Владимир Савенок — Личный Капитал

МИЛЛИОН ДЛЯ МОЕЙ ДОЧЕРИ (продолжение)

Это и есть та самая капитализация, о которой все слышали, но многие не видели. Сейчас основной вклад в рост капитала для моей дочери делают проценты, а не та сумма, которую я инвестировал.

ИНВЕСТИРОВАНИЕ В 2026Г.
В январе я сделал очередную инвестицию в фондовый рынок.
Но в этот раз я поменял фонд для инвестирования, сделав следующие операции:
2 января 2026 года я продал 185 акций фонда iShares Core S&P 500 (CSPX) по цене $738,5 за акцию.
Общая сумма продажи - $136,622.5
Я добавил к этой сумме очередной годовой взнос - $1,200. Итоговая сумма - $137,822.5
Купил 805 акций фонда Vanguard FTSE All-World (VWRA) по цене $171,12 на сумму $137,751.6

Почему я поменял фонд для инвестирования?
Я говорил об этом много раз с начала 2025 года – из-за риска неопределенности с экономикой и рынком США. По этой причине я предпочитаю диверсифицировать свои инвестиции не только в США, а по всему миру.

ЧТО ДАЛЬШЕ?
Дальше я жду, когда завершится 2026й год. Чтобы сделать очередную инвестицию. В этом преимущество моей стратегии – пассивное инвестирование без аналитики и трейдинга. За 24 года моя простая стратегия показала среднегодовую доходность 11,7%. Это отличный результат инвестирования, которым могут похвастаться лишь немногие управляющие компании.

Если вы хотите повторить мою стратегию, пишите или звоните нам – мы поможем вам.
Присоединяйтесь к моему проекту «Миллион автоматически» в ТГ, если вы хотите инвестировать вместе с нами.
В этом проекте я и мои партнеры в Казахстане, России и Беларуси каждый месяц откладывают небольшие суммы, чтобы в начале следующего месяца их инвестировать в предложенные мною ценные бумаги.

@LKapital #ВладимирСавенок #Миллиондлямоейдочери #Миллионавтоматически

Новогодние праздники подходят к концу. До начала первой рабочей недели осталось три дня — идеальное «терапевтическое окно», чтобы навести порядок в деньгах. Вам понадобится всего 2–3 часа, чашка кофе и доступ к финансовым приложениям. Такой «финансовый чек-ап» помогает войти в год с ясностью, дисциплиной и контролем над капиталом.

Часть 1. Ретроспектива: аудит 2025 года

Прежде чем двигаться вперед, нужно понять, в какой точке вы находитесь. Для этого нужно подвести итоги прошедшего года. Можно назвать это «инвентаризацией активов и пассивов».

- Скачайте банковские выписки, брокерские отчёты и документы по доходам за 2025 год. Проверьте, какие из них понадобятся для подачи налоговой декларации. Январь — лучшее время, чтобы без спешки подготовить документы для налоговых вычетов и задекларировать доход от иностранных активов.

- Проанализируйте инвестиционные результаты. Рассчитайте доходность по каждому портфелю и подсчитайте общую доходность ваших портфелей.
- Разберите структуру активов: акции, облигации, недвижимость, кэш, бизнес. 2025 год был успешным для иностранных акций, что автоматически сделало портфели более агрессивными. При необходимости запланируйте ребалансировку.

- Оцените свои денежные потоки. Если вы живёте на инвестиционный доход, посчитайте дивиденды, купоны, ренту. Проверьте их стабильность и сезонность.

- Подсчитайте стоимость своего капитала. Выпишите все активы (деньги, акции, недвижимость, криптоактивы, бизнес) и вычтите все обязательства (остатки по ипотеке, кредиты, долги). Это будет ваша Чистая Стоимость (Net Worth). Сравните с итогом прошлого года.

Часть 2. Стратегия 2026: проектируем будущее.

Теперь, когда цифры на столе, пора переходить к планированию.

- Актуализация целей. Лучше всего заново прописать свои цели и планы. Возможно, что часть из них уже достигнута, по части изменились сроки, так как прошел один год, а часть стала просто не актуальна. Исходя из этих планов и целей, а также предполагаемых денежных потоков следует обновить свой финансовый план.

- Исходя из ожидаемых доходов в 2026 году, пропишите, какой процент дохода вы будете направлять на регулярные траты, какой инвестиции, какой на крупные разовые траты года (отпуск, ремонт, крупные налоги и т.д.). Если вы очень любите планирование, то можно даже подготовить три сценария:
- базовый сценарий, когда все идет по плану
- стресс-сценарий, когда резко сокращаются доходы и к тому же рынок падает на 20%-30%
- целевой, когда доходы выше ожиданий, что ускорит достижение целей.

- Проверьте защиту капитала и семьи. Действуют ли программы страхования жизни, здоровья, недвижимости? Достаточен ли резервный фонд? Не произошло ли изменений в наследственном планировании?

Финансовое планирование — не разовая акция, а регулярная привычка. Потратив 2–3 часа в начале года, у вас будет:
- чёткое понимание своей финансовой ситуации,
- обновленный план действий,
- уверенность и контроль над будущим вне зависимости от того, каким будет рынок.

Хороший год начинается не с обещаний, а с дисциплины.

С новым рабочим годом, друзья!
Команда Личного Капитала.

#новыйгод #финансовыйотчет #капитал #чек-ап #планирование

ФОНДОВЫЙ РЫНОК ВЕНЕСУЭЛЫ + 73% ЗА 5 ДНЕЙ!

Рынок – это отражение эмоций и настроения инвесторов.
Судя по этому графику, эмоции зашкаливают

@LKapital #ВладимирСавенок #фондовыйрынок #Венесуэла

На картинке белые лебеди, испачканные в нефти.
Можно сказать, что черный лебедь пришел не из того места, о котором мы писали в конце года. Из другого полушария. Им оказался не Тайвань, а Венесуэла. И черный цвет нефти здесь не случаен. Венесуэла - это крупнейшая в мире страна по запасам нефти, доступ к которым, возможно, в результате текущих событий получат американские компании.

То, что события развернулись в субботу, на наш взгляд показывает важность для Трампа фондового рынка США. Складывается впечатление, что в его планы входит начать и закончить весь процесс за выходные, пока рынки закрыты. Чтобы к понедельнику инвесторы уже успокоились, и рынки не пострадали в результате панической распродажи. Вот такой блицкриг.

Будем наблюдать за ситуацией...

PS: в выходные торгуются криптовалюты. BTC (Bitcoin) на момент публикации (03.01.2026 15:22 мск) не показывает какого-либо значительного изменения = $89,649.05 0.37%

HAPPY NEW YEAR!!!

Черный Лебедь под конец года?

Одновременно вышли несколько тревожных новостей, касающихся Китайско Тайваньских взаимоотношений.

Во-первых, Китай начал масштабные военные учения.В учениях задействованы подразделения сухопутных войск, ВМС, ВВС и ракетных войск. "Эти [учения] служат серьезным предупреждением сепаратистским силам "независимости Тайваня" и силам внешнего вмешательства", – заявил представитель Восточного командования НОАК Ши И. Reuters со ссылкой на аналитиков пишет, что учения Пекина все больше размывают грань между рутинными военными учениями и тем, что может быть подготовкой к нападению, – стратегия, призванная дать США и их союзникам минимальное предупреждение о нападении. При этом, береговая охрана Китая объявила о формировании организованных групп судов для проведения комплексных патрулей в водах вокруг Тайваня, а также в районах островов Наньша (Мацзу) и Уцю. Данные AIS показывают присутствие нескольких судов Береговой охраны КНР в водах к северу от Тайбэя. Фактически объявлена блокада.

Во-вторых, Пекин ввел санкции против 20 американских оборонных компаний и 10 руководителей этих компаний.
Как передает один из военных порталов, со ссылкой на Defense News, по данным Министерства иностранных дел Китая, санкции включают замораживание активов компаний в Китае и запрет для физических и юридических лиц вести с ними бизнес.
Под санкции попали Northrop Grumman Systems Corporation, L3Harris Maritime Services и Boeing. 
= = = =
Так что мир, возможно, на краю нового вооружённого конфликта, который может существенно затронуть все мировые рынки акций. Влияние на цены акций, если конфликт начнется будет зависеть от его продолжительности и конечно, реакции США.

Можно предположить, что основные индексы (S&P 500, NASDAQ, Nikkei) покажут резкое падение (на 5–10% за сессию). Акции таких гигантов, как Apple, NVIDIA, AMD, Qualcomm, могут потерять 20–50% стоимости. Без чипов от TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) производство iPhone, видеокарт и серверов для ИИ буквально остановится. Акции китайских компаний (Alibaba, Tencent, Baidu) могут стать фактически «неинвестируемыми» из-за угрозы делистинга.

Где же будут искать убежище крупные капиталы? На наш взгляд, в долларе США, японской иене, краткосрочных гособлигациях США, золоте и других драгоценных металлах.

Может быть права была премьер министр Италии Джорджа Мелони, когда сказала: «Прошедший год был тяжелым для всех нас, но не волнуйтесь — следующий [2026-й] будет гораздо хуже»?

#чёрныйлебедь #кризис #Тайвань

Рубрика: Вопрос-Ответ

Нам пришел вопрос от клиента: " было бы интересно услышать информацию/идеи/кейсы/предложения по способам инвестирования "в дружественных юрисдикциях", например, Казахстане или Узбекистане. Очень у многих есть счета в этих странах, и налажены способы пополнения. "

Действительно, в соседних, "дружественных для Российской Федерации юрисдикциях" можно открыть брокерские счета и инвестировать через них на зарубежных рынках.

Мы не будем перечислять всех брокеров, которые есть в соседних странах, а кратко расскажем о тех, с кем есть опыт взаимодействия у наших клиентов.

В первую очередь это Фридом Финанс. У компании есть офисы в Армении и Казахстане. Открыть брокерские счета можно удаленно*, пополнять рублями через Цифра банк (обычно банковские* счета открываются параллельно с брокерскими) и для инвестирования доступен не только рынок США, но и фонды, зарегистрированные в Ирландии.

На наш взгляд, рынок США предоставляет такое количество инструментов на любые регионы и виды активов, что его достаточно для решения любых задач.

Из основных плюсов отмечают высокую технологичность Фридома во всех юрисдикциях. Из минусов - очень высокие спреды при обмене валюты, и тянущийся шлейф скандальных расследований.

В Казахстане есть брокер BCC Invest, который так же дает доступ к американскому рынку. Брокер входит в группу БЦК - банковскую структуру с высоким рейтингом надежности. Он не так технологичен, но зато у него лучшие обменные курсы валют в Казахстане.

В Армении есть брокер Meta-X Markets , который также предоставляет доступ на американский рынок и позволяет пополнять счет рублями из РФ. Брокер интересен тем, что его счета можно использовать для «упаковки активов» в страховые полисы международной компании, таким образом создавая механизмы защиты своих инвестиций.

Таким образом, у российского инвестора сохраняется возможность выхода на международные рынки через посредников в «дружественных юрисдикциях».

Если вам нужна дополнительная информация по открытию брокерских счетов, вы можете задать свой вопрос в нашем чат-боте.

*Напоминаем о том, что необходимо сообщить в ФНС об открытии зарубежных счетов, как брокерских так и банковских, в течение 30 дней после открытия. И затем ежегодно подавать отчет о движении денежных средств.

PS: Брокер «Т- Инвестиции » начал сбор заявок среди своих клиентов на обмен заблокированными активами, сообщили «РБК Инвестициям» в службе поддержки компании. Таким образом Т-Инвестиции присоединился к БКС и Инвестиционной палате в этом процессе.

#Вопросответ #зарубежныйброкер #дружественнаястрана

Российский рубль оказался в 2025 году самой прибыльной валютой относительно доллара США.

Такое укрепление рубля вызвано жесткой ДКП Центрального Банка РФ и ручным регулированием курса.

Хорошо такое укрепление рубля или плохо? Здесь нет единственного правильно ответа, так как ответ зависит от позиции наблюдателя.

Для бюджета РФ и компаний экспортеров такое укрепление не выгодно, так как существенно снижает поступления от экспорта в рублевом эквиваленте.
Для частных инвесторов - возможность получить высокую доходность в рублевых инструментах и дешево покупать валюту или валютные инструменты.

Но, это прошлое. Нас, как и всех инвесторов, интересует будущее. Что будет дальше с курсом рубля и доллара, рубля и евро, рубля и китайского юаня.

Давайте повангуем вместе и попробуем предсказать курс рубля относительно доллара в следующем опросе.

#рубль #курс #USD

Налоговое планирование и оптимизация налоговых потерь

Конец года совсем рядом, торговых дней на бирже осталось совсем мало - можно пересчитать на пальцах одной руки.

И эти дни еще можно успеть потратить с пользой для ваших инвестиционных портфелей. Минимизировать налоги на рост капитала, если вы что-то продавали с прибылью в этом году. Особенно на зарубежных счетах, по которым вы подаете декларацию.

Итак, что же такое оптимизация налоговых потерь?

Использование убытков для минимизации налогов — это своевременная продажа ценных бумаг с убытком для компенсации суммы налога на прирост капитала, подлежащего уплате при продаже прибыльных активов.

Большинство инвесторов используют эту стратегию в конце года, когда оценивают годовую доходность своих портфелей и ее влияние на налоги. Инвестицию, показавшую снижение стоимости, можно продать, чтобы получить налоговый вычет против прибыли, полученной от продажи других активов.

При этом, такая стратегия предполагает использование средств от продажи убыточных позиций для покупки аналогичных инвестиций, чтобы сохранить общий баланс портфеля. Это не просто фиксирование убытка по позиции - это ее замена на аналогичную по составу, классу активов и назначению. Кончено, это не всегда применимо к отдельным акциям, но отлично работает на фондах и ETF.

Напомним, что по зарубежным инвестициям при декларировании их в ФНС, учитывается такой параметр как курсовая разница. Благодаря низкому текущему курсу доллара такая оптимизация приобретает двойной смысл*.

Например. Инвестор купил в начале 2025 года фонд акций на индекс S&P500. 10 акций по 609 долларов за единицу. Потратил на эту покупку 6090 долларов. Курс доллара на дату покупки был 99 рублей за доллар, и его расходы составили 602910 рублей.

Затем, инвестор продал этот фонд сегодня по 687 долларов за одну акцию фонда. Получил 6870 долларов, или 12,8% прибыли. По текущему курсу (на 24.12.25 = 78.58) его доход в рублях составил 537 487 рублей. Таким образом его убыток составил 65 423 рубля. Или -11%. Инвестор получил прибыль в долларах, но убыток в рублях, который он может использовать для уменьшения налогооблагаемой базы на рост капитала, возникший, например, на российском рынке. Или от продажи бумаг на зарубежных счетах, но приобретенных по курсу ниже текущего.

Таким образом, курсовые разницы могут в текущей ситуации стать помощником инвестора, а не только увеличить налог, как это было в 2015-2016 годах. Многие российские инвесторы тогда пострадали при погашении евробондов.

Основные выводы

- Стратегия «сбора убытков от продажи активов» — это способ, который инвесторы могут использовать для уменьшения налога на прирост капитала, подлежащего уплате при продаже прибыльных инвестиций.
- Стратегия оптимизации налогообложения за счет убытков предполагает продажу актива или ценной бумаги с чистым убытком.
Вырученные от продажи средства можно использовать для покупки аналогичного актива, сохраняя при этом баланс портфеля.
- Используя курсовые разницы и продажу убыточных, а иногда и прибыльных, позиций можно эффективно управлять расходами, связанными с налогообложением инвестиций.

* не является индивидуальной налоговой консультацией.

#налоги #инвестиции #ребалансировка #курсоваяразница

Золото пробило $4500!!!

"Инвестор будет жалеть в обоих случаях. Если он продаст актив, и он еще вырастет. И если он не продал, и актив упал в цене" - Владимир Савенок.

Следуйте своему распределению активов - ребалансируйте портфель при отклонении долей активов от целевых значений.

$1,000,000 СРАЗУ ИЛИ $4,000 В МЕСЯЦ ДО КОНЦА ЖИЗНИ
Канадка Бренда Обен-Вега выиграла $1,000,000 в лотерею.
Её предложили на выбор две опции:
Забрать сразу всю сумму
Получать пожизненно $1,000 в неделю

Эта молодая девушка выбрала более консервативный вариант – пожизненный пассивный доход.

Её решение взорвало соцсети. В основном – критическими комментариями.

А что выбрали бы вы?
Благодарю за участие в опросе ниже.

1 января 2026 года заканчивается эпоха самого знаменитого инвестора - Уоренна Баффета.

Генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт (95) передаст бразды правления своему преемнику Грегу Абелю 1 января 2026 года. Баффетт останется в совете директоров компании в качестве председателя.
И затем возникает следующий вопрос: что будет дальше?

https://telegra.ph/5-voprosov-k-Berkshire-Hathaway-posle-uhoda-Baffetta-12-21

#Баффетт #инвестиции #акции #BerkshireHathaway

Данные по инфляции CPI вызывают опасения у экономистов: «К этим данным сложно относиться серьезно»

Вчера в США вышли данные по инфляции, которые оказались на удивление позитивными - инфляция в ноябре снизилась до 2,7%.
Но экономисты отнеслись к этим данным со скепсисом.
В октябре сбор данных не проводился, а в ноябре был ограниченным (только с 14 ноября) и это внесло путаницу в расчеты.
Экономисты считают, что инфляция в ноябре наверняка не выросла. Но такое снижение они считают нереальным.

Поэтому для оценки реальной ситуации с инфляцией ФРС будет опираться на данные за декабрь и январь.
Пока же делать какие-то выводы очень рано.

https://finance.yahoo.com/news/cpi-inflation-print-draws-caution-from-economists-its-hard-to-take-this-data-seriously-164227700.html

АНЕКДОТ С ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА РФ

ЗПИФ "Современный 9" от компании СФН победил в номинации «ЗПИФ недвижимости года» и получил премию Investment Leaders Award, как самый успешный участник рынка инвестиций.

Как думаете, в какую недвижимость он инвестировал деньги клиентов, чтобы стать победителем?

Уверен, что никто не даст верный ответ.
Потому что фонд ничего не инвестировал в недвижимость, а все деньги держит на денежном рынке.

Мудрое решение

КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ В 2026 ГОДУ?

Бесплатный вебинар 18 декабря 2025 года.
В 20-00 по Астане (18-00 по Москве).

Ссылка для регистрации - https://lkfinance.kz/kuda-investirovat-v-2026/

До встречи сегодня вечером!

@LKapital #СладимирСавенок #Кудаинвестировать2026

Непостоянное постоянство. Как правильно выбрать облигацию.


19 декабря ЦБ РФ проведет регулярное заседание, на котором объявит свое решение о величине ключевой ставки. Напомним, что на сегодня она составляет 16,5%.

Рынок закладывает снижение всего на 0,5%. Это ожидание совпадает с нашими ожиданиями, основанными в первую очередь на прогнозах самого Центрального Банка РФ, чьи информационно-аналитические комментарии мы рекомендуем к регулярному прочтению. Или хотя бы знакомству с ними в нашем кратком изложении.

Хотя снижение ожидается небольшим, часть инвесторов спешит зафиксировать доходность по облигациям в последние дни перед заседанием. В этом есть свой резон, особенно если ЦБ всех удивит, и снизит ставку на большую величину, чем ожидает рынок.

Сейчас на рынке много предложений бондов от качественных эмитентов - с российским рейтингом ААА и годовым купонным доходом в диапазоне 17% - 22%. Да, да, такие цифры еще встречаются. Но, говорим мы, и повторяем это - но! Дьявол, как известно, кроется в деталях.

Очень важно обращать внимание на следующие параметры при подборе облигаций:
- сроки погашения. Важно проверить, есть ли оферта- call - право эмитента досрочно погасить облигацию. Наличие такой оферты может существенно сократить срок ожидаемого денежного потока.
- вид купона. Сейчас в обращении находятся бонды с таким разнообразием купонов, что даже опытный инвестор может быть введен в заблуждение. Купон может быть постоянный или переменный (флоатер).
У флоатеров величина купона обычно привязана к какой-либо ставке, и узнать его величину можно из проспекта выпуска. Постоянный купон тоже оказывается сейчас на так прост, как был раньше. Из за высокой ставки ЦБ РФ эмитенты выпустили бонды с фиксированным купоном, но до определенной даты (оферты put). Например, у облигации срок погашения 2028 год, но в 2026 году купон меняется. Чаще всего он будет следовать за ставкой ЦБ, и в текущем тренда он будет снижаться. И если инвестор, не обратит внимание на этот параметр, то он не получит запланированного денежного потока.
- оферта put, это право инвестора предъявить эмитенту облигации для погашения. Обычно после того, как его перестают устраивать условия облигации. Это может быть связано с предыдущим пунктом.
- текущую цену, так как она может уменьшить доходность к погашению.

Дважды, трижды проверяйте все параметры выбираемых бумаг, особенно когда видите фиксированный купон. Сейчас, это тот случай, когда важно выяснить, на всем ли протяжении срока жизни облигации купон будет постоянным.

Желаем вам, чтобы ваши инвестиции соответствовали вашим ожиданиям !

#Облигации #фикс #флоатер #инвестиции #оферта

На пенсию в кризис? Или правило 4 лет.

Как быть, если вы только вышли на пенсию, и тут разразился финансовый кризис? Ваш инвестиционный портфель сильно просел и вы не знаете как правильно поступать в такой ситуации.
Разбираем реальный кейс американской пары, которая вышла на пенсию в апреле 2000 года - в пик кризиса дот-комов, и успешно прошла не только его, но и кризис 2008 года тоже.

#реальныйкейс #пенсия #пассивныйдоход #росткапитала

Статья ниже по ссылке https://telegra.ph/Na-pensiyu-v-krizis-Ili-pravilo-4-let-12-16

Уважаемые читатели нашего канала! Мы стремимся публиковать интересные и полезные материалы, посвященные управлению личными финансами и инвестированию. И часто, это материалы, которые интересны и важны для нас, как для консультантов. Но они могут не находить…

Вышел свежий информационно-аналитический комментария ЦБ РФ "Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП".

Зачем его читать?
ДКП (денежно-кредитная политика) это информация прежде всего про ключевую ставку, облигации и депозиты. Текущее положение дел, и главное, прогноз от регулятора, который управляет этими параметрами. Данные помогают оценить текущие доходности по государственным и корпоративным облигация, облигациям в иностранной валюте и депозитам, и понимать, где следует искать оптимальное соотношение доходности и риска.
Получая подобную информацию инвестор может принимать взвешенные и эффективные решения по инвестированию в облигации, депозиты, инструменты денежного рынка и акции.

Что нам показалось интересным в этом отчете:
- Инфляционные ожидания населения и бизнеса в последние месяцы вновь повысились и приблизились к уровню, который наблюдался в конце 2024 – начале 2025 года. Это, вероятно, связано с ожиданиями эффектов от налоговых инициатив.
Насколько значимым и продолжительным будет этот эффект, можно будет оценить только в предстоящие месяцы. Для возвращения инфляции к цели требуется продолжительный период проведения жесткой ДКП.
- В 2026 г. ожидается постепенный рост структурного дефицита ликвидности. По мере роста дефицита потребность рыночных участников в ликвидности и, как следствие, спрос на денежном рынке будут увеличиваться. В этих условиях ставки денежного рынка в следующем году могут сместиться немного выше ключевой ставки.
- Рынок предполагает, что снижение ставки в 4к25–1к26 будет сдержанным.
- Кривая доходности ОФЗ. По итогу ноября доходности ОФЗ преимущественно снизились, особенно на средних и длинных сроках. Динамика дальнего конца кривой прежде всего связана с уменьшением российской риск-премии ввиду ожиданий инвесторов по улучшению геополитической ситуации. С октябрьского заседания Совета директоров Банка России рыночные ожидания относительно дальнейшей траектории ключевой ставки существенно не изменились; рынок по‑прежнему закладывает длительное поддержание жестких ДКУ и уровень ключевой ставки вблизи 16% на конец года.
- В декабре впервые с 2021 г. Минфин России выпустил облигации в иностранной валюте (в юанях).
- Корпоративные облигации: вторичный рынок. В ноябре доходности корпоративных облигаций в среднем находились ниже значений октября (в среднем за ноябрь: 16,44%; за октябрь: 17,18%), повторяя динамику ОФЗ.
- Доходность индекса замещающих облигаций, по данным Cbonds, выросла и достигла 8,28% (+34 б.п. м/м).
- Депозитные ставки. Ставки по розничным депозитам изменялись неоднородно.
Средневзвешенная ставка по долгосрочным депозитам снизилась на 0,8 п.п., до 12,1%
годовых. Снижение средневзвешенной краткосрочной ставки приостановилось. Банки скорректировали вверх ожидания по траектории ключевой ставки, предполагая, что смягчение ДКП займет более длительный период, и повысили ставки предложения по краткосрочным вкладам.
- На конец месяца Индекс МосБиржи был на уровне 2676 п. (+6% м/м), По итогам месяца отраслевые индексы выросли -
наибольшая динамика наблюдалась в акциях строительных компаний (+9,2% м/м) и транспорта (+10% м/м).

Если вы хотели бы обсудить, как прогнозы ЦБ РФ повлияют на ваши портфели, вы можете связаться с вашим личным финансовым консультантом или оставить заявку на консультацию в нашем чат-боте.

#ЦБРФ #ключеваяставка #облигации #денежныйрынок #депозиты #акции

Итак, вчера на заседании ФРС США было объявлено решение снизить ставку на 0,25%. Это значение уже было заложено рынком в цены, и поэтому, сильных движений не произошло. Больше внимания было обращено на комментарии, которые дал глава ФРС:

- С 12 декабря ФРС будет покупать казначейские векселя на $40 мрлд. в течение месяца
- ФРС допускает, что возможна пауза по снижению ставки
- статистика говорит об умеренном росте экономической активности, и выросшей с начала года инфляцией, остается несколько повышенной
- рынок труда находится в стадии охлаждения
- ставка на данный момент находится в области разумного и нейтрального диапазона

В целом это не очень позитивно для рынка акций, так как пауза по снижению ставки ограничивает потенциал роста. Следовательно инвесторы будут обращать больше внимания на фундаментальные показатели.
Зато это сохраняет относительно высокую доходность по долларовым облигация на средней части кривой, то есть 5-10 лет.

Для российских инвесторов будет интересна дата заседания ЦБ РФ по ставке, которое состоится 19 декабря. Текущее значение ставки 16,5%. Рынком ожидается снижение на 0,5% до 16%.

Такое ожидаемое снижение не окажет существенного позитивного действия на российский рынок акций, который больше зависит от геополитики. Долговой рынок отреагирует незначительным ростом цен на облигации и, соответственно, снижениями доходностей.

#ставка #ключ #ЦБРФ #ФРС

Обмен заблокированных иностранных ценных бумаг

«Инвестиционная палата» планирует провести обмен заблокированных иностранных ценных бумаг, принадлежащих физическим лицам.

Напомним, что в «Инвестиционную палату» ушли бумаги в первую очередь из Открытия.

Вот сама новость - ООО «Инвестиционная палата» (далее — Компания) планирует провести обмен иностранных ценных бумаг (заблокированных по цепочке НКО АО НРД – Euroclear/Clearstream), принадлежащих физическим лицам – клиентам Компании, гражданам РФ (далее – ИЦБ) на российские ценные бумаги (учитываемые на счетах типа «С»), принадлежащие иностранным держателям (далее – РЦБ).

Краткая выдержка:

- Сделки будут осуществляться только при условии получения всех необходимых разрешений западных регуляторов и согласований со стороны РФ. На данный момент Разрешения отсутствуют, в связи с чем ожидается, что процедура займет до года.

- Для участия в Обмене клиентам Компании в срок до 30 декабря 2025 года необходимо подать Сводное поручение на обмен иностранных ценных бумаг на российские ценные бумаги на сайте компании. (См ссылку на новость ниже)

- Клиенты имеют право отозвать поданное поручение на Обмен.

- Обмен будет производиться на условиях эквивалентной стоимости обмениваемых ИЦБ и РЦБ, то есть стоимость ИЦБ, принадлежащих клиенту, будет примерно (обратите внимание на это словно - ЛК) равна стоимости РЦБ, которые получит клиент по результатам Обмена.

- В Обмене могут участвовать только те ИЦБ, право собственности на которые возникло до 02 июня 2022г. и владение которыми осуществлялось непрерывно.

- у клиентов, принявших участие в Обмена, могут возникнуть налоговые последствия, которые они должны проанализировать самостоятельно до даты подачи поручения на Обмен.

- В случае успешного завершения Сделки вне зависимости от полного или частичного исполнения поручения, Компания удержит с клиентов вознаграждение в размере не более 5% (пяти) процентов от стоимости РЦБ, полученных клиентом.


Комментарий ЛК - В целом, это позитивная новость для инвесторов, у которых иностранные акции и ETF оказались заблокированными. Это возможность хоть как-то получить обратно свои сбережения. При этом, в обмене достаточно много неопределенностей. Например, связанных с российскими бумагами, которые будут получены в результате обмена, потенциальными налогами и срокам обмена. И конечно, самой возможности обмена.

Источник - https://investpalata.ru/m/

#заблокированныеактивы #открытие #инвестиционнаяпалата #ETF

Уважаемые читатели нашего канала!

Мы стремимся публиковать интересные и полезные материалы, посвященные управлению личными финансами и инвестированию.
И часто, это материалы, которые интересны и важны для нас, как для консультантов. Но они могут не находить отклика у вас, наших читателей.

Для того, чтобы сделать наш канал еще более полезным и интересным, предлагаем вам поучаствовать в формировании контента.
Напишите пожалуйста, какие темы являются для вас наиболее актуальными, что вы хотите видеть чаще, а что реже, какие смежные области нам нужно затрагивать в наших постах.

На основе ваших ответов мы проведем голосование и постараемся добавить эти темы в наши регулярные материалы. Пишите ваши предложения в комментариях. Если такой формат слишком сложен, напишите в комментариях - слово «опрос». Следующим шагом мы предложим вам выбрать интересующие темы из сформированного списка.

Трем авторам интересных, полезных, и разумных тем - подарок!
Бесплатная 30-ти минутная консультация от финансового консультанта Бориса Кожуховского.

PS: Мы сами сгенерировали десяток тем от трех ИИ. Но мы хотим рассказывать о том, что интересно именно вам, а не абстрактному Иван Иванычу, чьи инициалы, кстати тоже ИИ. Но, если среди этих предложений вам что-то покажется близким, пишите, и мы будем включать материалы по данной теме в наши посты.

Банк России с 8 декабря снимает ограничения на перевод средств за рубеж для граждан России и дружественных стран!

Вот так неожиданные новости!

Снимается главное ограничение - Граждане России и физические лица – нерезиденты из дружественных стран по-прежнему смогут в течение месяца перевести на любые счета в зарубежных банках не более 1 млн долларов США или эквивалент в другой иностранной валюте.

Главное, чтобы зарубежные банки были готовы принимать деньги из России!

Почему это важно?
Такое послабление от ЦБ - это один из способов создать спрос на валюту для крупных компаний, и таким образом начать понемногу ослаблять чрезмерно укрепившийся рубль.
К чему нужно подготовиться. Как? Об этом мы регулярно пишем на нашем канале

https://www.cbr.ru/press/event/?id=28158

Куда инвестировать в 2026 году?

Продавать акции или покупать? Какие активы покупать - акции, облигации, золото или недвижимость?

Владимир Савенок, инвестор с 30-ти летним опытом и автор 13 книг по личным финансам и инвестициям приглашает вас на вебинар "Куда инвестировать в 2026 году?"

Информация будет актуальна для тех, кто инвестирует на зарубежных рынках.

Вебинар "Куда инвестировать на российском рынке в 2026 году?" будет в начале января. Следите за нашими анонсами.

18 декабря 2025
в 18-00 по Москве (или 20-00 по Астане).
ссылка здесь

#вебинар #кудаинвестировать2026

Европейская комиссия включила Россию в список стран высокого риска.

Сегодня Европейская комиссия включила Россию в список стран высокого риска, имеющих стратегические недостатки в системе противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (ПОД/ФТ). Это собственная инициатива ЕС по изменению работы со странами, не включенных в черный список Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), но чье членство приостановлено. Напомним, что членство России было приостановлено в Феврале 2023 года.

Поскольку Россия подпадает под действие данного делегированного регламента, Комиссия провела техническую оценку, и был сделан вывод о том, что Россия соответствует критериям для отнесения к третьей стране высокого риска.

Еврокомиссия добавляет Россию в список юрисдикций высокого риска, имеющих стратегические недостатки в национальных режимах ПОД/ФТ и нарушающих целостность финансовой системы ЕС. Субъекты ЕС будут обязаны проявлять повышенную бдительность в отношении транзакций с участием этих юрисдикций.

Эта директива применяется к большому количеству участников, в числе которых:
- кредитные организации,
- финансовые учреждения,
- аудиторы, внешние бухгалтеры и налоговые консультанты, нотариусы и другие независимые юристы участвующие в сделках по купле-продажи недвижимости,
- управление денежными средствами, ценными бумагами и другими активами клиентов,
- организация взносов, необходимых для создания, функционирования или управления компаниями;
- создание, эксплуатация или управление трастами, компаниями, фондами или аналогичными структурами.


Таким образом, все потенциальные или существующие клиенты перечисленных участников из стран ЕС столкнуться с еще более жестким отношением, комлпаенсом и необходимостью досконально раскрывать всю информацию о себе, источниках доходов, активов и возможных связях с политическими значимыми лицами или лицами, находящимися в сакционных списках.

Для частных инвесторов, имеющих ценные бумаги, зарегистрированные в странах ЕС и даже в Ирландии, это еще один, можно сказать финальный, звонок о том, что инфраструктурные риски стали настолько серьезные, что нужно принимать оперативные меры по их устранению.

#Европейскиеактивы #риски #ЕС

Сегодня весь русскоязычный сегмент инвесторов, пользующихся услугами Interactive Brokers, стоял «на ушах».

При попытке создать ордер на покупку какой либо бумаги инвестор получал во такое сообщение. Смотри картинку выше. И ордер отбрасывался брокером.

На форумах и телеграм-каналах обсуждались различные версии - от блокировки счетов всем русским клиентам, даже с европейским ВНЖ, до личного распоряжения Уиткоффа после переговоров в Москве, закрыть всем русским доступ к американским рынкам.

Причина оказалась банальнее. Судя по всему, произошел технический сбой или система была на техническом обслуживании, ведь в США в это время была глубокая ночь.

Сейчас все заработало, и брокер снова принимает заявки на покупки .

Судя по тому, какая поднялась паника, по-прежнему очень много российских клиентов держат деньги в Interactive Brokers, при всех тех инфраструктурных рисках, которые могут возникнуть.

Поэтому, не забывайте о диверсификации не только внутри ваших портфелей, но и между финансовыми институтами для повышения безопасности ваших инвестиций.

Финансовые прогнозы от ИИ

На Клубе Инвесторов 2025 мы обсуждали реальное применение способностей искусственного интеллекта. И наш клиент рассказал два своих кейса из области программирования и медицины.

Давайте и мы наконец, проведем небольшое моделирование в нашей финансовой области. Попробуем спрогнозировать изменений доходности гособлигаций США в зависмости от снижения ставки ФРС, с применением AI Claude .

Зададим для модели снижение ставки ФРС на 0,25% каждые два месяца до конца 2026 года.

Наш основной интерес это выяснить, как будут изменяться доходности на разных частях кривой - короткой, средней и длинной. И вместе с этим понять, цены на какие по длительности облигации будут расти быстрее, на какие медленнее, чтобы мы могли принять правильные инвестиционные решения.

На рисунке показано как может меняться доходность UST, согласно заданным параметрам.

Итак, прогнозная модель показывает что при снижении ставки сильнее будет изменяться короткая часть кривой, а длинная останется практически неизменной.

Это значит, что:
- цены на краткосрочные облигации и фонды облигаций быстрее вырастут при снижении ставки; а будущая доходность по ним будет ниже.
- цены на среднесрочные облигации вырастут, но не так быстро, как на краткосрочные, и при этом, сохранится достаточно высокая доходность. Особенно на горизонте 5-10 лет.
- цены на долгосрочные облигации практически не изменятся, с сохранением высокой доходности.

Что эти данные говорят для инвестора*?

1. При формировании среднесрочных и долгосрочных портфелей на американском рынке - для облигационной части имеет смысл использовать облигации с длительностью 3-10 лет.
2. Краткосрочные облигации можно использовать как инструмент для получения фиксированной доходности от 3,5%. Но после окончания срока, переложиться под такую ставку в ближайшем будущем уже не получится.
3. Долгосрочные облигации, на горизонте 20 лет и более, имеют только купонную привлекательность, но не имеют потенциала роста цены. Поэтому, если нет необходимости в получении долгосрочного пассивного дохода на соответствующем горизонте, имеет смысл переложиться в среднесрочные бумаги. Убытки по фондам долгосрочных облигаций можно взаимозачесть с прибылью от роста акций/фондов акций для уменьшения налоговой базы. Тем более, что сейчас последний месяц года, и это ответственный период для управления налогами за 2025 год и период ребалансировок инвестиционных портфелей.

Подвигать график вживую можно вот по этой ссылке

#искусственныйинтеллект #прогноз #облигации #доходность

*не является инвестиционной рекомендацией

Золото $5000

Cогласно опросу Goldman Sachs, более 70% институциональных инвесторов прогнозируют, что к концу 2026 года цена драгоценного металла достигнет нового исторического максимума в 5000 долларов.

Золото традиционно считается активом-убежищем в периоды нестабильности. Поэтому широкий круг инвесторов, от розничных покупателей до хедж-фондов, в этом году обратились к этому товару, в качестве защиты от инфляционного риска, геополитических потрясений и обесценивания доллара. Мировые центральные банки также вложили средства в золото, привлеченные высокой ликвидностью золота, отсутствием риска дефолта и в целом нейтральным статусом резервного актива.

«Перспективы мировой экономики продолжают поддерживать золото», — заявил Фил Страйбл, главный рыночный стратег Blue Line Futures, добавив, что многие страны по-прежнему сталкиваются со снижением темпов роста и ростом инфляции.

Согласно графику от SentimenTrader настроения по золоту (зеленая линия) ослабевают после консолидации, но остаются более оптимистичными, чем по акциям, облигациям и нефти.

Краткосрочная волатильность может возникнуть из-за всеобщего «бычьего» настроя, но долгосрочные перспективы позитивны – продолжающиеся покупки золота центральными банками и хеджирование от инфляции подтверждают его потенциал роста, что делает его привлекательным вариантом в условиях рыночной неопределенности.

На российском рынке золото может выступать как инструмент защиты от инфляции так и квазидоллары . При возможной девальвации рубля золото будет обладать двойным потенциалом роста*.

Выбрать подходящие инструменты инвестирования в золото и соответствующую вашей стратегии долю в портфелях, вы можете обратившись к своему финансовому консультанту. Или через наш чат-бот.

#золото #инфляция #доллары


*не является инвестиционной рекомендацией.