Получи случайную криптовалюту за регистрацию!

Тимофей Мартынов

Логотип телеграм канала @martynovtim — Тимофей Мартынов Т
Логотип телеграм канала @martynovtim — Тимофей Мартынов
Адрес канала: @martynovtim
Категории: Блоги , Экономика
Язык: Русский
Количество подписчиков: 27.37K
Описание канала:

Инвестируем в акции и анализируем компании.
Я 19 лет на бирже. 14 последних лет торгую и инвестирую в плюс. Основатель smart-lab.ru. Автор книги "Механизм Трейдинга".
Новости рынка: https://t.me/newssmartlab
Связь: @nikitushkapr

Рейтинги и Отзывы

1.00

2 отзыва

Оценить канал martynovtim и оставить отзыв — могут только зарегестрированные пользователи. Все отзывы проходят модерацию.

5 звезд

0

4 звезд

0

3 звезд

0

2 звезд

0

1 звезд

2


Последние сообщения 173

2021-04-29 13:14:22 Небольшое мнение по рынку

Давно не обзорились, суеты много вокруг, работаю один за десятерых, поэтому не всё успеваю

S&P500 обновляет рекордный хай сейчас 4204, всё в рамках моего плана. Опять-таки напомню, что раньше мая я не ждал завала. Я не скажу, что прям уверен на счет мая, думаю 50/50, важно понимать, что коррекция может быть около 10%

Мы видим что ФРС к концу года может начать снижать объем скупки активов в рамках QE, поэтому основной разворот пока впереди, а полностью их приостановят только в следующем году, поэтому пока рост. Важно следить за инфляцией и 10-летними бондами, потому что ФРС пока игнорит инфляцию.

На конференцию смартлаба в СПб продали 162 билета. Думаю, будет весело. Сняли два зала, забронировали ресторан на 18 этаже под вечерний фуршет… Думаю еще яхту арендуем, и будем купаться в Неве в белые ночи

Сбер заработал на акцию 14 рублей в 1 квартале. А я говорил еще в ноябре, что Сбер по 200 — это очень хорошо, и что прибыль 2021 будет 1 трлн, и дивдоходность будет зашкаливать. Теперь акции Сбера стоят уже 300.

БСПБ с того момента как я обратил на него внимание вырос уже на 20% и продолжает расти.

Сейчас вообще идет шквал отчетов МСФО, выходят одновременно и за 2020 год самые запоздавшие и за 1 квартал.

Сегежа, как я и ожидал, слабовато стартанула, поскольку на мой взгляд капа выглядит высоковатой даже по нижней планке. Ну мне всё всегда кажется дорогим, так что смотреть на меня не стоит. Как я говорил, при капе Сегежи 125, интересно на нее смотреть будет начиная от 80 и ниже.

Стоило мне прочитать годовой отчет Мать и Дитя и написать о нем, видимо инсайд по результатам 1 квартала просочился в телеграм-каналы, они агрессивно запампили MDMG, разогнав цену на 10%+ 27 апреля, ну наверное уже прокатились и вышли. Инсайд то отыгран уже. Сегодня как раз вышел опер.репорт за 1 квартал, который показал рост выручки +40%, но бумага уже не идет вверх, потому что все всё знали похоже.

Яндекс купил банк Акрополис (хорошо что не Некрополис). Ну всё, трепещи Тинькофф, скоро у тебя появится серьезный конкурент. И пока ФАС не очнется, по запросу «открыть брокерский счет» мы будем открывать счета в Яндексе только теперь.

Индекс CRB на хаях за 2 года, расти еще есть куда. Голдман Сакс ждет ралли на комодах. В этой связи я пока позитивен по рублю, баксы не держу особо много.
2.8K views10:14
Открыть/Комментировать
2021-04-28 12:42:54Я могу позволить себе переехать из России за границу, но не делаю этого. Почему?

Фирменный срач разразился на 615 комментариев под моим опросом «Переехали бы из России за границу, если бы могли себе позволить?». К слову, результаты опроса не столь безнадежные, как если бы мы провели его в инстаграмме Моргентштерна или тем более в тиктоке

Раз тема такая интересная, напишу и я свое мнение.
Кстати, когда я был молод, я действительно хотел переехать, желательно в США. Почему? Подробнее тут

Уехать для меня — означает разорвать все эти связи, обнулить свой социальный капитал.

Я ж жил во Флориде полгодика. Первых два месяца наслаждался красивой картинкой, потом накрывает ностальгия. Буквально набрасываешься на всех тех знакомых людей, которые прилетают из России с расспросами «ну как там?» :)). Некоторые «опытные» люди, которые приняли участие в холиваре на 615 каментов отмечали это. Действительно есть какая-то необъяснимая тоска от осознания того факта, что ты где-то далеко от родины. Со временем наверное проходит, не знаю, долго за бугром не жил.

Теперь давайте обратимся к голому прагматизму.

Жить за бугром — намного дороже, чем в России

Особенно если вы живете не в Москве. Лично я по крайней мере хотя бы понимаю, что я могу позволить себе купить квартиру или дом тут… (не в Москве). А посмотрите сколько стоит недвижка на Кипре например… Сотни тысяч евро, а что-то приличное и вовсе от полмиллиона.
Я снимаю уютную квартиру ща $333 в месяц. Какой практический смысл мне платить за минимально комфортное жилье, например, во Флориде $1800-$2500 в месяц? Сколько будет стоить за бугром няня или помощь по дому я вообще молчу. Тут надо быть не просто состоятельным, а очень богатым человеком.

Климат

Многие кто валит, сетуют на климат. Мне ваще плевать на климат. Я же не бомж, который живёт на улице и комфорт которого зависит от хорошей погоды. Кстати да, когда я был совсем маленьким, мне казалось, что быть бомжом в америке — это моя самая большая мечта. Эдакий странник типа Гекельберии Финна из романа Марк Твена.
В общем я живу и работаю в квартире. И мне нравится смена времен года. Мне нравится радоваться приходу весны. Мне нравится любоваться осенью. Мне нравится когда все в снегу зимой и у меня занимает 30 минут добраться до ближайшего склона, где можно покататься на горных лыжых.

Мне нравится жить там где я живу

Мне нравится Питер. Это необъяснимая любовь. Я его просто обожаю и с годами все больше. Я даже живя в Питере люблю смотреть например фильмы про Питер. Честно говоря, мне даже не хочется ехать никуда особо за границу на отдых. Я уже достаточно повидал, чтобы не стремиться насытить свой центр новизны путешествиями.

Мне нравятся люди, которые тут есть. Да, пожалуй, люди — это главное! Это трудно осознать, потому что мы не ценим то, что имеем, а начинаем ценить, только потеряв. Но я не такой. Я прекрасно понимаю, что если убрать из этого города всех людей, которых я знаю, Питер станет для меня черно-белым.

Поэтому, в общем, где бы вы не жили, наверное надо делать большой акцент на развитие положительных взаимоотношений с людьми, развитии и укреплении их. Причем на всех уровнях: личном, дружеском, профессиональном.

Послесловие.
Хочу обратить ваше внимание, что все написанное выше справедливо лично для меня. Я писал это опираясь на свой собственный опыт и не навязываю свое мнение, мол, всем надо жить в России. У всех разная ситуация, в какой-то ситуации, переезд будет оправдан, в какой-то нет. Но что касается меня, я хотел показать, что когда я был молодой, я тоже хотел уехать. Но со временем, я работал, чуть-чуть зарабатывал, и мне стало понятно, что здесь в общем мне лучше всего. Я не склонен идеализировать Россию. Я понимаю, что в регионах может быть далеко не так хорошо, как в Питере, да и у нас есть полно мест, над которыми надо работать: много грязи, много уродов, которые буквально срут там где живут. Но это уже детали, я надеюсь, публика наша тоже со временем будет меняться в лучшую сторону, потому что в целом, процесс развивается положительно.
5.0K views09:42
Открыть/Комментировать
2021-04-27 09:40:15 1. Что расстраивает? Чем примитивнее сообщение, тем больше отклик. На смартлабе так вообще 464 комментария оставили под темой.

2. Что радует? Меньше чем за сутки после анонса конференции в СПБ продали 70 билетов со скидкой из 100 . Еще лендинг даже сделать не успели. По-моему это рекорд. Так много так быстро еще не продавали.
5.6K views06:40
Открыть/Комментировать
2021-04-26 20:51:11 Давно хотел вас спросить о важном: если бы у вас было много денег и вы могли прям сейчас позволить себе переехать жить из России в другую страну, вы бы сделали это?
6.0K views17:51
Открыть/Комментировать
2021-04-26 20:18:28 ​#конфасмартлаба

Так, ну что. Стартовали продажи билетиков на конференцию частных инвесторов в Санкт-Петербурге 26 июня. Предварительное согласие на свое выступление дали Роман Андреев, Максим Орловский, Василий Олейник, Лариса Морозова, Элвис Марламов, Назар Щетинин, Дмитрий Шагардин, Олег Кузьмичев, Алексей Каленкович.

Список спикеров будет пополняться.

Сегодня начали продажи со скидкой 50% по 3299 руб.
Даже лендинг не успели нарисовать, в осталось всего 74 билета со скидкой.
Место проведения: Азимут Отель, Санкт-Петербург.

Билетик купить можно тут

p.s. злые языки в комментариях на смартлабе удивляются, почему конференция платная .
чтобы вы понимали, мы проводим конференцию без спонсоров, прибыли никакой нет, даже в ноль не особо рассчитываем выйти. Сам работаю считай бесплатно, ради общего удовольствия , руководствуясь принципом: если никто не делает конференции, сделай сам!
6.6K views17:18
Открыть/Комментировать
2021-04-26 19:46:23 Первый взгляд на Сегежу в преддверии IPO

Ну что, как всегда всё очень дорого. Даже по нижней планке компания стоит 122 ярда. Я бы понял эту оценку, если бы компания зарабатывала 12 млрд чистой прибыли ну или 12 ярдов денежного потока в год. Но даже если скорректировать прибыль компании на валютную переоценку, она зарабатывает не больше 6 млрд, что дает P/E=20 даже по нижней планке.

Блин, ребята, P/E=20 это у MAIL.RU может быть норм, но не у лесопилки с производством бумажных пакетов. На нашем рынке есть куча компаний, которые стоят дешевле. Та же Русагро, P/E=5 и дивдоходность 10%. Или вот например я почитал годовой отчет Мать и Дитя: там компания непрерывно растет, торгуется с P/E=10, имеет ДД=5% и не выпендривается. Только в отличие от Сегежи в MDMG:
net debt/EBITDA=0,5 vs 3 у SGZH
У Сегежи еще валютная переоценка еврового кредита (37 млрд руб), который конечно могут и загасить после IPO

Почитал Шадрин-отчет, они в Доходе ждут, что профит Сегежи вырастет до 15 ярдов к 2025, а дивдоходность 25 года составит 4,6% от цены макс. цены 10,25 руб. Так Мать и Дитя вырастет в 2 раза в следующие 5 лет по выручке. Только 5% дивов можно получать уже сегодня. Я уж молчу про другие истории, которые выглядят более интересно.

В общем, Сегежа норм, упадет ярдов до 60-80 после IPO, можно брать чуть-чуть, там оценка будет уже более менее интересной.
6.5K views16:46
Открыть/Комментировать
2021-04-26 16:22:22Изучил годовой отчет Мать и Дитя за 2020 год. Интересные моменты

Сделал на смартлабе специальный чатик годовые отчеты 2020, куда буду сбрасывать годовые отчеты, чтобы вам было удобно их найти в одном месте. Порядка десятка туда добавил, решил почитать отчет Мать и Дитя. Бизнес прикольный и интересный сам по себе, по мне так, интереснее чем ресурсы добывать. Честно говоря, с точки зрения информативности, мне презентация к финансовому отчету 2020 показалась даже более интересной, чем годовой отчет.

Начну с выводов
оценка очень спокойная, P/E=10, payout=50%, дивдоходность = 5%
в 2018-2019 компания стоила ~23 млрд, сейчас уже 43 млрд, так что хорошее время для покупки профукали
я не скажу, что дорого, возможно даже после роста остается некоторая небольшая недооценка
думаю в течение 5 лет бизнес спокойно вырастет еще в 2 раза
в сентябре 2020 открыли Лапино-2 (хирургия с фокусом на онкологию), в выручке 20 отражено не полностью, поэтому в 2021 будет фактором роста. По площади оно 18 тыс. м2, в 2,5 раза меньше, чем Лапино-1, но услуги сами дороже должны быть. Плюс, завершили капекс 3,9 ярда успешно. Там правда площади еще в Лапино свободной 22 Га, будут дальше расширяться.

Теперь чуть подробнее:
с 2010 по 2015 компания росла по выручке гораздо быстрее, чем с 2015 по 2020
В 2020 году максимальный за 4 года скачок EBITDA (+30%)
Главная причина роста ebitda — это повышение цен на мед.услуги +2,159 млрд (почти +50% к ebitda 2020).
Основной прирост выручки 2020 дало Лапино (+2,2 ярда) — видимо запуск нового онкологического корпуса
Интересно, что выручка не упала даже несмотря на то, что быстро переоборудовали Лапино под ковид19 в марте-июне
Онко услуги дали в 2020 +1 ярд: с 0,17 до 1,27 млрд руб
В 2020 рекордно выросло число койко-дней (+46%), остальные операционные показатели росли слабо или снижались (эко, педиатрия, амбулаторное лечение)
Соответственно услуги стационара принесли почти на 2 ярда больше денег
рентабельность EBITDA стала максимальной с 2012 года (31%)

Из интересного:
ШОК: средняя цена родов составляет 430 тыс рублей в Москве. Тут я просто в осадок выпал… В регионах 154 тыс руб
Сами роды составляют только 13% выручки группы. Я честно говоря думал что >50%
Число родов в России в 2020 снизилось на 3,3%, у МД выросло на 4%
Выручка от ЭКО составила 18% выручки группы в 2020 году. Средний чек 149 тыс рублей
PWC: рынок частных мед услуг России будет расти на 9,6% в год
Телемедицинский сервис Doctis — объем телемед. услуг Мать и Дитя вырос в 12 раз с марта 2020
Производительность труда по понятным причинам ограничена и растет очень слабо: smart-lab.ru/q/MDMG/f/y/MSFO/labour_productivity/ составляет около 200 тыс рублей на 1 человека в месяц.

Лично мне компания очень интересна.
Хотя и неликвид полнейший...
Но если ещё будет распродажа какая, надо будет прикупить.
277 views13:22
Открыть/Комментировать
2021-04-25 11:51:28 Инвесторам. Если не знаете, что бы полезное почитать, почитайте годовые отчёты росийских компаний. Ссылки на отчёты 2020 года я сбрасываю сюда:

https://smart-lab.ru/chat/?x=6644
3.6K views08:51
Открыть/Комментировать
2021-04-24 13:54:07 Скоро #конфасмартлаба в СПб.
Твердая дата: 26 июня.
Для вас несколько вопросов
Кого позвать выступить? (Пишите ответы по ссылке внизу)
На какую тему сделать акцент? ( Голосуйте по кнопочкам)
4.7K views10:54
Открыть/Комментировать
2021-04-24 10:37:50Как уберечь дом от пожара и не сгореть в собственном доме?

Пост про риск-менеджмент.

Никогда раньше не видел как горит дом. Вчера увидел… Стоял-смотрел, не мог оторваться. Тут и драма, и завораживающая безуспешная борьба человека со стихией и красота большого горения — зрелище впечатляющее, завораживающее. Это действительно эмоциональная картина. Ты смотришь, одновременно переживая глубокое сочувствие пострадавшим и восхищение пожарными, которые пытаются что-то поделать буквально рискуя собственными жизнями.

Наблюдая за пожаром я сделал два вывода:
1. горит очень быстро
2. пожарные вообще ничего не могут поделать. Дом сгорит по-любому, они только уменьшают количество огня.

До того как увидишь своими собственными глазами, не задумаешься о том, насколько реален и ужасен этот риск. Смотришь на клубы дыма и думаешь: а что если бы там остались чьи-то дети? Неделю назад как раз мне товарищ рассказывал, как в одной семье трое детей сгорели с дачном доме с бабушкой и дедушкой ночью, — загорелась какая-то тряпка над электрическим обогревателем. Ужас-ужас, как такое избежать, как снизить риски?

Товарищи, по этому поводу вопрос: как снизить риски пожара, чтобы избежать гибели людей?
Какие есть эффективные способы?

Читайте комментарии и оставляйте свои тут: https://smart-lab.ru/blog/692228.php#comments
(+небольшой видосик пожара на 1 минуту)
4.9K viewsedited  07:37
Открыть/Комментировать