Шаг 22. Начинаем первые вложения. Что такое облигации и как с | 50 шагов до миллиона

Шаг 22. Начинаем первые вложения.

Что такое облигации и как считать доходность по ним?

Итак, КАК покупать в приложении брокера, мы с тобой разобрались на прошлом шаге. Остался вопрос, ЧТО покупать.

Я рекомендую начать с облигаций, а конкретно - с ОФЗ (облигаций федерального займа) на небольшую сумму. И вот почему.

Во-первых, если всё сделать правильно, риск потерять деньги практически равен нулю. Сколько бы ни стоила облигация сегодня, завтра или через год, тебе за неё вернут всю сумму по номиналу (обычно он равен тысяче рублей). Если раньше ты держал деньги только под подушкой или на вкладе, ты ещё не знаешь, как поведёшь себя, когда твой портфель за один день уменьшится на 20% или 30%. С ОФЗ ты точно будешь спать спокойно.

Во-вторых, доходность по облигациям - это живые деньги, а не циферки в терминале. Раз в полгода тебе будет капать купонный доход - поначалу мелочь. Но уже приятно.

В-третьих, сейчас по облигациям неплохая доходность, от 10% до 12% годовых. Её можно фиксировать на долгий срок - хоть на пять лет, хоть на десять. С вкладом, например, так не получится, хороший процент редко дают больше, чем на год.

Итак, что такое облигация? Облигация - это ценная бумага, которая подтверждает, что ты дал денег в долг государству, банку или компании. А они взамен пообещали тебе платить процент - его называют купоном. Какие бывают виды купонов и кучу других нюансов мы обязательно разберём в ближайших шагах.

А пока давай посмотрим, как можно считать доходность по облигациям. Она бывает трёх видов (Тинькофф, например, указывает все три вида в приложении).

Купонная доходность. Тут всё просто. Облигация стоит 1000 рублей, купон 70 рублей в год, значит купонная доходность 7% годовых (=70/1000).

Текущая доходность. Облигацию редко можно купить по номиналу. Если ставка Центробанка 14% годовых, покупать облигации с купонной доходностью 7% никто не станет. Зачем, если можно положить деньги на вклад и заработать больше?

Поэтому тем, кому надо продать облигацию прямо сейчас, придётся отдавать её со скидкой. Уже не за 1000 рублей, а например за 850. Тогда 70 рублей купона - это уже не 7% годовых, а 8% (=70/850). Это и есть текущая доходность. Купил облигацию за 850 рублей, подержал год, получил купон 70 рублей. Если продашь за те же 850 рублей - твой доход будет 70 рублей, или 8% за год.

А вот если не будешь продавать через год, а дождёшься погашения, то есть возврата долга, получишь назад не 850 рублей, а уже тысячу. То есть твой доход будет 70 рублей х количество лет в виде купона + 150 рублей - за саму облигацию. Например, если погашение через шесть лет, твой доход будет 420 + 150 = 570 рублей. 570/850 = 67%. Но так как ты такой доход получил не за год, а за шесть, то и сумму надо разделить на шесть. 67/6=11,1% годовых. Это и будет твоя доходность к погашению.

Обычно доходность к погашению чуть выше ставки Центробанка. Но так как облигации выпускаются на долгий срок, а ставка меняется часто, то и доходность к погашению постоянно меняется. Сегодня можно зафиксировать доходность 10-12% годовых, в зависимости от срока. Для тебя доходность уже не поменяется, если не продавать до погашения. А вот для всех остальных она будет меняться вслед за ставкой.

Повысится ставка - облигация ещё упадёт в цене (ведь даже за 850 рублей её купить уже никто не захочет). А значит, доходность к погашению станет ещё выше.

Снизится ставка - наоборот, все захотят купить эту облигацию (ведь на вкладе будут давать, например, 6%, а тут - купон целых 7%), и она будет стоить уже не 850 рублей и даже не 1000, а 1050. Купонная доходность не изменится (купон все те же 70 рублей в год), а вот текущая доходность и доходность к погашению упадёт (ведь потратить на облигацию придётся уже больше).

Всё понятно? Если нет - читай, как Пашка объясняет про облигации Наталье Смирновой. Может, у него получится лучше.