из расчета 0,00107 руб. дивидендами за 1 акцию. Уровень текущей дивидендной доходности составляет 8,5%. Реестр для получения дивидендных платежей за 2020 г. закроется 5 июля 2021 г.

Информация о предстоящих выплатах положительно сказалась на котировках компании, прибавивших 1,5% за день с выходом из зоны консолидации. Следующий уровень локализован на отметке 0,01325 руб.

АФК Система определилась с дивидендами. Решением совета директоров рекомендовано провести дивидендные выплаты по итогам 2020 г. Размер выплаты на акцию равен 0,31 руб. с текущей доходностью 0,94%. Реестр акционеров для получения дивидендов закрывается 15 июля 2021 г.

Второй значимой новостью от Системы стало объявление об изменении дивидендной политики с ростом выплат в 2022 г. до 0,41 руб., и в 2023 г. до 0,52 руб. с добавлением 10% годового прироста OIBTDA.

#НФКсбер Открыть/Комментировать

2021-05-24 16:43:30 #freecashflow #витя_кубышкин

Почти все компании в презентации к финансовым результатам за отчетный период указывают такой важный показатель, как FCF (Free Cash Flow) - «свободный денежный поток». Понимание принципов его расчета и того, для чего он используется, необходимо каждому инвестору.

Свободный денежный поток - это те деньги, которые остаются в распоряжении собственников, кредиторов и инвесторов компании после осуществления ею всех капитальных вложений и оплаты всех текущих расходов (например, заработной платы, аренды, налогов и пополнения оборотного капитала). Этот вид денежного потока называется свободным, поскольку может быть изъят из оборота без риска понизить платежеспособность и эффективность работы компании.

Данный показатель не является стандартизированным бухгалтерским показателем, т.е. он не публикуется в отчетности компании. Менеджмент компании может рассчитывать FCF отдельно и использует его для наглядности финансового положения компании. Чаще всего рассчитанный FCF можно найти в презентациях компании, пресс-релизе или анализе менеджментом финансового состояния и результатов деятельности компании.

Положительный свободный денежный поток повышает стоимость компании, поскольку дает ей возможность своевременно погашать все свои обязательства и развивать свою деятельность. Отрицательный FCF безусловно, может быть сигналом об ухудшении платежеспособности компании и увеличении риска потери ликвидности, но не всегда свидетельствует о серьезных финансовых проблемах – это может быть следствием крупных долгосрочных инвестиций в развитие.

Существует два типа свободного денежного потока: FCFF и FCFE.

1. FCFF фирмы (Free Cash Flow to Firm) – свободный денежный поток для компании. FCFF обозначает денежные средства, которые остаются в распоряжении акционеров и инвесторов после уплаты капитальных расходов, налогов, но до осуществления выплат процентов и общего долга. Таким образом, FCFF отражает общий денежный поток, доступный как собственникам, так и внешним кредиторам компании.

2. FCFE (Free Cash Flow to Equity) – свободный денежный поток на капитал. FCFE используется для обозначения тех денежных средств, которые остаются в распоряжении акционеров и собственников после выплаты налогов, погашения всех внешних долгов и оплаты операционных расходов предприятия.

Проще говоря, расчет FCFF это метод определения прибыльности и финансовой устойчивости компании, а расчет FCFE помогает определить стоимость самой компании и зачастую используется аналитиками вместо дивидендного подхода.

Большинство западных компаний привязывают дивидендные выплаты к свободному денежному потоку как раз по той причине, что он, в отличие от прибыли, показывает, насколько компания умеет генерировать денежные потоки (исключает бумажные доходы).

Один из популярных способов оценки справедливой стоимости компании — это модель DCF (дисконтированных будущих денежных потоков компании). То есть FCF и его динамика определяют рыночную стоимость акций компании, поскольку, чем значительней денежные потоки, тем больше оснований у инвесторов рассчитывать в будущем на большие доходы и дивиденды.

Автор: Витя Кубышкин Открыть/Комментировать

2021-05-24 13:28:15 Вследствие повышения Центральным банком ключевой ставки была повышена купонная доходность биржевых облигаций ООО «Пионер-Лизинг» 2-го и 3-го выпусков. Ставки будут увеличены по истечении актуальных купонных периодов, 02.06.21 и 18.06.21 для 2-го и 3-го выпусков соответственно.

Процентные ставки будут повышены до следующих значений:
• ПионЛизБП2 $RU000A1006C3
Сейчас: +10,75%
С 02.06.21: +11,25%

• ПионЛизБП3 $RU000A1013N6
Сейчас: +10,5%
С 18.06.21: +11% Открыть/Комментировать

2021-05-24 09:54:57 Экспресс-анализ портфеля облигаций растущих компаний (ОРК) Открыть/Комментировать

2021-05-24 09:29:26 ​​Утренний обзор рынков

$ - 73,58 € - 89,94

РусГидро определился с дивидендной политикой. Совет директоров энергетического холдинга наметил проведение заседания на 27 мая 2021 г. Цель – рассмотреть вопрос продления дивидендной политики, которая действует на данный момент.

Следуя текущей дивидендной политике, половину чистой прибыли по МСФО в компании направляют на выплату дивидендов, если это значение не ниже, чем усредненная сумма за предшествующие 3 года.

Интер РАО определилась с дивидендной политикой на ближайшее будущее. В рамках годового собрания компания сообщила об отсутствии планов вносить изменения в существующую дивидендную политику, сохраняя неизменным позицию в отношении промежуточных дивидендов. Компания сохранит, как минимум, прежний уровень выплат.

Интер РАО – единственная из государственных компаний, не увеличивших коэффициент для расчетов дивидендных выплат до половины от размера чистой прибыли компании по МСФО. В рамках текущих правил распределения прибыли между акционерами компания по-прежнему выделяет не менее 25% из чистой прибыли согласно отчетности по МСФО.

ММК может провести SPO. По информации, полученной от Интерфакса, Виктор Рашников, возглавляющий металлургический комбинат, сообщил о намерении провести SPO. Размещение 1,5% акций комбината станет поводом для возвращения в индекс MSCI Russia.

Возврат в MSCI обсуждался несколько месяцев назад. Это поможет дополнительно привлечь денежные средства индексных фондов. Новость повлияла на динамику котировок ММК, поскольку после анонса предстоящего размещения участники рынка нацелились на выход из акции с фиксированием прибыли с расчетом на приобретение активов компании по ценам ниже рыночных.

#НФКсбер Открыть/Комментировать

2021-05-21 16:05:06 Определён победитель розыгрыша. Поздравляем автора первого вопроса, Вы стали обладателем сверхточного финансового калькулятора HP 10bII+. В ближайшее время мы свяжемся с Вами личным сообщением.

Поздравляем победителя и выражаем признательность всем участникам конкурса за проявленную активность!

Приз разыгрывается каждую неделю до 05.06.21, и на следующей неделе именно Вы можете стать счастливым обладателем финансового калькулятора. Полные условия конкурса: (тут ) Открыть/Комментировать

2021-05-21 13:35:45 Простая доходность портфеля ОРК опустилась к отметке 12,07% при средневзвешенной купонной ставке 11,82%. Таким образом, спред между указанными показателями практически нивелирован. Однако, вероятнее всего, в условиях перехода от мягкой к нейтральной денежно-кредитной политике, мы можем увидеть переход показателей спреда из положительной области в отрицательную. Открыть/Комментировать