#Инвестидея Росбанк (ROSB) Цена входа - 61.38 руб. Целевая | LMS-Акции не для всех

#Инвестидея Росбанк (ROSB)

Цена входа - 61.38 руб.
Целевая цена - 73.10 руб.
Стоп-лосс - 55 руб.
Срок - 6 месяцев

Интеррос выкупает Росбанк обратно, цена выкупа акций по оферте может быть оценке 2021 года - $0.92 (73,10 руб.)

По данным французской финансовой группы Societe Generale, при прекращении бизнеса и уходе из России все российские активы будут проданы Интерросу. Интеррос вышел из Росбанка в 2011 году и теперь приобретает назад укрупнённый банковский бизнес. Поскольку Societe Generale владела свыше 99% капитала Росбанка, то, после согласования в ФАС РФ и Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации, все миноритарные акционеры получат оферту от Интерроса на продажу своих акций. Возможная цена выкупа бумаг на Московской бирже может быть $0,76-$0,92 (60-73,10 руб.), на уровне выкупов в 2019-2021 годах. При этом верхняя граница – это последний выкуп, завершившийся в марте 2021 года.

Так как Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций собирается 2-3 раза в году, то решение о сделке может затянуться до лета-осени 2022 года. В конце ноября 2021 года Росбанк представил стратегию развития на 2021-2025 годы. Ключевой целью этой стратегии является подход «bank as a service», рост бизнеса во всех клиентских сегментах и устойчивый рост финансовых показателей, со вхождением в ТОП-5 российских банков по удовлетворённости клиентов NPS (Net promoter score). В корпоративном бизнесе средние темпы роста должны составить 17% до 2025 года. Выручка от данного направления должна быть около $0,005-$0,051 (0,4-4 млрд рублей) за счёт внедрённых технологий цифровизации и обработки данных (Big Data). К 2025 году все ключевые продукты банка будут доступны онлайн, 70% всех розничных продаж будут осуществляться через онлайн каналы (против 50% в 2021 году).

По планам это должно позволить наращивать клиентскую базу на 10% ежегодно, удвоить выдачу ипотеки к 2025 году. С учётом реализации стратегии до 2025 года, возможного провала в ипотеке и автокредитовании, ключевых продуктов банка, оценка Росбанка должна проходить по верхней границе собственной оценки, около $0.92 (73,10 руб.), ниже спекулятивного роста до $1,2 (95 руб.) на бирже. Для получения 20% годовых акции необходимо покупать не дороже $0,78 (61,38 руб.), по последней цене выкупа и при 6-месячном согласовании сделки и оферты миноритариям.