2022-02-10 15:19:33
Самолет, ЦБ и все-все –все
Отказ от ответственности: https://t.me/marythebond/675
В продолжение дискуссии про Самолет.
Манька не пошла в Самолет. Частично, сыграло то, что Манька не разбирается в девелоперах и инстинктивно (хотя может и ошибочно) не доверяет им. Частично – нелюбовь к размещениям перед заседанием ЦБ (поскольку математика превращается казино). Но в основном, ощущение, что в плане ставок мы еще даже не на плато.
Манька считает, что инфляция пока не будет снижаться.
Сначала официальные цифры 4 кв 21/20:
- Магнит – рост чека на 10.7%,
- Сибнефтехимтрейд – рост цены тонны ГСМ в опте на 40%.
То есть ГСМ и продовольствие продолжают расти.
Личные впечатления – тренеры, банщики, парикмахеры, таксисты и тд – рост цен на 10-15%. И рост цен на услуги начался в декабре21 - январе22. То есть народ долго терпел, но не выдержал и начал скачкообразно повышать цены.
Манька верит в способность ЦБ подавить инфляцию – но предполагает, что это потребует еще большего ужесточения ДКП.
В этих условиях … Манька всегда полагала, что трындеть – не мешки ворочать. Можно сколько угодно излагать свое мнение. Главное – ты в позиции или нет.
В этих условиях … Манька в позиции и делает ставку на относительно короткие бумаги с высоким купоном и дохой 14-17 процентов или флоатеры.
Портфель сформирован.
• Частично это заново откупленный Лайм и взятый на первичке СНХТ2.
• Частично это валяющиеся с осени ПИМ, Аквилон, Синтеком.
• Постепенно растущая доля Донломбарда.
• Набранный ниже номинала короткий ПКБ
• Валяющиеся с осени на ИИС МФО (Вива, Кармани и тд), с убытком 4-6%
• Под спекуляции/кошелек – ЛТ1, ГИ5 и Эбис5. Насчет ЭБИС не уверен и, наверное, продам, как бакс припадет.
• И непонятно зачем взятый ЭТС4. Просто цена упала до той, по которой Маня брала в декабре – 92.5 и потом продавала по 96 через неделю. Но, его по крайней мере, не страшно держать с точки зрения кредитного риска. Может и поменяю на что-нибудь высококупонное.
• И еще немного ОФЗ 26209. На самом деле – немного. Тоже, наверное, поменяю на высококупонное.
На всякий случай ещё раз повторю, что у Мани высшее финансовое образование, МВА и много лет работы в финансах. То что данный портфель подходит Маньке - не значит, что он подходит неквалифицированному инвестору.
Надо еще отметить, что у Мани много проданных в январе долларов и много купленных в январе акций. И Маня постепенно распродает акции и «кошельковые» облигации, так же постепенно откупая бакс. Поэтому большого стимула бежать в первички и что-то там тарить – нет.
Маня не пойдет в Пушкинское и ААГ.
Может быть – немного в Сибэнергомаш, если 15% будет, и то не факт.
РКС … Маня не разбирается в девелоперах, поэтому сложно сказать. Но тоже нет горячего желания.
Сейчас можно комфортно посидеть в том, что есть, получая высокую доху. Посмотрим, что будет в пятницу. Есть ощущение, что к концу февраля эмитенты ВДО осознают «новую нормальность» (Сегежа с Самолетом уже осознали) – и вот тогда можно будет участвовать в первичках.
P.S. На позапрошлой неделе Маня встречалась с
Синтеком. Постараюсь завтра выложить заметку. Впечатление положительное.
Больше всего понравился вопрос: «ЕБИТДА – это что такое?». Неиспорченные на Урале люди
2.2K viewsedited 12:19
М
