Рыночные Инвестиции

2023-05-06 20:07:34 Подборка дешевых, но качественных американских акций на СПБ Бирже

Тут будем брать акции из топ-300 самых торгуемых на СПБ Бирже, со свежим отчетом выше консенсуса и низкими мультипликаторами. Цель — найти самые привлекательные бумаги из тех, что просели на общем проливе рынка.

Activision Blizzard (Target: $79 / +6%)
Крупнейший в Америке разработчик видеоигр. И он им останется вне зависимости от того, сможет ли Microsoft купить компанию. Акции росли до отчета и росли после, но упали на новостях о запрете сделки и посыпались в начале мая. Сейчас ATVI имеет P/B около 3, что редкость для прибыльной IT-компании.

Archer-Daniels-Midland (Target: $91 / +21%)
Самый крупный производитель аграрного сырья на рынке США (зерновые, масло). Сильнейший представитель в своей нише. Закрыл первый квартал выше ожиданий по чистой прибыли и по размеру маржи. Несмотря на свой солидный размер (более $40 млрд), стоит меньше годовой выручки.

Estee Lauder (Target: $320/ +58%)
Тяжеловес на рынке косметики и парфюмерии (не роскошь, а повседневные), уступающий по масштабам только Procter & Gamble. В начале мая EL показал выручку выше ожиданий, что не уберегло его акции от распродажи. По большинству мультипликаторов на уровне либо дешевле конкурентов.

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-05-05 13:20:14 Почему акции Роснефти стоит добавить в свой портфель? $ROSN

Несмотря на то, что начало действовать эмбарго на поставки российской нефти и увеличились налоги для отрасли, перспективы Роснефти по-прежнему хорошие. Вот почему:

Цены на нефть во 2-м полугодии 2023 года будут расти

Этому помогут 2 фактора:

Восстановление экономики Китая — одного из крупнейших потребителей нефти.

Сокращение добычи нефти некоторыми странами ОПЕК+ на 1,65 млн баррелей в сутки.

Роснефть, вероятно, сумеет перевести все поставки на Восток

До февраля 2022 года 35% экспорта Роснефти уже приходилось на восточное направление.

Планируется, что в 2024 году первая нефть с крупнейшего проекта Роснефти "Восток Ойл" попадёт на рынок.

Дивиденды поддержат акции

Роснефть выплатила 20,39 рубля на акцию за 1 полугодие 2022 года (доходность — около 5,5%) и может ещё порадовать инвесторов. По прогнозу аналитиков, в конце мая Роснефть объявит дивиденды за 2022 год в размере 23,63 рубля на акцию, что даст общую доходность за год на уровне 11,5%

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-05-04 18:46:45 Почему стоит обратить внимание на Positive Technologies?

В 2023 году Positive Technologies снова рассчитывает удвоить выручку. Есть 3 причины, почему такой план может стать реальностью:

Российские компании всё реже пользуются продуктами зарубежных вендоров для обеспечения информационной безопасности. А госорганам и некоторым другим организациям к 2025 году нужно обязательно перейти на отечественный софт.

Positive Technologies успешно борется с киберугрозами. Флагманские решения компании лидируют в своих нишах и вместе составляют 80% отгрузок. По данным Группы Позитив, в 2022 году кибератак стало больше на 21%, и в этом году их количество продолжает увеличиваться.

Защитники от киберугроз рассчитывают на поддержку государства. Есть инициативы по замещению иностранного софта и оборудования на отечественное для многих российских компаний. Ещё могут улучшиться налоговые, кредитные и другие условия для бизнеса.

Вместе с воплощением планов будут дорожать и акции Positive Technologies. А дивиденды компании дополнят доходность инвесторов. Первая часть выплат за 2022 год составила 37,87 рублей на акцию. Вторая часть, в сумме 18,94 рублей, уже рекомендована Советом директоров, итоговое решение по выплатам будет принято 11 мая.

В настоящий момент многие инвестдома сохраняют позитивный взгляд на акции Positive Technologies. Целевые цены находятся в диапазоне от 1850 до 2300 рублей за акцию на горизонте ближайших 12 месяцев.

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-05-03 16:05:29 Какой потенциал роста у акций TCS Group?

Главное из аналитического исследования:

TCS Group остаётся крупнейшим диджитал-банком в России и продолжает наращивать клиентскую базу рекордными темпами. За 2022 год количество клиентов выросло на 8,1 млн до 28,9 млн, а портфель клиентских средств увеличился на 26% до 1,2 трлн рублей.

Продолжается приток новых клиентов – в среднем 2 млн клиентов в квартал. Их кредитование станет основным фактором роста прибыли в 2023 году. Однако полностью эффект от увеличения кредитного портфеля проявится лишь во 2 полугодии 2023 года.

Несмотря на сложную ситуацию в 2022 году, банк по итогам года получил 20,8 млрд рублей прибыли. Аналитики ожидают, что в 2023 году чистая прибыль банка вновь превысит уровень 2021 года и достигнет 69 млрд рублей.

В феврале 2023 года Тинькофф Банк попал под санкционные ограничения ЕС. Однако, эксперты считают, что санкции существенно не скажутся на его операционных доходах и притоке новых клиентов.

Регистрация материнской компании TCS Group на Кипре осложняет выплату дивидендов. Аналитики SberCIB не ожидают, что банк объявит дивиденды в 2023 году. При этом его стратегия предполагает рост бизнеса, а высокий ROE (29%) компенсирует акционерам отсутствие прямых выплат.

Низкая оценка по мультипликаторам. В настоящее время TCS Group торгуется с коэффициентом P/E 2023 на уровне 7,8 и P/B 2023 –1,9, что предполагает дисконт 46% к уровням 2021 года.

Факторами роста акций TCS Group станут финансовые результаты за 1 и 2 кварталы 2023 года. Потенциал роста котировок может быть реализован во второй половине 2023 года, когда прибыль банка начнет устойчиво расти на 15–20 млрд рублей в квартал.

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-04-30 17:50:23 Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе S&P 500

Chipotle $CMG +14.87%
Hasbro $HAS +14.57%
Meta $META +12.88%
Catalent $CTLT +11.30%
Charter Comm. $CHTR +10.82%

Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе S&P 500

First Republic Bank $FRC -75.39%
Enphase Energy $ENPH -26.57%
First Solar $FSLR -15.82%
MSCI Inc. $MSCI -11.41%
SolarEdge Techn. $SEDG -10.52%

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-04-30 12:04:00 Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX

ЛСР $LSRG +14.92%
ВТБ $VTBR +10.03%
АФК Система $AFKS +5.90%
ПИК $PIKK +4.49%
Ростелеком $RTKM +3.79%

Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX

ГМК Норникель $GMKN -7.76%
HeadHunter $HHRU -5.20%
РУСАЛ $RUAL -5.10%
Сургутнефтегаз $SNGS -4.71%
ММК $MAGN -3.80%

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-04-28 18:42:23 Стоит ли ждать коррекцию на российском рынке акций?

Сегодня Индекс МосБиржи торгуется около максимумов с 24 апреля 2022 года после незначительной коррекции на 1,3%

К основным причинам роста можно отнести следующие:

Девальвация рубля, ставшая триггером для акций крупных экспортеров, составляющих «костяк» российского рынка.

Хроническая недооценённость, связанная с геополитикой. К примеру, индекс МосБиржи по-прежнему почти на 40% ниже своих максимумов октября 2021 года.

Отсутствие крупных институциональных инвесторов и преобладание розничных инвесторов на российском рынке в сочетании с недоступностью иностранных рынков капитала для большинства из них.

Одним из самых главных фактором являются дивиденды. Прежде всего, инвесторы ждут выплат от нефтегазового сектора:

■ Новатэк: Утвердили дивиденды совсем недавно
■ Лукойл: Рекомендация была на прошлой неделе
■ Татнефть: Рекомендовали дивиденды выше прогнозов
■ Роснефть: Рекомендация ожидается в скором времени
■ Газпром: Рекомендация предварительно будет в июне

Таким образом, с одной стороны, техническая коррекция в индексе МосБиржи уже назрела. Но с другой стороны, грядущее реинвестирование дивидендов в случае отсутствия серьёзного негатива в геополитике способно толкнуть индекс ещё выше.

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-04-27 17:01:32 На чем растут акции девелоперов: +10% за два дня

С начала недели, пока широкий рынок проседал, в лидерах роста оказались все четверо девелоперов: ПИК, ЛСР, Эталон и Самолет. За две предыдущие сессии их бумаги набрали до 10% и более при кратном росте объема торгов.

Почему покупают девелоперов
Есть несколько факторов, которые сейчас обсуждаются в сообществе инвесторов:

- В пятницу ожидается заседание ЦБ по ставке
- В ту же пятницу ожидается отчет Самолета
- С понедельника на СПБ Бирже торгуется Эталон

Чего ждать дальше
Если ЦБ подтвердит сигнал в пользу снижения ставки, снизит ее вопреки ожиданиям либо появятся некие новые инициативы для поддержки строителей через дешевую ипотеку, это может добавить интереса к акциям девелоперов.

Учитывая рост кратный объемов, можно предположить, что на рынок влияет некая доля инсайда: власти могут готовить для рынка что-то не связанное с ипотекой. Например, налоговые льготы или субсидии на закупку материалов.

В любом случае на среднем и долгом сроке большинство девелоперов остается недооцененными, а их акции имеют потенциал восстановления после глубокой коррекции предыдущего года.

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-04-27 13:22:47 Почему стоит обратить внимание на акции Полюса? $PLZL

В последнее время инвесторы всё чаще следят за ценами на золото, котировки защитного актива выросли на 20% за полгода. Полюс остаётся хорошим вариантом для инвестиций. И вот почему:

Цены на золото останутся возле $2000

Слабый рубль на руку золотодобытчикам

Эффективное производство


Что в итоге?

Хоть Полюс и не отличается высокими дивидендами, зато растут его котировки. С начала 2023 года акции компании прибавили 36%. Золотодобытчик эффективно инвестирует в новые проекты и развивает текущие. Если цены на золото будут оставаться высокими, а компания покажет хорошую отчётность, возможен дальнейший рост акций.

В настоящий момент многие инвестдома дают рекомендацию "Покупать" по акциям Полюса. Целевые цены на конец 2023 года находятся в диапазоне от 12100 до 15000 рублей за одну акцию.

Рынок Инсайдов Открыть/Комментировать

2023-04-26 20:29:02 3 бумаги, в которые можно реинвестировать дивиденды от Сбера

Татнефть $TATN
Рекомендация «Покупать»
Целевая цена — 610 руб. (обычка) и 570 руб. (префы)

Татнефть остается одной из самых открытых в секторе: это единственная нефтегазовая компания, которая опубликовала полные результаты по МСФО за 2022 г. Они оказались на удивление сильными, что не только говорит о хороших перспективах роста, но и предполагает неплохие выплаты, причем неопределенность здесь явно ниже, чем у многих других игроков сектора.

Мы ждем объявления дивидендов до конца весны, а их размер, по нашим прогнозам, составит 24,5 руб. на акцию — как на обычку, так и на префы, — что соответствует дивдоходности около 6%.

Северсталь $CHMF
Рекомендация «Покупать»
Целевая цена 1600 руб

Основная тема — это рост внутренних цен на сталь в России, которые уже прибавили 16% с начала года и должны дальше расти как минимум до середины года на фоне активизации строительного сектора.

ММК $MAGN
Рекомендация «Покупать»
Целевая цена — 63 руб.

Главная тема для ММК — рост мировых и внутренних цен на сталь. Поддержку мировым ценам оказывает восстановление экономики Китая, а внутренним — строительный сезон в России. Во II квартале ММК должна завершить капитальный ремонт доменной печи на площадке в Магнитогорске, также компания уже запустила производство на своем турецком активе после остановки из-за землетрясения.

Это позволит расширить производственные мощности в самый разгар строительного сезона. Мы видим потенциал роста акций ММК на 20% до конца мая и на 55% в течение 12 месяцев. Открыть/Комментировать