Инвест Маршрут

2021-12-03 18:17:00 Друзья, важнейший пост!

Как я уже отмечал пару дней назад, в моей жизни происходят некоторые изменения. Они позитивные (по крайней мере выглядит такими сейчас), но в связи с ними наш с вами канал отправляется в бессрочный отпуск. Решение далось непросто, так как это один из важнейших этапов моей жизни.

Когда я начинал вести канал чуть менее трёх лет назад, даже близко не подозревал, каким большим станет наше сообщество. Писал, по сути, чисто для себя, а теперь меня читают тысячи людей. Спасибо вам! Надеюсь, вам со мной было действительно уютно и, конечно же, полезно и прибыльно.

Я очень благодарен каждому, кто когда-то подписался, читал, поддерживал. Благодарен и тем, кто подвергал сомнению моё мнение и выводы, ведь в этом поиске рождается истина, как ни избито это звучит. Вы супер-крутые.

Если вам нравится мой авторский контент, можете подписаться на мой Инстаграм https://instagram.com/grego_blog. Пока что я его практически не веду, но, возможно, как раз появится повод начать это делать. Сразу могу отметить, что там не будет про инвестиции, но, вероятно, будет про путешествия, кино, спорт. Также возможно (но не точно) будет про психологию рынков и про личные финансы.

Но коль мы тут собрались именно по теме инвестиций, хочу дать несколько советов, которые считаю важнейшими для долгосрочного инвестора. Именно этих принципов стараюсь придерживаться я сам.

Что стоит делать:
Проводите оценку покупаемых активов, не пренебрегайте фундаментальным анализом. Если лень - уделите бОльшую часть портфеля на фонды ETF и облигации, и лишь малую долю на акции и прочие активы
Диверсифицируйте, не складывайте все яйца в одну корзину, как бы банально не звучало. Разбивайте портфель по валютам, по странам, по видам активов
Разбавляйте портфель облигациями. Кризис наступит неожиданно, этот вид актива поможет избежать существенных потерь
Строго придерживайтесь своей стратегии инвестирования, своих пропорций портфеля. Пересматривайте пропорции раз в год, а то и реже
Инвестируйте регулярно

Чего делать не стоит:
Не следуйте слепо чьему бы то ни было мнению. Думайте своей головой
Не поддавайтесь страхам потери прибыли, если видите, что где-то что-то растёт и все об этом говорят. Если об этом все говорят, то скорее всего скоро это начнёт падать
Не бойтесь потерять, если купленный вами актив стремительно падает, не бегите продавать. Спокойно проведите оценку актива заново. Если актив качественный, то думайте об этом как о скидке на хороший товар. Возможно, это отличная возможность докупить ещё по низкой стоимости. Вы же радуетесь скидкам в магазинах, радуйтесь и тут!
Не читайте профильные каналы, РБК и другие источники про инвестиции слишком часто. Это лишь информационный шум, который заставляет переживать, суетиться и делать ошибки. Лучше уделите время книгам, к примеру «Разумному инвестору» Бенджамина Грэма. Первая версия была опубликована больше полувека назад, а рынок по-прежнему живёт по тем же законам

И, пожалуй, самое главное. Не забывайте, что инвестиции - лишь средство формирования капитала и пассивного дохода, а не главная цель жизни. Не уделяйте этому слишком много внимания, нервов. Уделяйте время семье, познаванию нового, открытию новых границ. И будьте здоровы!

Ссылка на личный Instagram Открыть/Комментировать

2021-12-02 17:17:00 Что такое P/E? | #МинуткаФинансовойГрамотности

P/E – один из самых популярных у инвесторов мультипликаторов. Что это вообще такое и насколько действительно полезен данный показатель?

Кто не в курсе, мультипликаторы — производные финансовые показатели, по которым инвесторы оценивают инвестиционную привлекательность бизнеса в отрыве от его масштаба.

Давайте попробую объяснить это на простом примере. Предположим, мы анализируем две компании. Одна – огромная корпорация с капитализацией (то есть рыночной стоимостью) $10 млрд и ежегодной прибылью в $20 млн. Вторая, маленькая, но гордая компания с капитализацией в $200 млн и ежегодной прибылью в $10 млн. Какой из этих бизнесов является более перспективным для инвестиций?

Сравнивать по отчётам – не имеет смысла. Понятно, что порядок цифр и экономические процессы в этих двух компаниях слишком разные. И вот тут нам на помощь и приходят мультипликаторы, которые позволяют рассчитать эффективность бизнеса по единой шкале.

Если размер капитализации наших компаний поделить на их прибыль, то у нас получатся показатели 500 и 20 соответственно. Что это означает? Если представить себе ситуацию, что мы покупаем 100% акций большой корпорации по их рыночной цене за $10 млрд, то, при условии, что прибыль не изменится, нам потребуется 500 лет, чтобы только окупить наши затраты. Покупая же вторую компанию, нам на это потребуется уже 20 лет.

Соответственно несмотря на то, что большая корпорация и стоит дороже, и прибыли приносит больше, у более мелкой компании гораздо лучше соотношение стоимости к прибыли, а значит и выше инвестиционная привлекательность.

В общем, мультипликатор – это отношение одного параметра к другому. На западе используют более подходящее слово ratios – соотношения. Этот термин более точный, так как любой мультипликатор – это соотношение, комбинация финансовых показателей, которые позволяют сравнивать различные компании между собой.

P/E (Price to Earnings) – мультипликатор, показывающий соотношение текущей капитализации компании (цена акции на бирже, умноженная на их общее количество, включая не размещенные на бирже) к её годовой прибыли.

Прямо сейчас P/E финансового холдинга JPMorgan #JPM составляет около 10,5. Это много или мало? Ну смотрите, это означает, что должно пройти 10,5 лет с момента вашей покупки акции данной компании, чтобы вы окупили свое вложение только за счёт дивидендов (без учета роста котировок) при условии, что всю прибыль без остатка компания будет направлять на выплату дивидендов (что обычно совсем не так), а также размер этой прибыли останется неизменным.

Думаете это долго? Посмотрите тогда на P/E компании Tesla #TSLA, который сейчас составляет 342. Почти 350 лет при условии, если Tesla начнет выплачивать дивиденды за счёт всей своей прибыли.

P/E - универсальный мультипликатор. Но помните, что нет смысла сравнивать P/E нефтяной компании и IT-холдинга. Рынок совершенно по-разносу их оценивает. Сравнивать стоит компании именно компании из одной страны и одного рыночного сектора. Кроме этого есть ещё ряд особенностей.

Во-первых, он неприменим для корпораций с отрицательной чистой прибылью, то есть убыточных. Тут необходимо либо использование форвардного P/E (когда в знаменатель подставляются ожидаемая будущая прибыль вместо текущей), либо использование мультипликатора P/S (капитализация/выручка).

Во-вторых, P/E не учитывает разницу в налогообложении и долговой нагрузке сравниваемых компаний. Разница в налогообложении часто возникает при сравнивании компаний из разных юрисдикций. А игнорирование долговой нагрузки – вообще самая главная претензия к P/E.

Именно поэтому P/E нельзя применять в абсолюте и полагаться при выработки инвестиционной стратегии только на него. Оптимальным будет рассматривать P/E в совокупности с другими мультипликаторами. Но про себя могу сказать, что это первый показатель, на который я обращаю внимание и от которого вообще строю свою стратегию. Открыть/Комментировать

2021-12-01 15:17:00 Что такое депозитарные расписки и чем они отличаются от обычных акций? | #МинуткаФинансовойГрамотности

Почему X5 Retail это голландская компания, Мать и Дитя - американская, Тинькофф - Кипрская, и почему тогда их акции можно купить на Московской бирже? Всему виной депозитарные расписки.

Депозитарная расписка — сертификат, удостоверяющий право собственности на акции или облигации, которые торгуются на иностранной бирже.

Обычно депозитарные расписки подразделяют по регионам размещения ценных бумаг. Чаще всего российские инвесторы слышат аббревиатуры АДР (ADR) и ГДР (GDR), которые расшифровываются как американские депозитарные расписки и глобальные депозитарные расписки соответственно.

Термин АДР российский инвестор обычно слышит, когда речь идет о российских акциях, обращающихся на зарубежных биржах. Все российские компании, вышедшие на западные фондовые рынки, — а их насчитывается уже несколько десятков — сделали это с помощью АДР. В частности, АДР выпустили такие компании, как МТС #MTSS, Вымпелком #VEON, Ростелеком #RTKM, Татнефть #TATN, Лукойл #LKOH, Газпром #GAZP, Мечел #MTLR и многие другие.

С помощью ГДР компании размещают бумаги одновременно и в США, и в Европе. Чаще всего ГДР российских компаний можно встретить на Лондонской фондовой бирже.

Таким образом, указанные расписки нужны, чтобы инвесторы одной страны могли вложиться в бумаги, которые торгуются на бирже другой страны, и при этом совершали операции на привычной им бирже. Для российских компаний это нужно для того, чтобы их акциями могли торговать иностранные инвесторы.

Посмотрим, как это работает на практике. Акции компании МТС #MTSS размещены на Московской бирже. Эти акции, разумеется, номинированы в рублях и стоят около 295 рублей за 1 шт. Продаются они лотом по 10 штук. Таким образом, минимальная сумма, которую инвестор может потратить на покупку данных акций составляет около 2 950 рублей.

На Нью-Йоркской бирже размещены АДР на акции МТС #MBT, номинированные в долларах. В одной АДР две акции компании, одна АДР стоит порядка $8 долларов. По нынешнему курсу это около 600 рублей. Эти же АДР торгуются на Санкт-Петербургской бирже, где их можно покупать поштучно.

Таким образом российский инвестор, брокер которого открывает доступ как к Московской, так и к Санкт-Петербургской биржам, имеет выбор – купить акции МТС в рублях в минимальном количестве 10 штук, или купить АДР на эти акции за доллары, из расчёта, что в одну АДР как бы включено две акции компании.

Никакой принципиальной разницы для инвестора не будет. Он будет получать дивиденды, обладать одинаковыми правами вне зависимости от того, держит он в портфеле акции МТС или АДР на эти акции.

Хотя в разница между приобретением акций и депозитарных расписок все же имеется. И в отдельных случаях она может иметь принципиальное значение. Так, те же акции МТС являются российским финансовым инструментом, а АДР МТС – иностранным. Это важно для некоторых госслужащих, которым запрещено владеть иностранными финансовыми инструментами.

Кроме того, иностранный элемент может влиять на налоги с дивидендов. Так X5 Retail Group – голландская компания, а значит местом выплаты дивидендов по купленным на Мосбирже ГДР будут Нидерланды. В указанной стране ставка налога на дивиденды – 15%. Это хорошо, так как это не меньше российской ставки в 13%. Это значит, что голландские власти удержат с дивидендов 15% налога и инвестору в России доплачивать не придется.

А вот если у инвестора в портфеле есть бумаги TCS Group #TCS (Тинькофф Банк), то ему придется самостоятельно заплатить 13% от полученных дивидендов. Все дело в том, что #TCS зарегистрирован на Кипре, где удерживается 0% налога.

Выяснить является ли акция депозитарной распиской можно по её ISIN коду. Эти данные можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи. Все российские компании начинаются на RU. Если компания имеет иное начало ISIN кода, то это депозитарная расписка. Кроме перечисленных выше компаний, также де-юре иностранными компаниями являются РусАгро #AGRO, Полиметалл #POLY, OZON #OZON, Mail (VK) #MAIL. Открыть/Комментировать

2021-11-30 16:17:00 Что такое фьючерсы и опционы? | #МинуткаФинансовойГрамотности

Часто на бирже слышим такой термин, как фьючерсы. Также нередко можно наткнуться на некие опционы. Давайте разберём, что это такое и нужны ли вообще эти инструменты долгосрочному инвестору.

Активы, которые торгуются на бирже, подразделяются на базовые и производные:
Под базовыми активами обычно понимают акции, облигации, сырьевые товары, фондовые индексы, валюты и процентные ставки.
Производными финансовыми инструментами (деривативами) называют контракты, по которым стороны получают право или обязуются исполнить оговорённые действия в отношении какого-то заранее известного базового актива.

Выделяют четыре основных типа деривативов: фьючерсы, форварды, свопы и опционы. Самыми известными биржевыми деривативами являются именно фьючерсы и опционы.

Фьючерсные контракты (фьючерсы) – соглашения между двумя сторонами о покупке и поставке актива по согласованной цене и в установленную дату. Суть фьючерсного контракта – в фиксировании цены товара, который будет поставлен в будущем

Рассмотрим фьючерсы на простом примере:

Фермер Антон выращивает картофель. Он знает, что через полгода ему предстоит собирать новый урожай, но не имеет ни малейшего представления, каковы будут цены на картофель в это время.

Чтобы обезопасить себя от падения стоимости, Антон договаривается с Борисом, что через полгода последний получит картофель по цене, допустим, 40 рублей за килограмм.

И вот, когда настаёт время, и Антон идёт копать картошку, стороны становятся жёстко связанными товарным фьючерсом. Неважно, сколько картофель будет к тому времени стоить на рынке. Антон обязан отгрузить картофель, а Борис принять его по заранее оговоренной цене.

Примерно также работают фьючерсы и на бирже.

Сейчас одна акция Лукойла стоит около 6500 рублей. Фьючерс на акции Лукойла — это, например, договор между покупателем и продавцом о том, что покупатель купит акции Лукойла у продавца по той же цене, но через 3 месяца. При этом неважно, какая цена будет у акций по факту. Цена сделки между покупателем и продавцом всё равно останется 6500 рублей. Если реальная цена акции через три месяца не останется прежней, одна из сторон в любом случае понесет убытки, а вторая сможет заработать.

Опционы – это контракт аналогичен фьючерсному контракту в том смысле, что он тоже представляет собой соглашение между двумя сторонами, однако в случае опционного контракта стороны не обязаны выполнять соглашение о покупке или продаже. Опцион дает возможность совершить сделку, но не обязательство всенепременно сделать это.

В нашем примере с картофелем фьючерсный контракт превратится в опционный, если Борис договорится с Антоном, что через полгода он будет вправе купить у последнего его урожай по цене 40 рублей. При этом, если Борис пожелает, он сможет вообще не совершать сделку. Но если решит совершить, то непременно по 40 рублей. За это право Борис заплатит определенную сумму Антону в момент заключения контракта. Ровно тоже самое происходит и на бирже.

Акция Лукойла стоит все те же 6500 рублей. Покупатель опциона говорит продавцу: «Давай я заплачу тебе сейчас 1000 рублей, но через год, если я захочу, ты мне продашь эту акцию за 6500 рублей. Продавец соглашается, получает 1000 рублей и надеется, что через год акция не подорожает, а лучше подешевеет.

В торговле опционами и фьючерсами очень и очень много нюансов, без знания которых на этом рынке делать попросту нечего. В этой статье я лишь разъяснил самые общие моменты, так сказать, для повышения финансовой эрудиции.

Фьючерсы и опционы — это сложные инструменты, которые могут иметь множество применений: от хеджирования своих позиций до всевозможных спекуляций. Точно можно сказать только одно: это крайне рискованные финансовые инструменты, не имеющие к настоящим инвестициям никакого отношения. Открыть/Комментировать

2021-11-30 10:17:00 ​​ 6 российских компаний со скорыми дивидендными выплатами

QIWI #QIWI
Период: 3Q 2021
Дивиденд на акцию: 22,44 руб.
Текущая дивдоходность: 3,6%
Последний день для покупки: 02.12.2021
Дата закрытия реестра: 06.12.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 18 дней

Мордовэнергосбыт #MRSB
Период: 2021 н/расп
Дивиденд на акцию: 0,023 руб.
Текущая дивдоходность: 4,9%
Последний день для покупки: 02.12.2021
Дата закрытия реестра: 06.12.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 74 дня
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

НЛМК #NLMK
Период: 3Q 2021
Дивиденд на акцию: 13,33 руб.
Текущая дивдоходность: 6,1%
Последний день для покупки: 03.12.2021
Дата закрытия реестра: 07.12.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 40 дней
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

X5 Retail Group #FIVE
Период: 3Q 2021
Дивиденд на акцию: 73,65 руб.
Текущая дивдоходность: 3,5%
Последний день для покупки: 16.12.2021
Дата закрытия реестра: 17.12.2021
Дивгэп в среднем закрывается за: 6 дней
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

Сегежа #SGZH
Период: 3Q 2021
Дивиденд на акцию: 0,42 руб.
Текущая дивдоходность: 4,2%
Последний день для покупки: 04.01.2022
Дата закрытия реестра: 08.01.2022
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

Татнефть #TATN #TATN_P
Период: 3Q 2021
Дивиденд на акцию: 9,98 руб. (9,98 руб.)
Текущая дивдоходность: 2,2% (2,3%)
Последний день для покупки: 06.01.2022
Дата закрытия реестра: 10.01.2022
Дивгэп в среднем закрывается за: 27 дней (29 дней)
Возможен ли рост на долгосроке: 50/50

Долгосрок - вплоть до нескольких лет
Краткосрок - до года
Не является инвестиционной рекомендацией
Как читать Дивидендник

#Дивидендник Открыть/Комментировать

2021-11-29 17:05:00 ​​Учиться, чтобы зарабатывать! https://bit.ly/3CLzRLO

«Инвестиционный аналитик» — курс профессиональной переподготовки с государственной аккредитацией от крупнейшего в России и СНГ финансового онлайн-университета SF Education.
Чему вы научитесь?

→ Профессионально строить финансовые модели
→ Разрабатывать финансовую стратегию компании
→ Вести проекты по привлечению и вложению денежных средств

Что даст курс?
→ Фундаментальные знания и навыки
→ Оплачиваемую стажировку
→ Диплом о переподготовке гособразца
→ Трудоустройство

Лучшим студентам возвращаем 15% от стоимости курса.

Записывайся! До 2 декабря скидка 40% по промокоду NEINVEST на все программы и курсы SF Education!
Сделайте самую ценную инвестицию в свое будущее! https://bit.ly/3CLzRLO

#спонсорское_размещение Открыть/Комментировать

2021-11-29 14:17:00 ​​ Распадская рекомендовала новые дивиденды

Распадская #RASP
Период: 3Q 2021
Дивиденд на акцию: 28 руб.
Текущая дивдоходность: 7,1%
Последний день для покупки: 14.01.2022
Дата закрытия реестра: 18.01.2022
Дивгэп в среднем закрывается за: 4 дня
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

Долгосрок - вплоть до нескольких лет
Краткосрок - до года
Не является инвестиционной рекомендацией
Как читать Дивидендник

#Дивидендник Открыть/Комментировать

2021-11-29 11:17:00 ​​ Норильский Никель рекомендовал новые дивиденды

Норильский Никель #GMKN
Период: 3Q 2021
Дивиденд на акцию: 1523,17 руб.
Текущая дивдоходность: 7%
Последний день для покупки: 12.01.2022
Дата закрытия реестра: 14.01.2022
Дивгэп в среднем закрывается за: 62 дня
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее да

Прочитать обзор по акции

Долгосрок - вплоть до нескольких лет
Краткосрок - до года
Не является инвестиционной рекомендацией
Как читать Дивидендник

#Дивидендник Открыть/Комментировать

2021-11-29 10:17:29 Не инвестируй! pinned « Важное объявление Друзья, в моей жизни происходят некоторые перестановки, из-за чего вынужден закрывать некоторые свои проекты. В частности, это касается Школы Грамотного Инвестора. Проект, которым я горжусь, на который потратил месяцы проработки и…» Открыть/Комментировать

2021-11-28 15:17:00 ​​ ТОП-10 дивидендных выплат американских компаний на предстоящей неделе

W R Berkley Corp #WRB
Дивидендная доходность выплаты: 1,4%
Прогнозная годовая дивдоходность: 2,6%
Последний день для покупки: 3 дек 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

ManpowerGroup #MAN
Дивидендная доходность выплаты: 1,4%
Прогнозная годовая дивдоходность: 2,6%
Последний день для покупки: 29 ноя 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

H&R Block #HRB
Дивидендная доходность выплаты: 1,1%
Прогнозная годовая дивдоходность: 4,2%
Последний день для покупки: 2 дек 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее нет

United Bankshares #UBSI
Дивидендная доходность выплаты: 1%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,7%
Последний день для покупки: 30 ноя 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

Kellogg #K
Дивидендная доходность выплаты: 0,9%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,7%
Последний день для покупки: 29 ноя 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

Principal Financial Group #PFG
Дивидендная доходность выплаты: 0,9%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,5%
Последний день для покупки: 29 ноя 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

Dominion Energy #D
Дивидендная доходность выплаты: 0,9%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,4%
Последний день для покупки: 1 дек 2021
Возможен ли рост на долгосроке: 50/50
Возможен ли рост на краткосроке: скорее да

Sinclair Broadcast Group #SBGI
Дивидендная доходность выплаты: 0,8%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,3%
Последний день для покупки: 29 ноя 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

Lockheed Martin #LMT
Дивидендная доходность выплаты: 0,8%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,3%
Последний день для покупки: 29 ноя 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее да

Virtu Financial #VIRT
Дивидендная доходность выплаты: 0,8%
Прогнозная годовая дивдоходность: 3,3%
Последний день для покупки: 29 ноя 2021
Возможен ли рост на долгосроке: скорее да
Возможен ли рост на краткосроке: скорее нет

Долгосрок - вплоть до нескольких лет
Краткосрок - до года
Не является инвестиционной рекомендацией

#ШтатныеДивиденды Открыть/Комментировать