Long Term Investments

2021-01-31 19:14:44 #LTI_интересное

Ark Invest (американская управляющая компания, инвестирующая в прорывные технологии, неоднократно писал о них ранее) выпустила ежегодный отчет Big Ideas 2021. Это презентация на 100+ слайдов, где компания делится своим видением на развитие технологий в разных сферах и потенциалом доходов компаний, которые выигрывают за счет этого. Очень рекомендую всем, кто интересуется технологическим сектором, к тому же отчет очень простой для восприятия - много графиков и мало текста.

В прошлом году Ark стал самым успешным управляющим в США, активы под управлением компании выросли почти в 20 раз, а ETF показали огромную доходность. Например, крупнейший ETF ARKK вырос за 2020 год более чем на 150%, а за 6 с небольшим лет с момента запуска показал доходность 600% (более 35% годовых).

Самой известной ставкой Ark являются акции Tesla - когда они стоили $200 долларов до сплита ($40 долларов в сегодняшнем эквиваленте), основатель Ark Cathie Wood поставила цель для акций $4000. Тогда, естественно, все считали ее абсолютно недостижимой, а многие вовсе пророчили Tesla скорое банкротство. Но прошло всего 1.5-2 года, акции выросли в 20 раз и текущая цена $800 как раз ровно равна таргету в $4000 до сплита.

Ark не называет конкретные компании, интересные для инвестиций в рамках рассматриваемых трендов, но о них без труда можно догадаться из самой презентации, или посмотрев состав ETF, которыми управляет Ark.

На картинке список идей от Ark, а сам отчет в приложении (на английском).

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-01-30 17:52:17 #LTI_рекомендация

Автор канала @HKequity Андрей Коротков (давно на него подписан и рекомендую) запустил замечательную благотворительную акцию - выпустил большой доклад о китайском рынке здравоохранения, который можно получить, сделав пожертвование в фонд Арифметика Добра, помогающий детям-сиротам. Все подробности тут: https://hkreport2020.ru/

Андрей жил в Шанхае и Пекине, а сейчас живет и работает в Гонконге в фонде Jebsen Capital, где занимается инвестициями в китайский сектор здравоохранения и биотехнологий. Рынок здравоохранения и особенно биотех сам по себе очень сложный для понимания, а с учетом китайской специфики вдвойне. Чтобы самостоятельно собрать информацию в таком объеме, уйдут как минимум сотни часов, и я не уверен, что это в принципе можно сделать без хорошего знания китайского.

Я, естественно, принял участие в акции и недавно прочитал весь доклад. В нем детально описаны:
- Особенности регулирования на рынке здравоохранения в Китае и как оно менялось в последние годы
- Как устроена текущая система здравоохранения, от категоризации китайских больниц до динамики финансирования частных компаний
- Тренды во всех ключевых сферах, от рецептурных лекарств до телемедицины
- Самое интересное с практической точки зрения - короткие обзоры публичных компаний, которые, по мнению автора потенциально интересны для инвестиций (в основном торгуются в Гонконге и доступны через Interactive Brokers)

Если вам интересна сфера, этот репорт - лучшее, что можно прочитать, особенно на русском языке (естественно, не стоит сразу покупать акции на его основе, но это отличная стартовая точка для анализа). И даже если вы не планируете в ближайшее время инвестировать в китайские здравоохранение и биотех, доклад просто очень интересно написан, и к тому же все средства идут на помощь тем, кто действительно в них нуждается. В общем, крайне рекомендую. Вот еще раз ссылка со всеми подробностями: https://hkreport2020.ru/

P.S. Настолько понравилась акция, что сам задумался сделать что-то подобное. Осталось найти время, которого нужно действительно много, чтобы сделать материал подобного качества.

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-01-29 19:31:08 #LTI_ideas

Закрыл идею №30 (CBMG): https://longterminvestments.ru/idea30/

Это была арбитражная идея, которая предполагала покупку акций китайской биотех компании для участия в выкупе. Реализация идеи немного затянулась, но в итоге она принесла желаемый результат.

Прибыль составила 4% в долларах за 5 месяцев - на первый взгляд не особо хороший результат на фоне ралли на рынке. Хотя те, кто покупал акцию позже, могли получить более высокую доходность за более короткий срок. Кроме того, идея достаточно консервативная, поэтому доходность около 10% годовых в долларах - не так уж и плохо.

Как всегда после закрытия идеи делаю ее публичной.

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-01-28 18:45:48 Открыть/Комментировать

2021-01-28 18:37:33 #LTI_ideas

Также на этой неделе отчитались AMD (во вторник) и Tesla (вчера).

Tesla (TSLA на NASDAQ, СПб).
Прибыль на акцию оказалась ниже консенсус-прогнозов и составила $0.80. Выручка выросла на 46% год к году до $10.7 млрд.

Производство электрокаров в Q4 выросло на 71% по сравнению с аналогичным периодом в 2019 до 180 тысяч. Поставки электрокаров выросли на 61% до 181 тысячи, совокупное количество электрокаров за 2020 год составило 499 647, Ранее Tesla прогнозировала поставки на 2020 год в размере 500 тысяч - таким образом, компании не хватило поставки нескольких сотен автомобилей до закрытия годовой цели.

FCF Tesla достиг рекордных 1.9 млрд долларов. В то же время валовая маржа от продажи автомобилей оказалась ниже ожиданий рынка.

Менеджмент компании уверен, что сможет поддерживать 50% рост поставок автомобилей в течение следующих нескольких лет. В 2021 году Tesla планирует начать отгрузки Model Y и Semi (грузовик), а в 2022 году - Cybertruck.

На фоне отчета компании котировки Tesla падают сегодня на 4% - текущая оценка компании предполагает очень амбициозные планы по росту масштаба и прибыльности бизнеса, и любой отчет, который не превосходит эти ожидания, будет восприниматься негативно.

AMD (AMD на NASDAQ, СПб).
Прибыль на акцию почти совпала с консенсус-прогнозами и составила $0.52.

Выручка выросла на 52% год к году до $3.24 млрд, что оказалось выше ожиданий рынка. Основной рост приходится на сегмент Computing and Graphics, продажи в котором выросли до $1.96 млрд против ожидаемых $1.77 млрд.

Менеджмент компании утвердил прогноз на Q1 2021 и весь 2021 год и ожидает выручку в размере $3.2 млрд против ожидаемых ранее $2.72 млрд в первом квартале, а во всем 2021 рост выручки по прогнозам составит 37%, что также выше ожиданий.

Несмотря на хороший отчет и прогноз акции компании упали в среду на 6% - как и в случае Tesla, высокая оценка AMD закладывает очень амбициозные ожидания от компании.

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-01-28 18:37:26 #LTI_отчетности

Эта неделя выдалась насыщенной на интересные отчетности – во вторник и среду после закрытия торгов отчитались 3 из 5 технологических гиганта – Microsoft, Apple и Facebook.

Apple (AAPL на NASDAQ, СПб).
Прибыль на акцию оказалась немного выше ожиданий аналитиков и составила $1.68. Выручка выросла на 21% год к году до рекордных $111 млрд – главным образом за счет продаж iPhone 12.

В целом, продажи во всех сегментах бизнеса показали положительную динамику и выросли в течение квартала. Почти две трети выручки приходится на международные продажи, при этом наибольший рост в квартале наблюдался в Китае, что связано с восстановлением бизнеса в регионе после коронавируса.

Помимо рекордных значений выручки, также на исторических максимумах находится операционный денежный поток, который составил почти $39 млрд.

Также Apple задекларировала квартальные дивиденды в размере $0.205 на акцию, что составляет дивидендную доходность 0.58%.

Несмотря на хороший отчет акции Apple падают сегодня на 1.5%.

Facebook (FB на NASDAQ, СПб).
Прибыль на акцию оказалась лучше консенсус-прогнозов и составила $3.88. Выручка выросла на 33% год к году до $28 млрд.

Количество активных месячных и дневных пользователей совпало с прогнозами, при этом их количество в домашнем регионе (США и Канаде) оказалось немного ниже ожидаемых значений.

Также менеджмент компании анонсировал программу выкупа акций в размере $25 млрд, помимо этого у Facebook осталось еще порядка неизрасходованных $8.6 млрд с прошлой программы байбэка.

Facebook предупредил, что изменения в iOS 14, которые ограничивают возможность сторонних приложений использовать рекламный идентификатор пользователя, негативно скажутся на бизнесе в следующем году.

Акции Facebook сегодня открылись ростом на 3-4%, но сейчас стоят столько же, как и до отчета.

Microsoft (MSFT на NASDAQ, СПб).
Прибыль на акцию составила $2, что оказалось лучше консенсус-прогнозов.

Продажи компании превзошли ожидания аналитиков, показав 17% рост до $43 млрд. Выручка Intelligent Cloud, ключевого растущего сегмента бизнеса Microsoft, составила $14.6 млрд против ожидаемых $13.7 млрд.

Главная точка роста Microsoft, облачная платформа Azure, выросла на 50%, что очень много для такого крупного бизнеса. Более того, темпы роста ускорились по сравнению с 48% в прошлом квартале.

После положительного отчета многие аналитики повысили целевую цену Microsoft. На этом фоне котировки Microsoft сначала выросли в среду на 4%, но закрыли торговый день на том же уровне, что и перед отчетом.

@long_term_investments Открыть/Комментировать

2021-01-28 12:51:54 #LTI_SPAC

Одной из самых "горячих" сфер для инвестиций на текущем рынке в последнее время стали SPAC. Это специальный тип компании, которая не ведет операционной деятельности и привлекает деньги инвесторов для последующего поглощения другой непубличной компании. В прошлом году был настоящий бум SPAC на американском рынке, они привлекли больше инвестиций, чем все IPO вместе взятые. И в этом году ажиотаж продолжается.

Как это обычно бывает, большинство инвесторов сейчас покупают SPAC, потому что они растут в цене, рассчитывая на быструю легкую прибыль. Такой подход, естественно, имеет очень высокие риски и скорее всего приведет к тому, что большинство в итоге потеряет деньги. SPAC имеют много особенностей, о которых стоит знать, прежде чем начать в них инвестировать.

Например, на фоне бурного роста в прошлом году большинство людей не догадывается, что историческая динамика SPAC до прошлого года не просто проигрывала индексу (даже S&P 500), а вообще была отрицательной на фоне растущего рынка. То, что происходит сейчас на рынке со многими SPAC - сильная аномалия, которая не сохранится долгосрочно.

Написал большой пост о том, что такое SPAC, как они устроены, какие имеют плюсы и минусы для инвестора и как в них можно инвестировать: https://longterminvestments.ru/invest-in-spac/

Пост с открытым доступом, на мой взгляд важно донести эту информацию до максимального количества людей. Буду благодарен, если поделитесь им с теми, кто интересуется SPAC.

Далее планирую периодически делать обзоры интересных SPAC и публиковать инвестиционные идеи и стратегии, которые позволяет использовать этот финансовый инструмент.

@long_term_investments Открыть/Комментировать