Черкизово: Ели мясо мужики… Черкизово #GCHE — один из лиде | Инвест Маршрут
Черкизово: Ели мясо мужики…
Черкизово #GCHE — один из лидеров российского рынка мясной продукции по объемам производства и продаж мяса курицы, индейки, свинины и колбасных изделий. Холдинг контролирует всю производственную цепочку: от выращивания сельхозпродукции и производства комбикормов до переработки мяса и выпуска готовой брендированной продукции для продаж в России и за рубежом.
Недавно компания опубликовала консолидированную финансовую отчетность по итогам первого полугодия 2021 года, где отразила рекордную выручку и прибыль на фоне сильных операционных показателей. Напомню, что рост цен, который затронул практически все отрасли экономики в первом полугодии, не обошел стороной и мясной рынок: средние цены продажи мясных изделий достигли исторического максимума.
Кроме того, бизнес обновил рекорды по объемам продаж в сегментах птицеводства и мясопереработки, что также позитивно отразилось на финансовых результатах компании.
У компании значительная долговая нагрузка. При этом, не смотря на хорошие показатели, она только растет. Так недавно банк «Открытие» предоставил финансирование Черкизово на сумму 10,9 млрд рублей. Указанные средства пойдут на модернизацию и расширение мощностей, что будет способствовать росту объемов производства и совершенствованию качества продукции. Конечно же это случится при условии, что экономика будет расти, а мир или страну не накроет кризис.
Компания растёт. Летом агрохолдинг завершил «заглатывание» очередного крупного куска – курских мощностей холдинга «Белая птица». Данные активы представляют собой инкубатор, семь площадок выращивания, а также перерабатывающий завод. Стоило это 5,3 млрд рублей.
Общая производственная мощность этих площадок — 120 тысяч тонн. В 2017 году обанкротившаяся «Белая птица» занимала 5% российского рынка мяса бройлеров в натуральном выражении. В силу изложенного надо полагать, что доля Черкизово на данном рынке в скором времени довольно значительно подрастет.
В апреле текущего года Черкизово совершило ещё одно крупное приобретение - была поглощена компания «Пит-Продукт» из Ленинградской области. В результате в холдинг вошли еще два мясоперерабатывающих комбината с оборотом 39 тысяч тонн колбас, сосисок и мясных деликатесов в год. Кроме того, в июне завершилась модернизация предприятия «Отечественный продукт», которое будет заниматься производством говяжьих котлет для бургеров: проектная мощность комплекса составляет 13 тысяч тонн продукции в год.
Словом, первое полугодие оказалось весьма успешным для Черкизово. Рост производства и средних цен продажи позволили компании обновить рекорды по размерам выручки и чистой прибыли. Кроме того, компания находит средства как для того, чтобы существенно расширить объем инвестиций, так и для того, чтобы платить довольно щедрые дивиденды. В качестве отрицательного факта следует отметить рост долговой нагрузки. Но не только.
Все мы прекрасно видим, что рост цен на мясо продолжался весь третий квартал текущего года и не думает останавливаться по сей день. На сегодня мясо и мясные продукты – одни из самых быстро дорожающих продуктов питания. Почему-то считается, что это должно позитивно повлиять на динамику выручки Черкизово. Но, на мой взгляд, при сохранении тенденции, это приведет к обратным последствиям через рост себестоимости производства и снижения рентабельности продаж.
Именно поэтому я полагаю, что сейчас по рассматриваемой бумаге неплохое время для спекулянтов, но крайне неудачное для формирование долгосрочной позиции. Все же, вкладываясь в подобные компании, мы должны быть уверены, что мужики и дальше будут есть мясо. А не начнут по причине экономии сокращать потребление данного продукта. Особенно во времена, когда широкое распространение начинают получать заменители мяса на растительной основе.
Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
neinvest.ru | #ОбзорПоАкции
