2021-09-30 12:51:48
Защита от дефолта США
Я не верю в то, что в ближайшее время мы с вами увидим банкротство США – это стало бы разрушительным событием для всего мира.
Но сегодня я покажу вам самый радикальный вариант – структуру портфеля клиента, который реально верит в близкий конец США и попросил сделать для него портфель, исключающий любые инвестиции в долларах. Весь капитал клиент желает инвестировать в России.
Что входит в портфель для защиты от дефолта 50% капитала – в ЗОЛОТО.
Основной бенефициар дефолта – ЗОЛОТО. Цена на него рванет вверх. Поэтому основную долю портфеля моего клиента составляет именно этот актив.
Инвестировали через ЕТФ. Но не тот, которые все знают (GLD, IAU, FXGD), а ЕТФ с определенными условиями:
a. Зарегистрирован в Швейцарии.
b. Инвестор может обменять акции этого фонда на золотые слитки, которые находятся в швейцарском банке.
50% - в активы в других валютах:
a. Евро – 45%. Причем 10% – в кэше.
b. Швейцарские франки – 20%.
c. Норвежская крона – 10%.
d. Китайский юань – 10%.
e. Британский фунт – 15%.
Все деньги инвестированы в фонды коротких облигаций (государственных и корпоративных) в соответствующих валютах. В кэше – лишь 10% капитала в евро.
Альтернативный вариант – не покупать эти фонды, а просто держать кэш в разных валютах. Этот вариант совсем неплох. Фонды не лучше кэша – они дают минимальную доходность, и в случае дефолта они наверняка упадут.
Но в случае дефолта США высока вероятность того, что многие банки станут банкротами. В этом случае ваш кэш во франках, фунтах и юанях тоже исчезнет с этими банками. В отличие от фондов – ценные бумаги останутся вашими.
Некоторые фонды в Евро, Франках и Фунтах инвестируют в том числе и в облигации США, но при этом используется валютный хедж.
То есть, в случае падения курса доллара владельцы этих фондов из-за этого не пострадают.
Как это всё купить Оказалось, что купить все эти фонды не так просто.
Портфель составлен не только из ЕТФов, но и из взаимных фондов с низкими комиссиями (несравнимы с нашими родными ПИФами).
И российские брокеры не смогли купить эти взаимные фонды. И даже ЕТФ, который торгуется на Гонконгской бирже.
Поэтому часть инвестиций всё же пришлось сделать через зарубежные площадки.
Что будет с портфелем при дефолте США Золото без сомнений пойдет вверх.
Что касается остальных активов, сказать очень сложно. Как видите, в портфеле только надежные облигации развитых стран (Китай – небольшое исключение). Возможно, цены на эти фонды также упадут после падения цен на облигации США, но они должны быстро вернуться обратно.
В целом я считаю такой портфель надежной защитой от дефолта США.
С уважением, Владимир Савенок.
422 viewsedited 09:51
В
