Long Term Investments

2021-05-09 13:42:35 #LTI_портфель

Сделай большой пост с апдейтом портфеля: https://longterminvestments.ru/portfolio-09-05-2021/

Доходность -3% в апреле, +16% в долларах (+18% в рублях) с начала года. Также подбил доходность за все время с начала 2020 года, когда начал раскрывать структуру и динамику портфеля на сайте - сейчас она составляет 120% в долларах и 181% в рублях (график ниже).

На праздниках сделал значимую ребалансировку портфеля - добавил сразу 6 новых позиций, все компании торгуются на ММВБ или СПб бирже. Коротко расписал, почему купил акции, чуть позже опубликую отдельные идеи на сайте. Также сделал короткий апдейт по всем активным идеям и позициям в портфеле.

Еще подробно расписал свой взгляд на текущую ситуацию на рынках, популярные сейчас опасения по поводу роста инфляции (и почему они могут быть преувеличены, если смотреть на графики некоторых сырьевых товаров) и дальнейшие планы по формированию портфеля.

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-05-07 18:13:01 #LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №42 на сайте: https://longterminvestments.ru/idea42/

Компания недавно отлично отчиталась, акции выросли на 15%, продолжаю держать позицию

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-05-05 18:01:04 #LTI_компании

Новый профиль компании на сайте - Microsoft: https://longterminvestments.ru/microsoft/

Microsoft - одна из самых сложных компаний для анализа, так как у него огромное количество различных направлений бизнеса. Профиль выше подробно раскрывает специфику бизнеса, потенциал роста и риски.

В каждом профиле пишу свое мнение об акциях компании - эта часть доступна для подписчиков

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-05-05 12:38:23 #LTI_IPO

Сделал обзор IPO Talaris Therapeutics – биотех компания, занимающаяся трансплантацией стволовых клеток. Разработки Talaris находятся на клинических стадиях испытаний. Дедлайн подачи заявки сегодня.

Обзор доступен для подписчиков:
Talaris Therapeutics (TALS): https://longterminvestments.ru/ipo-talaris-therapeutics/

Также закрыл 3 IPO, как всегда, после окончания локапа, делаю посты публичными:

Qualtrics International (прибыль 20%) : https://longterminvestments.ru/ipo-qualtrics/
Shoals Technologies (убыток 14%): https://longterminvestments.ru/ipo-shoals-technologies/
Vinci Partners Investments (убыток 41%) : https://longterminvestments.ru/ipo-vinci-partners/

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-05-04 19:07:39 #LTI_компании

Новый профиль компании на сайте - Facebook: https://longterminvestments.ru/facebook/

Профиль выше подробно раскрывает специфику бизнеса, потенциал роста и риски бизнеса и дополняет обзор, который делал месяц назад с оценкой компании: https://longterminvestments.ru/facebook-review/

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-05-03 18:19:46 #LTI_компании

Один из самых частых запросов от подписчиков - больше писать о компаниях, которые торгуются на ММВБ и СПб бирже и доступны широкому кругу инвесторов через российских брокеров. Я периодически делал точечные обзоры отдельных компаний, некоторые из них также подробно освещены, если я их держу в портфеле, но в целом подход к их обзорам был достаточно несистемный. Долго думал, какой формат лучше выбрать, чтобы он не отнимал слишком много времени и при этом можно было покрыть достаточно большое количество компаний, и в итоге, кажется, нашел неплохое решение.

Теперь буду регулярно делать короткие обзоры на сайте, в которых будет содержаться наиболее важная информация о бизнесе компании, ее финансовых показателях, сильных сторонах, недостатках/рисках для бизнеса и наиболее важных новостях. В отличие от большинства обзоров, особенно на русском языке, где обычно пересказываются стандартные слайды из презентаций с банальными комментариями, буду писать о ключевых моментах, о которых нужно знать инвестору, если он рассматривает инвестиции в компанию. И главное - эта информация будет в открытом доступе.

Также в каждом обзоре буду писать свое мнение об акциях компании, приводить ссылки на дополнительные статьи и материалы, которые можно изучить, если интересно более детально разобраться в бизнесе, и приводить ссылки на экспертов и инвесторов, которые глубоко понимают бизнес и за которыми я сам слежу. Эта часть для большинства компаний будет доступна для подписчиков, хотя периодически буду также делать ее открытой.

Профили компаний не предполагают частых обновлений, так как структура бизнеса и его сильные/слабые стороны не меняются каждый квартал и для большинства крупных компаний неизменны годами. Тем не менее в случае значительных изменений буду делать апдейты профилей, чтобы они отражали реальное положение дел в компании. Пока посты будут публиковаться в общей ленте и разделе Аналитика, а чуть позже, когда компаний станет больше, сделаю отдельный раздел на сайте, где можно будет их фильтровать по странам, индустриям и другим параметрам.

Также такой формат будет удобным для того, чтобы более подробно обсудить в комментариях бизнес компании и его привлекательность для инвестиций, делиться ссылками на важные новости и интересные материалы о бизнесе. Комментарии ко всем профилям будут доступны только подписчикам, чтобы в них не было спама.

Первой компанией в списке будет Alibaba. Я давно слежу за компанией и держу ее в портфеле, и так как это одна из публичных идей на сайте, пост полностью открытый: https://longterminvestments.ru/alibaba/

P.S. Хочется, чтобы такие посты вошли в привычку и у меня, и у подписчиков, поэтому буду публиковать их достаточно регулярно - несколько раз в неделю, а если буду успевать - каждый день вечером с понедельника по пятницу. План к концу года иметь большую базу данных со 100+ компаниями, среди которых будут все крупнейшие технологические компании, наиболее интересные бизнесы в других секторах, а также крупнейшие компании на российском рынке. А дальше будет только больше и интереснее.

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-05-03 16:30:08 #рынки #история #капитализация

Интересное сравнение топ-20 компаний по капитализации в 1989 году и сейчас. 30 лет назад более половины мест в списке самых дорогих компаний занимали японские корпорации, в основном банки. Сейчас в списке преобладают американские компании, в основном технологические.

Ни одна из топ-20 компаний в 1989 году не смогла сохранить свой статус и попасть в список крупнейших сейчас. Открыть/Комментировать

2021-05-03 09:03:04 #LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-05-02 10:01:03 Открыть/Комментировать

2021-05-02 10:00:00 #LTI_интересное

Недавно в США обнаружилась интересная компания - Hometown (HWIN), которая торгуется на внебиржевом рынке. Единственный актив компании - небольшое кафе, которое в прошлом году заработало 13 тысяч долларов выручки - даже небольшая палатка с шаурмой в России приносит больше денег. А интересно то, что капитализация компании составляет около $100 млн, причем за полтора года с момента листинга акции выросли в 10 раз.

Более того, компания умудрилась привлечь финансирование в размере $2.5 млн в прошлом году, в разгар пандемии, когда кафе было вообще закрыто, причем большую часть денег дали эндаументы известных американских университетов Duke и Vanderbilt, правда не напрямую, а через фонд Maso Capital из Гонконга.

Конечно нужно отметить, что средний объем торгов акциями компании составляет всего несколько тысяч долларов в день, и почти все акции принадлежат узкому кругу лиц и фондов, поэтому "нарисовать" такую оценку не представляет большого труда. Непонятно только, зачем это делать и кому нужна фактически компания-пустышка по такой цене.

Одна из версий заключается в том, что Hometown может использоваться как аналог SPAC для выхода на биржу какой-нибудь непубличной компании, но это было бы достаточно странно. У SPAC есть кэш на балансе и листинг на NYSE или NASDAQ, а в данном случае только маленькое убыточное кафе и акции на OTC с нулевой ликвидностью.

Некоторые инвесторы на фоне этой истории критикуют SEC за то, что он допускает такие странные компании на рынок. Кто-то использует это как повод забить еще один гвоздь в крышку гроба сторонников теории эффективности рынков. Но в целом на фоне всего происходящего за последний год это кажется просто еще одной забавной историей, которая делает будни участников рынка чуть веселее. Подробнее можно почитать в Financial Times: https://www.ft.com/content/4a6d0864-eb26-4e54-8ab5-ffad2e8166ee

P.S. Фото этого чудо-кафе ниже, во сколько вы бы его оценили?)

P.P.S. В Interactive Brokers даже есть немного акций HWIN, доступных для шорта, но открывать короткую позицию точно не стоит - компания с почти нулевой ликвидностью и free float может стоить сколько угодно, и вместо, казалось бы, легкой прибыли, можно легко попасть в шорт сквиз по аналогии с GME в январе и получить большие убытки.

@long_term_investments Открыть/Комментировать