ONE MILLION

2021-03-11 14:47:05 Это информация для тебя! Моего подписчика!

IPO FINANCE ВЫДАЛИ ДОСТУП К СВОЕМУ PRIVATE КАНАЛУ!


https://t.me/joinchat/U2rgNEH5KkWZHPV7


Сразу же выдаю вам ссылку скорее подписывайся пока доступ открыт! Открыть/Комментировать

2021-03-10 17:37:00 ​​Рынок, рынок и рынок
Что-то я опять пропал, буду стараться отписывать сюда почаще. Вообще в последнее время много сижу в Clubhouse

На рынках неопределенность прошлой недели сменяется хоть какой-то определенностью. В Сенате США приняли новый пакет помощи на 1,9 трлн$ и отправили на подпись Байдену. По опросу Deutsche Bank половина граждан США только в возрасте от 25 до 34 лет собирается вложить 50% в рынок акций. В других возрастах проценты поменьше, но всё ровно серьезные. Не думаю, что это сильно повлияет на цены, потому что этот пакет уже учтён в них. В целом, настрой на этот год я не меняю, действую аккуратно, так и жду бычий рынок, но с большой волатильностью и хорошими возможностями. Посмотрите на волатильность $TSLA в последние несколько недель, просто пила)
Или на индекс технологических компаний США NASDAQ.

Нефть тоже радуется и собирается штурмовать максимумы января 2020 года, которые были до короны. На этих новостях растёт сектор Energy. Уоррен Баффет недавно добавлял в свой портфель Chevron. Всё как-то косились на этот выбор, но по подсчетам аналитиков эта сделка принесла ему уже ~1,2 млрд$. Не удивлюсь, если на следующем отчете его портфеля Chevron там не будет. Как это было с авиакомпаниями весной 2020 года. Я же начал чуть-чуть срезать позиции по Татнефти, в которой сижу уже долго. Средняя 509,8. Закрыл 1/3 в примерно +2% без учета дивов и спасибо на этом, если акции поболее, которые мне интересны. Выставляю стопы.

Основная угроза рынка сейчас - это разгон инфляции в ближайшее время, что подтверждает рост доходности 10 летних облигаций США. Макроэкономику инвесторы тоже учитывают при покупке или продажи. ФРС США пытается всех успокоить и говорит, что будет держать процентную ставку до 23 года +- неизменной, всё под контролем. В целом рост GDP и рынков связан, я уже писал об этом пост и есть некоторый дисбаланс, но аналитики рассчитывают на рост экономики в 2021 году. Ниже прикрепляю скрин прогноза роста GDP в 2021 году по странам и миру.

Короче у нас всё, как всегда, даже и писать толком не о чем. Вот нашёл вам ещё материала про золото, как инвестиционный актив от World Gold Council. Думаю, что в ближайшем посте его разберу. Есть очень интересные идеи там. Ещё хочу вернуть старую рубрику «Финансовая математика» Открыть/Комментировать

2021-03-01 18:25:05 Новые сделки
Доброго времени суток, неделька начинается ростом. На прошлой неделе рынок поштормило.

Кэш в моем общем портфеле занимает ~15%, что многовато для меня, плюс появились хорошие возможности для меня, поэтому я совершил сегодня пару сделок.

Помните я писал про ZYNEX $ZYXI? У него вышел отчёт, собственно он неплохой, но не удовлетворил прогнозы аналитиков и акции скоректировались на ~20%. Выручка за год выросла на 76%. С 3 кв по 4 кв выручка выросла на 27%. Выросли обязательства, но кэша на счетах до сих пор хватает на покрытия всех обязательств. Про кредиты и займы молчу, считайте их нет. Долг/капитал=0,63%. Короче, если быстро пробежаться по отчету, то предпосылок для такого падения нет. Да, компания до сих пор перекуплена по классическим мультипликаторам стоимости, но имеет большие перспективы. Я, как и говорил, увеличил позицию по данной бумажке сегодня. Средняя цена теперь 16,73$. Доля в портфеле 2%.

Другая компания, по которой я только начал формировать позицию это G1 Therapeutics $GTHX
Про финансы тут вообще можно пока забыть, это убыточная, но перспективная компания. Выручка появилась только последние 3 квартала и за 2020 год составила 45,28 млн$. P/S=20,48. С обязательствами проблем нет. Кэша хватает, чтобы покрыть все обязательства. Долг/Капитал=11,22%. Market Cap 927,3 млн$, очень маленькая.

В 2020 году все препараты компании находились на разных стадиях разработки. В феврале этого года FDA одобрило препарат COSELA. Это первый в своём роде препарат для лечения пациентов с мелкоклеточным раком легких на экстенсивной стадии. Это первая и единственная терапия, которая позволяет защитить пациентов от побочного действия химиотерапии - миелосупрессия.

Я говорил, что биотехи это очень рискованная отрасль для инвестиций. Особенно в убыточные компании с маленькой капитализацией, но посмотрим, что из этого выйдет. Многие аналитики видят очень серьезный потенциал роста в этой бумажке. Доля в портфеле ~1,5%. Может попозже накатаю вам подробный пост.

Короче, пока я четко действую стратегии, кэш примерно 15% в портфеле - можно спокойно совершать сделки. Рискованных инвестиций не так много на весь портфель. Сам портфель снизился за февраль, но пока всё отлично. Открыть/Комментировать

2021-02-27 18:10:05 ​​Про Square
$SQ
Про саму компанию и бизнес я писал давно, поэтому здесь много разводить не буду. Коротко скажу, что SQ это решение для бизнеса, в виде уникальных терминалов с полной экосистемой, собственное програмное обеспечение, Square online, Square for retail и тд. Короче, эта часть бизнеса предоставляет множество решений для малого и среднего бизнеса. Отличный финтех стартап Джека Дорси. Клиенты расположены в США, Канаде, Великобритании, Японии, Австралии. Вторая часть бизнеса это приложение Cash App с количеством ежемесячных активных пользователей на декабрь 2020 года чуть больше 36 млн. В американском App Store и Google Play это финансовое приложение номер 1. У него множество функций - покупка/продажа американский акций, ETF и Битков; перевод/получение денежных средств и тд. Главная цель Cash App - создание экосистемы финансовых продуктов и услуг, которая помогает людям мгновенно управлять своими денежными средствами.
Также в четвёртом квартале SQ приобрели Credit Karma Tax, который добавляет продукт подачи налоговой декларации для физ.лиц в экосистему Cash App. Всё, про продукты и суть бизнеса закончили, подробнее вы можете прочить в форме 10-K в разделе бизнес и риски, он интересный, но всю основную информацию, я постарался уместить. Перейдём к цифрам.

Это типичная компания роста с минимальной прибылью 0,44$ на акцию, согласно последнему отчету. P/E 496,83.
Но это нам пока не важно, потому что компания находится в стадии роста. Поэтому смотрим на выручку и маржу. Средний рост выручки за 5 лет +49,61%, а за последний год. Рост с 2019 по 2020 +101,49%. Как вам такая темка? P/S 13,28. Просто за год увеличить выручку в два раза, пока обычные банки топчутся на месте)
Gross Margin 32,10%. Например, у PayPal поболее будет 46,6%, но средний рост прибыли за 5 лет +18,3%. Но бизнес SQ растёт быстрее PayPal, и продукт у них намного лучше. Profit Margin у SQ конечно маленькая, её нет смысла смотреть. По балансу всё прекрасно рост активов за год составил +116,85%. Долгосрочный долг увеличился на +175,54% за год. Но кэш на счетах тоже вырос на +201,59%. Кэша полностью хватит, чтобы закрыть долгосрочный долг. Отношения долга к собственному капиталу 1,08. А долгосрочного 0,85. Короче темпы роста активов отличные, кэша хватит и проблем с долгами нет.

Square - это развивающийся и интересный бизнес со многими направлениями. Однозначно, что это компания роста. С ещё относительно маленькой капитализацией 104,5 млрд$ и большим потенциалом. Но достаточно волатильная Beta 2,64. Однозначно рекомендую присмотреться к компании и понять подходит ли она вам. Тем более сейчас она упала с хая на -18,77%. Сам держу позицию по SQ на 16% от портфеля. Открыть/Комментировать

2021-02-26 14:22:22 Я не понимаю почему все наводят панику по поводу коррекции. Есть определенные вещи, которые необходимо называть своими именами.
Высшая точка S&P500 3950 пунктов.
-10% 3555 пунктов - это коррекция.
-20% 3160 пунктов - это медвежий рынок.
Что мы видим сейчас - это волатильность, о которой я говорил, даже технически картина пока не указывает на разворот тренда. По некоторым хорошим бумажкам можно набрать позицию.

Через несколько часов напишу вам пост про Square, они выставили отчёт 23 февраля, пройдемся по некоторым моментам. Открыть/Комментировать

2021-02-23 16:37:55 Защитные активы
По некоторым крупным бумагам мы уже можем наблюдать серьезную коррекцию. Tesla только сегодня на премаркете падает на 5-6%. С хаёв падает на 24-25%.
Apple с хаёв упала на ~15%.

Возможно, влияет, что крупные хедж-фонды (Баффет, Далио и др) сократили свои позиции или вообще вышли из них по некоторым акциям. Данные действия оказали влияние на других участников рынка и началась цепная реакция. Возможно, это просто фиксация прибылей, как и в сентябре 2020. Точно в краткосрочной перспективе вам никто не скажет причины, гадать можно долго.

Важно то, что если акция подходит вам по риску, вы его осознаёте и понимаете бизнес, то коррекция - это отличная возможность купить перспективные компании дешевле. Так и сделал нашумевший фонд ARK Invest вчера, который купил Tesla на 200млн$. Я тоже покупал Tesla в сентябре на коррекции. Сейчас увеличивать позиции по Tesla не буду, не потому что боюсь или потерял веру, а потому что Tesla это 45-46% моего портфеля. Всё таки это много и диверсификацию необходимо соблюдать. По поводу увеличения доли Apple в моем портфеле можно думать.

Уже был пост про индикаторы коррекции. Но перед темкой с защитными активами, я бы хотел сделать ремарку. Я человек и могу иногда некорректно выражаться, за это и извиняюсь. Я не жду серьезных медвежьих трендов в ближайшем будущем на рынке. Я жду повышенной волатильности и хороших возможностей на набор позиций. И я точно не буду переобуваться в шорты.

Собстнааа, теперь про защитные активы и отношение инвесторов к ним. Вас не спасёт ничего лучше, чем кэш в кризис и коррекции. Самая надежная валюта в этом мире доллар США. Надеюсь, что аргументы здесь приводить не стоит. Но любой тугрик подвержен инфляции, какой бы этот тугрик надёжным не был. Теперь представьте, что бы держите долю кэша в портфеле 10% и ждёте смену тренда лет 10. Соответственно, это уже не тот кэш, где же его хранить на более длительный срок?
И тут нам появляется самый надёжный инструмент на рынке - это краткосрочные (двух летние) государственные облигации США (Treasury Bills). Это самые минимальные риски и самая минимальная доходность. Конечно, если возрастут риски инфляции в течении срока облигации, то возрастёт доходность и снизиться цена.

Обычный не квалифицированный инвестор может приобрести их через фонды FXMM и FXTB. Один и тот же фонд, но основная валюта FXTB это $, а FXMM это ₽. Соответственно, растёт доллар и надо сохранить средства - можете купить FXMM. Доллар снижается и надо сохранить средства - можете купить FXTB. Но только если это предусмотрено вашей стратегией. Вот такая темка хранения кэша в портфеле на более длительный срок.

Теперь про золото, многие инвесторы перестают считать его защитным активом в медвежьем тренде и коррекции - это правда, в такие времена валится всё. Но в период высокой волатильности золото ведёт себя хорошо. Также, многие не инвестируют в commodities вообще, потому что считают, что это не Long-term, а Cycle. Последние года показывают Beta золота к рынку акций 0, а не отрицательную, как раньше. Последние лет 10 золото имеет хорошую обратную корреляцию с доходностью 10-летних облигаций США. Просто наложите два графика друг на друга и посмотрите, а доходность 10-летних облигаций США сейчас, как мы знаем растёт:)
Я уже тоже сомневаюсь в золоте, как Long-term хедже от рынка акций, слишком сильные аргументы. Но например Рея Далио эти аргументы не колышут и он продолжает инвестировать в золото.

Соре за достаточно длинный пост, но надеюсь, что удалось внести ясность в некоторые моменты. Открыть/Комментировать

2021-02-21 17:07:18 По Алросе и рынок
Меня выкинуло по стопу. Я уже говорил, что не верю в дальнейший рост бумаги и вообще в дальнейший среднесрочный рост российского рынка, поэтому сократил позицию и поставил стопы, по моему мнению крупняк уже выходит из бумажки. Могу ошибаться, могу не ошибаться, но средняя входа 77,8₽; средняя выхода 99,9₽ за акцию. Сидел в бумаге с 25 июня 2019+усреднялся и получал всё это время дивиденды. Прибыль с дивидендами + 33,97% за 1,5 года. По мне, это хороший результат, потому что он выше индекса(~+27%). Ненамного, но выше.

Это типичный пример ситуации «покупай у пессимистов, продавай оптимистам». Если вам близок такой подход, то можете посмотреть акции цикличных отраслей. В том числе, к таким относится сталь. Сейчас мы можем наблюдать рост российских металлургов.

В целом, рынки цикличны. Но не стоит думать, что акции всегда растут. Во-первых, рынок может несколько лет торговаться в боковике, как S&P500. Например, к максимуму 2000 года индекс приблизился только в 2007, а обновил максимум 2000 года только в 2013. Чуть более 13 лет рынок не мог обновить свой максимум. Конечно, в разрезе истории это ничего, но я уверен, что в разрезе человеческой жизни это много, потому что каждый занимается данным трудом ради лучшей жизни, а не живет ради рынка)

Во-вторых, хватит думать, что индекс 20 лет назад и сейчас это тот же индекс. Регулярно проводится включение и исключение акций. Вот вам и недавний пример с Теслой или с Apple. Какой был удельный вес Apple, когда её включили? А сейчас? Состав индекса регулярно меняется, и возможно через 40 лет мы его уже не узнаем. Потому смотрите на каждый конкретный бизнес и темпы его развития. Понимайте бизнес в той степени, в которой можете его понять. Сегодня он есть в индексе, а завтра нет. Есть куса акций, у которых Beta меньше единицы или отрицательная. Всё зависит от конкретного бизнеса. Открыть/Комментировать

2021-02-17 18:51:24 Ошибки - это опыт, только если работать над ними
Обещал вам пост про одну из моих ошибок написать.

Ой как козырнул то. Крч, ситуацию такой уж прям фатальной ошибкой назвать нельзя, но урок на будущее извлечь стоит. Речь пойдет про сделку с $TCS (Tinkoff)
Ситуация следующая, покупал аж в июле 2019, потом на общей коррекции и печальных новостях в марте, удалось отхватить на донышке. Средняя 15,34.
Все видели этот четкий диапазон 31-34, который длился с начала декабря по 7 января. Также, был локальный уровень 32,9. Стоял стоп за 31 и тейк 34,6. Уровень 34 является сильным т.к было множество касаний. Ещё и топ менеджмент начал скидывать свои пакеты от этого уровня)
Крч, хоботню эту техническую разводить не стоит, всё и так видно на графике.
Поставил я тейк в надежде на ложный пробой, меня выкидывает, акция идёт на 31, я снова закупаюсь. Подумал я, план надёжный, как швейцарские часы
Дальше выходит эта новость про конвертацию акций Олегом Юрьевичем. Новость то больше нейтральная, но уж бурно отреагировал рынок, меня выкинуло по тейку и ракетка полетела без меня.
Что надо было делать в данной ситуации? Да не ставить тупо тейк на 34,6. Оставить стоп за уровнем 31, пошли бы выше, я бы просто стопы пододвинул и остался бы в движении. Не искал бы вариантов куда переложить кэш, а это в наши времена сделать трудно. Сейчас перезаходить смысла нет, компания хорошая, но уверен, что возможность закупиться на сильном палении ещё будет)
Мы можем спокойно увидеть примерно 30$ за бумажку.
Почему это не фатальная ошибка? Потому что с хорошей прибылью вышей из бумажки, ещё и дивы получал. Опция «купить на дне, а продать на хаях» для простых смертных доступна, только если скилл «удача» прокачен на 90%.
Теперь я не допускаю таких ошибок и вам не советую. Просто двигайте стопы и скидывайте позицию частями. Например, 1/3 или 1/4. Теперь я действую аккуратно и не бегу куда-то сломя голову. Открыть/Комментировать

2021-02-11 16:34:55 ​​Ставки на 2021 инвесторов поболее

Не знаю может ли быть коррекция в этом году, этого не знает никто, но год точно будет сильно волатильным. Поэтому предлагаю ознакомиться со ставками китов и их фондов на 2021 год, может кто-то и найдёт для себя новые идеи. Важно то, что я говорю своё первое мнение по компаниям, а не широкий анализ.

Уоррен Баффет
Холдинг знаменитого Баффета сильно изменился за последние года, ведь меняется и мир. Примерно 48% его портфеля занимает одна Apple, многовато, вкладывался он в яблоко ещё в 2016 году и точно не ошибся. Последние сделки связаны с фармацевтами - это Pfizer и Merck. Ставка на большие (Market cap ~190млрд$) и недооценённые компании (P/E PFE 20,45; MRC 26,97 - это ниже рынка). Компании имеют хорошие дивиденды. В целом ставка на 2021 хорошая и понятная, особенно при Байдене, который поддерживает политику доступности медицины и скорее всего продолжит программу Obamacare. Баффет ещё тот хитрец, и не забывает держать примерно 120 млрд$ в кэше, при портфеле акций 228 млрд$, на случай коррекции на рынках. Вспомните, как при короне в марте он скупил авиакомпании, а потом продал через месяца два на отскоке. Поэтому тоже не забывайте про кэш! Второе место в его портфеле занимает Bank of America (10,63%), а третье известная всем Coca Cola (8,63%), которую он покупал давным давно.

Рэй Далио
Bridgewater Associates это огромная машина, которая работает по определенным принципам, которые меняются на основе исторических моделей поведения рынка, с помощью Big Data и современных систем. В его сделках отсутствуют случайные сделки, это чистая статистика. Его сделки это Walmart, Coca-Cola, PepsiCo, McDonald’s и тд. Вероятнее всего алгоритмы компании ожидают, что бизнесы, которые остались в тени из-за пандемии вновь продолжат рост. Плюс не важно, что происходит на рынке, кушать ведь хочется всегда.
Мне нравится выбор PepsiCo и Walmart, крупные компании с стабильной медленно растущей выручкой и хорошими дивидендами, недооценены по прибыли. Coca-Cola это безусловно выбор в пользу Value, компания столько лет на рынке и она до сих пор конкурентна, до сих пор платит хорошие дивиденды. McDonald’s мне вообще не нравится. Х2 или Х3 от этих компаний ждать точно не стоит, но хорошие дивиденды и умеренный рост пожалуйста.

Джордж Сорос
Один из самых рискованных инвесторов, обвинялся в инсайдерской торговле и даже масонстве ахахах
Каков его выбор и Soros Fund Management LLC?
Самая большая инвестиция Сороса в третьем квартале - фонд Invesco QQQ Trust, который отражает динамику индекса NASDAQ 100. Где-то 56,23% этого индекса состоит из таких компаний - Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet, Tesla, NVIDIA и тд.
За 2020 год данный фонд вырос на ~43%.
Выбор очень странный для такого рискованного инвестора, как Сорос. От инвесторов поболее привычнее видеть точечные удары. Плюс рост на 43% в 2020 году и ставка на то, что рост продолжится? Возможно, в этом и заключается самый большой риск. Возможно, что этот выбор сделан не только на 2021 год, а на более длительную дистанцию. Данный выбор позволяет быть в теме и не надо выбирать, какая из компаний стрельнет. В любом случае, выбор странный и неоднозначный.

Что делать с данной инфой?
Собстнааааа, ничего особенного. Присмотритесь получше к данным компаниям, может что-то понравится, может какого сектора нет в портфеле и не мешало бы добавить.
Интересно и то, что большие начальники делают сейчас выбор в пользу крупных компаний, которые не дают иксы, но платят хорошие дивиденды. Также, они держат достаточно большую долю кэша для усреднения позиций в случае коррекции. Открыть/Комментировать

2021-02-09 12:12:17 Признавайтесь, кто-то рискнул и участвовал в идее по Твиттеру, которую я описывал ранее?) Сам поставил себе уведомление на 43$ и забыл про неё, рассчитывал подобрать в районе 42$. Ничего страшного, главное всегда действовать согласно своей стратегии. Если участвовали, то я бы на вашем месте сократил часть позиции и пододвинул стопы. Всё таки пробили локальные максимумы и приближаемся к глобальным. Открыть/Комментировать