Защитные активы По некоторым крупным бумагам мы уже можем набл | ONE MILLION
Защитные активы
По некоторым крупным бумагам мы уже можем наблюдать серьезную коррекцию. Tesla только сегодня на премаркете падает на 5-6%. С хаёв падает на 24-25%.
Apple с хаёв упала на ~15%.
Возможно, влияет, что крупные хедж-фонды (Баффет, Далио и др) сократили свои позиции или вообще вышли из них по некоторым акциям. Данные действия оказали влияние на других участников рынка и началась цепная реакция. Возможно, это просто фиксация прибылей, как и в сентябре 2020. Точно в краткосрочной перспективе вам никто не скажет причины, гадать можно долго.
Важно то, что если акция подходит вам по риску, вы его осознаёте и понимаете бизнес, то коррекция - это отличная возможность купить перспективные компании дешевле. Так и сделал нашумевший фонд ARK Invest вчера, который купил Tesla на 200млн$. Я тоже покупал Tesla в сентябре на коррекции. Сейчас увеличивать позиции по Tesla не буду, не потому что боюсь или потерял веру, а потому что Tesla это 45-46% моего портфеля. Всё таки это много и диверсификацию необходимо соблюдать. По поводу увеличения доли Apple в моем портфеле можно думать.
Уже был пост про индикаторы коррекции. Но перед темкой с защитными активами, я бы хотел сделать ремарку. Я человек и могу иногда некорректно выражаться, за это и извиняюсь. Я не жду серьезных медвежьих трендов в ближайшем будущем на рынке. Я жду повышенной волатильности и хороших возможностей на набор позиций. И я точно не буду переобуваться в шорты.
Собстнааа, теперь про защитные активы и отношение инвесторов к ним. Вас не спасёт ничего лучше, чем кэш в кризис и коррекции. Самая надежная валюта в этом мире доллар США. Надеюсь, что аргументы здесь приводить не стоит. Но любой тугрик подвержен инфляции, какой бы этот тугрик надёжным не был. Теперь представьте, что бы держите долю кэша в портфеле 10% и ждёте смену тренда лет 10. Соответственно, это уже не тот кэш, где же его хранить на более длительный срок?
И тут нам появляется самый надёжный инструмент на рынке - это краткосрочные (двух летние) государственные облигации США (Treasury Bills). Это самые минимальные риски и самая минимальная доходность. Конечно, если возрастут риски инфляции в течении срока облигации, то возрастёт доходность и снизиться цена.
Обычный не квалифицированный инвестор может приобрести их через фонды FXMM и FXTB. Один и тот же фонд, но основная валюта FXTB это $, а FXMM это ₽. Соответственно, растёт доллар и надо сохранить средства - можете купить FXMM. Доллар снижается и надо сохранить средства - можете купить FXTB. Но только если это предусмотрено вашей стратегией. Вот такая темка хранения кэша в портфеле на более длительный срок.
Теперь про золото, многие инвесторы перестают считать его защитным активом в медвежьем тренде и коррекции - это правда, в такие времена валится всё. Но в период высокой волатильности золото ведёт себя хорошо. Также, многие не инвестируют в commodities вообще, потому что считают, что это не Long-term, а Cycle. Последние года показывают Beta золота к рынку акций 0, а не отрицательную, как раньше. Последние лет 10 золото имеет хорошую обратную корреляцию с доходностью 10-летних облигаций США. Просто наложите два графика друг на друга и посмотрите, а доходность 10-летних облигаций США сейчас, как мы знаем растёт:)
Я уже тоже сомневаюсь в золоте, как Long-term хедже от рынка акций, слишком сильные аргументы. Но например Рея Далио эти аргументы не колышут и он продолжает инвестировать в золото.
Соре за достаточно длинный пост, но надеюсь, что удалось внести ясность в некоторые моменты.
