Mihaylets.PRO Инвестиции

2021-12-23 09:15:00 Решаемые и нерешаемые задачи на рынке

Через сколько бессонных ночей и разочарований пришлось мне пройти, чтобы понять то, о чем я хочу вам рассказать. И чем скорее вы примете для себя следующие постулаты, тем приятнее (и главное доходнее) будет ваша работа на рынке. 

Есть задачи нерешаемые и решаемые. Что это значит? Это значит, что если вы концентрируетесь на первых, то вы тратите время, силы, энергию и деньги впустую. А чтобы получить результаты, вы должны тратить свои ресурсы только на те задачи, где потенциально существует решение. Итак, небольшой список нерешаемы и решаемых задач в инвестициях.

Нерешаемые
• Купить на дне
• Купить так, чтобы сразу начало расти
• Все продать на хае/чтобы дальше уже не росло
• Поймать момент, когда надо все продать (вообще все и получить 100% кэша)
• Найти 1-3-5-n компаний, которые принесут Х’ы
• Гарантированно зарабатывать каждый год 10-100-∞ процентов
• Найти Грааль в любом его проявлении - чудо индикатор, “проверенный” чат сигналов и прочее

Решаемые
• Выбор баланса активов в зависимости от текущих в экономике
• Управление риском портфеля по отношению к рыночной фазе и раскладке на рынке капитала
• Выбор индустрий и подклассов активов имеющих лучшее соотношение риск/потенциальный доход по отношению к бенчмарку (не гарантированный!)

Почему нет ни слова про отдельные акции? Потому, что выбор акций относится к управлению риском портфеля. Если время неблагоприятное для роста риска, то даже хорошие компании не будут расти (как в последние месяцы за редким исключением), а если время благоприятное, то будет расти даже мусор (пример прошлого года).

В общем, этот список можно продолжать бесконечно, я думаю, каждому найдется что-то добавить от себя. Не стесняйтесь, комментарии открыты. 

P.S.: Несколько “стратегий” и запросов, которые я слышал:

Дайте мне стратегию на опционах, где я бы мог купить на дне в следующем кризисе. Не хочу тратить время на рынок, хочу купить и быстро сорвать денег.

Мне нужен сверх доход, инструменты, которые бы мне давали новую Теслу и биткоин. Причем так, чтобы я мог вовремя перекладываться, чтобы еще больше увеличить конечную доходность.

Мне надо такую систему, чтобы я все продал перед обвалом, чтобы максимум выжал из рынка и потом не сидел в просадках. Открыть/Комментировать

2021-12-22 09:15:00 ​​Главный фактор, определяющий доход вашего портфеля. Используйте это правильно!

Статистика вещь скучная и неоднозначная, и сильно зависящая от выборки, которую вы берете за основу. Тем ни менее, на рынке есть несколько статистических выводов, с которыми крайне трудно спорить.

Что большинство инвесторов пытается делать каждый день? Выбрать “правильную” акцию, и угадать “точный” вход в рынок. Это имеет место быть, и это важные параметры нашей работы. Но они способны приносить пользу только после того, как выполнен самый важный критерий, который определяет более 90% результатов всего вашего портфеля - правильная аллокация капитала по классам активов. И своих студентов я учу тому, что это пункт номер 0, без выполнения которого все остальное просто не имеет смысла.

Как это работает? Предположим, вы купили 10 американских акций. Статистически, 9 из 10 будут двигаться вместе с широким рынок. Если американский рынок акций будет расти, то 9 из 10 компаний будут расти вместе с ним, если рынок падать, то и 9 из 10 акций будут падать. Ярким примером уходящего года может служить Китай. Какие бы хорошие китайские компании вы бы не купили, большая часть из них все равно упала в цене, вслед за общим трендом китайского рынка.

Ниже график статистических исследований, показывающих уровень влияния различных факторов на ваш конечный результат от инвестиций. Где выбор отдельных акций 5%, маркет тайминг 2%, а аллокация капитала 91.5%. И если вы недовольны своими результатами, стоит кардинально пересмотреть свой фокус в работе на рынке. Где этапы работы должны строиться как:

0. Аллокация капитала по классам активов
1. Выбор подклассов
2. Выбор отдельных бумаг
3. Выбор момента входа и стратегия набора позиции Открыть/Комментировать

2021-12-21 15:33:47 Омикрон или рекордные плечи? Что тянет фондовый рынок вниз и где будут “разгружать” инвесторов?

Снижение количества спермы после ковида - главный риск для рынка???WTF (с) Reuters

Как оценивают рынок крупнейшие СМИ? На сколько велики сегодня лонги с плечом? И когда ждать очередной импульс вверх? Обо всем об этом в свежем видеоролике.


Открыть/Комментировать

2021-12-20 23:35:54 “Бизнесовый” подход в инвестициях - ваш большой враг

Значительная часть моих клиентов - это люди бизнеса. Хотим мы или нет, мы все равно бессознательно будем применять наш предыдущий опыт в новой для себя деятельности. И в инвестициях бизнес опыт, как правило, приносит больше вреда, нежели чем пользы. Почему?

В бизнесе человек привыкает иметь высокий уровень контроля за происходящим, и иметь рычаги влияния на ситуацию. Даже в кризис можно обрезать косты, найти новых заказчиков, или сделать временный пивот в деятельности, по-другому используя имеющиеся активы (людей, материальные и нематериальные). В бизнесе вы капитан корабля, от действий которого многое зависит.

В инвестициях все не так. В инвестициях вы больше пассажир, вся сфера влияния которого заканчивается выбором на какой транспорт ему есть. Точка. Больше никакого влияния на происходящее нет. И маршрут, который вам предстоит преодолеть, вы не знаете. Время, расстояние, и другие параметры поездки вам тоже неизвестны. Причем опция досрочной высадки тоже есть не всегда. Если это публичные рынки, то вы в такси, где вас высадят по первому требованию. А если это венчур или неликвидная недвижка, то это как подводная лодка, всплывает - значит все хорошо, нет - выхода от туда тоже нет.

В итоге мы имеем две противоположные роли - в бизнесе вы должны активно принимать решения и оказывать влияние на ситуацию, в инвестициях вы должны постоянно оценивать вашу поездку на предмет того, туда ли вы двигаетесь или нет. И отсюда вытекает абсолютно разная философия, и разный майндсет. А те, кто этого не понимает и пытается в инвестициях “играть” в бизнесмена, кроме нервоза и разочарования, ничего не получит.

Нужна моя консультация по инвестициям и составлению портфеля? @amihaylets Открыть/Комментировать

2021-12-20 09:18:38 ​​Детальный инвестиционный портфель 2022 - как подготовить свой капитал к сегодняшним вызовам

Перегретость рынков, ужесточение монетарной политики ФРС, сжатие ликвидности и падение темпов роста ВВП - все это и не только, это те риски, с которыми сталкивается каждый инвестор на сегодняшний день. И возникает много вопросов.

• Как выстроить свой портфель в текущих условиях?
• Какие активы стоит брать в портфель?
• Какие рынки и индустрии заслуживают особого внимания?
• А какие инструменты категорически стоит избегать?
• Сколько кэша держать?
• И т.д.

Ответы на все эти вопросы я изложил с 30 минутном видео, где презентовал структуру портфеля, с детальным пояснением по каждому инструменту, с конкретными тикерами и конкретными долями, а также со стратегией удержания и набора позиции. Это видео находится в инвестиционном клубе Modern Rentier по ссылке и открывается сразу же после вступления в клуб.

Индивидуально собранный портфель стоит от $1.000. Подписка в клуб стоит $40 в месяц. Кроме портфеля вы получаете дополнительный учебный материал, который также открывается после вступления в клуб:

• Курс лекций Анализ рынка по чистому графику
• Курс лекций по составлению пассивного инвестиционного портфеля
• Материал посвященный инструменту Профиль рынка
• Лекция по продаже опционов - как увеличить доходность портфеля без увеличения риска

Либо вы можете получить доступ в клуб бесплатно, получив знания и навыки, которые останутся с вами на всю жизнь и будут помогать наращивать свой капитал - пройдя полный курс обучения. До 31 декабря действуют специальные условия, а именно скидка 20% и бонус 250$ (курс “Оценка справедливой стоимости компаний” идет в подарок). Условия тут. По всем вопросам и записи @amihaylets Открыть/Комментировать

2021-12-17 13:13:00 ​​2022 = 2018 Чего ждать инвесторам?

На сегодняшний день мы можем провести несколько ключевых аналогий, между следующим годом и 2018. И соответственно понять, а чего же нам, инвесторам, ждать в следующем году.

И первая аналогия заключается в том, что в 2018 году дефакто были убраны фискальные стимулирующие меры, связанные с налоговыми послаблениями Трампа. Компании учли рост прибыли, оценки компаний были пересчитаны, и рынок остался с экономикой один на один. Тоже мы можем и сказать про следующий год - фискальные стимулы убраны, и будут свернуты стимулы монетарные.

Вторая аналогия заключается в крайне сильном рынке труда, что свидетельствовало о сильной экономике. Это, в свою очередь, делало федрезерв склонным к более агрессивным мерам по ужесточению монетарной политики. Сейчас, кроме суперсильного рынка труда, есть еще и высокая инфляция, что будет оказывать на фед дополнительное давление, и делать его более склонным к ужесточению своей монетарной политики.

Третья аналогий - фон на фондовом рынке. Что в 2017, что в 2021 мы видели огромные прирост стоимости практически всех рисковых активов. Что создавало определенные признаки перегрева и местами наличия пузырей.

Ну и что, спросите вы? А вся “соль” данных сравнений кроется в таблице ниже - это доходность ключевых классов активов в тот год. Причем цифры указаны без учета инфляции, в реальном выражении ситуация еще хуже. И именно поэтому сегодня “Cash is King again”. Но стоить помнить, что это лишь временное решение, и рано или поздно на этот кэш обязательно надо будет купить “риск”, ведь иначе, вы 100% потеряете в покупательской способности. Открыть/Комментировать

2021-12-17 09:05:00 МОЛНИЯ!!! Кэти Вуд и Ark Invest СЛИВАЮТ акции Tesla и Palantir!!!



Открыть/Комментировать

2021-12-16 08:50:57 ФРС убирает ликвидность с рынка! Почему рынок растет? Когда покупать? Когда продавать?



Открыть/Комментировать

2021-12-15 20:00:46 Инсайд от венчурных капиталистов

Диверсификация на сегодняшний день настолько утопична, что даже немного не по себе. Дело в том, что даже в кулуарах венчурных инвесторов, которые обычно обсуждают исключительно бизнес параметры и новые возможности, сейчас ведутся разговоры только о том, что будут делать центральные банки, и как сильно это повлияет на текущие оценки компаний, находящихся в портфеле.

Почему так? Потому, что избыток ликвидности надул пузыри повсеместно, а рост может продолжиться только на новых вливаниях. И никакие экономические параметры не могут оправдать те оценки, по которым торгуются большинство компаний, которые и драйвили рынок в последнее время.

Но это и хорошо, ведь те, кто пользовался моими рекомендациями и растил кэш в портфелях, сейчас имеют преимущество, ведь в случае коррекции у вас будет шанс купить интересные бумаги по гораздо более привлекательным ценам. Это тот случай, когда терпение действительно может окупиться с лихвой. Открыть/Комментировать

2021-12-15 16:26:55 Mihaylets.PRO Инвестиции pinned «Как строить портфель? Когда покупать? Что покупать? На какую долю? Когда продавать? И другие важные вопросы Это лишь небольшая часть ключевых вопросов, на которые вам нужны ответы, если вы хотите получить хороший результат от инвестиций. Но где их взять?…» Открыть/Комментировать