Кремлёвский мамковед

2024-04-07 21:42:26 Дайджест региональных событий, о которых мы писали на прошлой неделе.

•Врио губернатора Георгий Филимонов провел встречу с Владимиром Путиным. Здорово, что федеральные власти и президент показывают доверие перед выборами губернатора, но это большая ответственность. Все проблемы Вологодской области будут ассоциироваться с федеральными властями. А больных точек немало - это и низкий уровень жизни, и слабая медицина.

•Власти Хакасии смирились с тем, что добиться квот на вывоз угля у них не выйдет, и шансов на возрождение добывающей промышленности почти нет. Глава парламента Сергей Сокол теперь надеется только на подачки от Москвы.

•Губернатор Оренбургской области Денис Паслер не усвоил урок, который в прошлом году показал Олег Кожемяко: за дамбами надо следит. Уголовные дела после прорыва дамбы в Орске уже заведены, но народу от этого не легче. Открыть/Комментировать

2024-04-05 07:12:06 Хакасия вошла в состояние тяжелейшего кризиса, вызванного невозможностью поставлять на внешние рынки ключевую продукцию – уголь. Это открыто признал спикер республиканского парламента Сергей Сокол.

Проблемы в сфере добычи угля копились давно и никак не решались губернатором Валентином Коноваловым. В прошлом году местные предприятия добыли немногим более 25 млн тонн угля при том, что технические возможности позволяют добывать до 50 млн тонн угля. То есть они загружены примерно на половину.

Уголь просто некуда девать. В западном направлении поставки не увеличить – там нет потребителей, а борьба за поставки на восточный полигон для дальнейшего экспорта угля в Азию начисто проиграна конкурентам из других регионов. В прошлом году квота на вывоз для Хакасии была установлена на уровне 6,1 млн тонн.

Понимание, что для региона этого не хватает имелось у всех, и была надежда на улучшение ситуации. Минэнерго весной прошлого года работало над планом вывоза угля для Хакасии по аналогии с Кузбассом, потом предварительно согласовали вывоз 9 млн тонн угля по железной дороге на Восток. Но в итоге утвердили квоту только на 6,5 млн тонн. Для сравнения: власти Кузбасса выбили квоту на 54,1 млн тонн, Якутии – на 26,3 млн тонн, Бурятии – на 8,5 млн тонн. Всего на Восточный полигон РЖД в 2024 году вывезут 100 млн тонн угля. Более того, даже соглашение по вывозу этих 6,5 млн тонн выполняется нерегулярно: в январе поставок вообще не было.

Теперь Сергею Соколу остаётся только констатировать неконкурентоспособность местных предприятий: из-за низких цен поставки в западном направлении приносят убытки ₽400-1500 на тонну, а транспортировка угля в Азию через Северный морской путь слишком дорогая – она составляет 2/3 от конечной стоимости. Но и Сергей Сокол не может помочь добывающим компаниям с поставками: он обещает только добиваться (про добиться ничего не сказано) от федеральных властей мер поддержки. А это прямой путь к деградации отрасли: заниматься развитием предприятий, сохранением рабочих мест и привлечением специалистов без реальной работы никто не будет.

Проблемы в промышленности уже сказались на финансах республики: расходы хакасского бюджета на 2024 год сокращены по сравнению прошлым годом на ₽1,1 млрд до ₽56,2 млрд, а дефицит вырос с ₽3,3 млрд до ₽4,2 млрд. Открыть/Комментировать

2024-04-04 15:18:19 Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

Валютный рынок
Большинство казахстанских банков не обслуживают российские карты «Мир» из-за санкций. Аналогичная ситуация в Киргизии. Национальные платежные системы Таджикистана и Белоруссии могут последовать этому примеру. Армения уже это сделала. В общем, идея «Мира» как международной платежной системы полностью провалилась. Спасибо, хоть российские банки пока не отказываются ее обслуживать.

Сырьевой рынок
НОВАТЭК приостановил производство на проекте «Арктик СПГ-2» из-за санкций и нехватки танкеров для перевозки сжиженного природного газа, пишет Reuters. Информацию подтверждают российские СМИ со ссылками на источники в Минэнерго. В целом добыча газа в России с января текущего года начала резко сокращаться.

Фондовый рынок
МФО «Займер» официально объявила IPO. 70% спроса на акции компании предъявят институционалы. Листинг и начало торгов акциями компании ожидаются в апреле этого года. История выглядит привлекательной — последние IPO вызывали ажиотаж, а микрозаймы на фоне снижения уровня жизни — золотая жила.

Фондовый рынок
Все владельцы акций Соликамского магниевого завода не являются добросовестными приобретателями вне зависимости от того, как они приобрели бумаги, считает прокуратура. Потому что кто-то когда-то незаконно (по мнению прокуратуры) эту собственность приватизировал. Такие случаи вызывают легкую оторопь у ЦБ и Мосбиржи — ведь так можно отобрать любые акции бывших госкомпаний, даже купленные через биржевой стакан.

Криптовалютный рынок
Объем спотовых биткоин-ETF в марте превысил $111 млрд, что в 3 раза больше, чем было месяцем раньше. Большой рынок с большими деньгами дорвался до нового актива. Открыть/Комментировать

2024-04-04 07:08:06 Модернизация энергетики сдвинулась с мёртвой точки: Михаил Мишустин отметил, что изготовление первой отечественной паровой турбины большой мощности усилит надёжность энергоснабжения в стране.

Санкции действительно очень больно ударили по энергетике: из России ушли Siemens и General Electric – именно они поставляли на ТЭС паровой турбины большой мощности. Это основа выработки электроэнергии. Без них генерирующие компании оказались в патовой ситуации. В России ещё слишком много старого оборудования, которое доживает последние годы.

По оценке Минэнерго, относительно актуальное оборудование, введённое в эксплуатацию в 1991–2022 годах, обладает совокупной мощностью на 84,3 ГВт (34% от всех установленных мощностей). Ещё 51,4 ГВт даёт оборудование 1981–1990 годов, 55,6 ГВт – оборудование 1971–1980 годов, 42,3 ГВт – оборудование 1961–1970 годов, 14 ГВт – оборудование старше 1961 года. Пи этом средний срок службы газовой турбины 15–20 лет.

На грани полной остановки в 2022 году оказались 15 проектов по модернизации электростанций на 1,5 ГВт. За отказ от модернизации генерирующим компаниям изначально грозил штраф в ₽11,8 млрд, но потом Минэнерго сократило его до ₽5 млрд. Но вариантов у энергомпаний не было – в стране пропало необходимое оборудование. Кстати, по 55 проектам на 12,4 ГВт с инвестициями на ₽158,3 млрд сроки сдачи были вынужденно перенесены.

Теперь можно выдохнуть: недавно в России стартовало серийное производство первой отечественной паровой турбины большой мощности – ГТД-110М. Разработали её Интер РАО, ОДК-Сатурн (дочка «Ростеха») и входящий в состав «Роснано» ИЦ «Газотурбинные технологии» (многие думали, что «Роснано» всё, а тут такой сюрприз). Первый экземпляр, прошедший испытания на «Ивановских ПГУ» отправится работать на ТЭС «Ударная» Краснодарского края. Открыть/Комментировать

2024-04-01 14:41:21 Судебные разбирательства стали для «РОСНАНО» рабочим инструментом решения накопившихся проблем. Ранее госкорпорация подавала иски к ВЭБ.РФ на ₽520 млн для выработки механизма урегулирования споров и на банкротство портфельного предприятия ООО «Пластик Лоджик» для избавления от ненужного балласта. На этот раз «РОСНАНО» инициирует новые иски более чем на ₽6,3 для возврата украденных средств.

Уже возбуждено уголовное дело по ст. 160 УК РФ о хищении денежных средств в особо крупном размере. Суммы действительно крупные: предполагается, что из «РОСНАНО» вывели $50 млн и ₽1,676 млрд. В сумме по текущему курсу это более ₽6,3 млрд.

Началось всё ещё в 2012 году, когда дочка «РСНАНО» Fonds Rusnano Capital S.A. и АКБ «Пересвет» учредили на Кипре компанию «Nanoenergo Fund Limited». Долго без дела компания не простаивала: уже в 2013 году сотрудники корпорации Олег Киселёв и Ирина Раппопорт, директор Nanoenergo Олег Дьяченко, президент «Пересвета» Александр Швец и пока ещё официально неустановленное лицо из числа топ-менеджеров «РОСНАНО» вывели из «Nanoenergo Fund Limited» предназначенные для инвестиций $50 млн.

Эти деньги быстро разошлись по различным направлениям: в начале 2015 года «Пересвет» заключил сразу 20 договоров займа с ООО «ИнфоТех-Инвест», которое находилось под контролем Олега Дьяченко. Вместе с этим АКБ «Пересвет» заключил ряд договоров поручительства с портфельными компаниями в обеспечение исполнения обязательств ООО «ИнфоТех-Инвест» перед «Пересветом». Общая сумма поручительств составила ₽1,676 млрд.

Прошло ещё 2,5 года, и «Пересвет» в одностороннем и безакцептном порядке списал со счетов портфельных компаний все средства во исполнение договоров поручительства за ООО «ИнфоТех-Инвест». Стоит ли говорить, что обязательства «ИнфоТех-Эксперт» перед банком прекратились?

Налицо классическая схема по выводу средств через предоставление невозвратных средств. Теперь дело за правоохранительными органами. Команда Сергея Куликова разворошила гнездо – шансов замять такое громкое дело уже нет. И результаты расследования могут быть самыми неожиданными. В любом случае для инвесторов это хороший знак: «РОСНАНО» самостоятельно изыскивает средства для погашения долгов и не прибегает к помощи государства. На прошлой неделе, например, «РОСНАНО» самостоятельно погасило выпуск облигаций без госгарантий на ₽5,4 млрд. Открыть/Комментировать

2024-03-29 09:17:35 Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

Валютный рынок
Банки в Китае, ОАЭ и Турции стали задерживать или отказывать в платежах за российскую нефть из-за вторичных санкций США. Это негативно повлияет на курс доллара к рублю, так как приток иностранной валюты в Россию снизится.

Сырьевой рынок
Россия столкнулась с резким падением производства бензина. За неделю, завершившуюся 24 марта, выпуск автомобильного бензина в стране упал на 7,4% и составил 754,6 тысячи тонн, подсчитал Росстат. За три недели экономика потеряла 10,1% производства бензина. В ближайшее время может начаться импорт топлива из Республики Беларусь.

Фондовый рынок
Мосбиржа считает, что нашла решение с аллокацией при IPO, когда инвестор запрашивает 1000 акций, а получает 10. Биржа предлагает предоставлять данные об интересе институциональных инвесторов. Не очень понятно, как это решит проблему. Разве что побудит не лезть в IPO если ими интересуются крупные капиталы.

Фондовый рынок
Газпром еженедельно терял в прошлом году 5,6 млрд рублей из-за отключения поставок газа в ЕС. Основной вид деятельности Газпрома, то есть добыча и продажа газа, принес компании убыток в 290 млрд рублей.

Криптовалютный рынок
Доля цифрового рубля в общем объеме платежей в России уже через год после внедрения цифровой валюты может превысить 40%, приблизившись к доле безналичных платежей, полагает ряд экспертов. Конечно, при условии, что цифровой рубль будет в полной мере совместим с другими системами расчетов. Открыть/Комментировать

2024-03-27 23:05:07 Вот это неожиданный поворот от Казахстана: приём президентом Токаевым американского сенатора Стива Дейнса завершился не заверениями в неукоснительном соблюдении антироссийских санкций, а в объяснении (по крайней мере публичном), что безопасность республики заключается в тесном сотрудничестве с Россией. Неужели власти Казахстана вот так легко избавились от влияния США и вновь развернулись лицом к России?

Если бы всё было так просто… Когда почти половина сырьевого сектора принадлежит американским и европейским компаниям, так легко от Запада не отвернёшься. Просто дефицит бюджета Казахстана в прошлом году вырос на 30% до 1,9 трлн тенге, а в 2024 году может вырасти до 3,5 трлн тенге. Америка может прикормить элиты, но финансовые проблемы бюджета не решит.

Россия же наоборот может быть донором средств. Одновременно с приездом сенатора было заключено 10-летнее соглашение с Россией о транзите нефти в Китай. Предыдущее аналогичное соглашение по транзиту 91 млн тонн нефти принесло Казахстану $1,3 млрд. Новое соглашение предусматривает транзит 100 млн тонн и выручку $1,85 млрд. Заодно Касым-Жомарт Токаев получает возможность загрузить работой Павлодарский НПЗ и реализовывать собственную нефть, получая сырьё из России.

В дополнение Казахстан наращивает транзит газа в Узбекистан и ведёт переговоры с Россией о газификации северных регионов. Ну как тут не сделать реверанс в сторону России?

Но это максимум, на что можно рассчитывать. Минэнерго Казахстана отказалось от продажи Павлодарского и Атырауского НПЗ «Лукойлу», «Газпром нефти» и «Татнефти» в рамках приватизации. Зато министр Саткалиев намекнул, что власти полностью довольны участием китайской CNPC в другом НПЗ.

Помимо Китая, США и Европы у Казахстана теперь есть ещё один важный партнёр. Соглашение о долгосрочном стратегическом партнёрстве, предусматривающем инвестиции в строительство газоперерабатывающих заводов на $5,7 млрд и в строительство газопроводов на $7,7 млрд подписано с Катаром. Неужели в России не умеют строить газопроводы?

Власти Казахстана дружат с Россией только тогда, когда это приносит быстрые и лёгкие деньги. А для более глубокого и долгосрочного сотрудничества предпочитают выбирать любую другую страну. Открыть/Комментировать

2024-03-26 22:34:36 Дружественные страны перестают дружить: Индия отказывается от российской нефти в пользу американской.

Вроде уже все привыкли к тому, что США и Европа периодически обновляют санкционные списки — это информация уже мало кого волнует. Однако включение «Совкомфлота» в американский «чёрный» список SDN 23 февраля 2024 года (ранее «Совкомфлот» находился в более мягком NS-MBS списке) сильно ударило по экспорту нефти. Санкции также коснулись 14 танкеров, связанных по мнению Вашингтона с «Совкомфлотом».

Дружба дружбой, но когда речь идёт об американских санкциях, то никто рисковать не хочет. На прошлой неделе Reuters узнали, что индийская энергокомпания Reliance Industries (владеет крупнейшим НПЗ в мире) перестанет покупать российскую нефть, поставляемую судами «Совкомфлота». Другие индийские компании тоже намерены последовать этому примеру и отказаться от российской нефти. И это не частная инициатива: соблюдение антироссийских санкций рекомендовано правительством Индии.

Угрозы оказались ненапрасными: в апреле в Индию прибудут самые крупные за последний год поставки нефти из США — примерно по 250 тыс. баррелей в сутки. Министр нефти и природного газа Индии Хардип Сингх Пури ранее утверждал, что его страна всего готова к импорту нефти из России, и ни о каком снижении объёмов поставок речи не идёт. На деле же всё оказалось совсем иначе.

Для России индийский рынок крайне важен: поставки достигали 7-9 млн тонн нефти в месяц, это примерно 80% от потерянных поставок в Европу. От санкций США пострадают заодно и европейские страны, которые в прошлом году в 2,5 раза увеличили импорт нефти из Индии. Но российским компаниям и бюджету от этого не легче.

Заодно пострадали поставки дизельного топлива: его запасы в танкерах достигли рекордных 6,2 млн баррелей — танкерам некуда сгружать топливо. Раньше Греция помогала России доставлять нефть, но постепенно греческие судовладельцы продавали России свои танкеры, и те переходили в теневой флот. В итоге и теневой флот попадает под санкции, и у греков нет лишних танкеров. Открыть/Комментировать

2024-03-23 16:16:20 Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

Валютный рынок
Крупные банки Китая перестали принимать платежи из России в юанях. В числе таких банков Ping An Bank и Bank of Ningbo, занимающие 13 и 15 места по капитализации в КНР, а также China Guangfa Bank, Kunshan Rural Commercial Bank, Great Wall West China Bank, Shenzhen Rural Commercial Bank, Dongguan Rural Commercial Bank и China Zheshang Bank. Платежи в юанях также отказываются принимать китайские банки с международным участием — филиалы CitiBank, Standard Chartered Bank, HSBC, JP Morgan, BNP Paribas, Deutsche Bank и Mizuho Bank. И куда теперь девать российские резервы в китайской валюте?

Сырьевой рынок
Общий объем загрузки установок первичной переработки нефти НПЗ на неделе с 14 до 20 марта снизился на 7,5% в сравнении с началом месяца. Нижегородский НПЗ Лукойла работает на 64% загрузки, Рязанский НПЗ Роснефти - на 36%, на Сызранском НПЗ Роснефти первичная переработка упала до нуля.

Фондовый рынок
Тинькофф объявил допэмиссию для покупки Росбанка. Холдинг выпустит 130 млн дополнительных акций. Акции самого Росбанка поехали вниз — его покупают за один капитал.

Фондовый рынок
Транснефть отчиталась за 2023 год. Благодаря сплиту акция стала популярнее у розничных инвесторов, ведь стоит она теперь не 160 000, а 1600 рублей. Однако заметного роста и высоких дивидендов не видно, компания ближе к стагнации.

Криптовалютный рынок
Эксперты аналитической платформы Arkham Intelligence обнаружили адрес, связанный с правительством Великобритании. Хранится на нем 61 245 BTC, что составляет около $4,1 млрд. В 2018 британская полиция конфисковала у двух граждан Китая как раз такую сумму. И теперь, видимо, не знает, что делать с таким количеством крипты на балансе государства. Открыть/Комментировать

2024-03-20 13:36:19 Перед РОСНАНО встала непростая задача. Судя по словам финансового директора Владислава Юнусова, на начало 2021 года задолженность по кредитам и облигациям составляла 148 млрд рублей, превышая стоимость активов. Главные причины – неправильный подход к инвестициям через долговой капитал и слабое юробеспечение. За три года было выплачено 116 млрд рублей долгов, увеличена доходность по выходам около 10%, сэкономлено 7 млрд рублей на операционных расходах. Продажа активов дала РОСНАНО дополнительные 74 млрд рублей.

«Болезнь» РОСНАНО началась в середине «десятых»: первые признаки ухудшающегося финансового состояния пытались скрыть, применив долговые инструменты взамен восстановления ликвидности. Теперь усилия новой команды направлены на финансовое оздоровление и нормализацию отчетности, а также выравнивание баланса. Это и пересмотр стратегии инвестирования, и улучшение управления рисками, и повышение прозрачности деятельности компании.

Говорить о том, что все финансовые проблемы РОСНАНО решены — преждевременно. Ресурсы для погашения задолженности за счёт собственных средств истощены — в портфеле имеется 13 компаний, которым предстоит пройти через процедуру банкротства или ликвидации, ещё 15 компаний структурированы не через Россию, что осложняет их реализацию. Но это не значит, что РОСНАНО отказывается от своих обязательств.

Озвученное руководством предложение — заключение с кредиторами сделки, по которой РОСНАНО проводит единовременное погашение обеспеченной госгарантиями задолженности с дисконтом в 30% (это банковские кредиты), а обслуживание остального долга (размещённые на Мосбирже облигации) компания будут проводить собственными силами. При этом дисконт в 30% взялся не просто так — такая доходность была у банков, выдававших кредиты. Это лишь проценты, а не основное тело долга. Для кредиторов, занимающихся финансированием венчурных предприятий подобный риск — в порядке вещей.

Еще пару лет назад РОСНАНО списывали со счетов и ожидали потерь всех инвестиций. Но вышло всё иначе: даже накопленные путем махинаций с финансовой отчетностью долги, ранее превышавшие активы, возвращаются в полном объеме. Открыть/Комментировать