К чему приведет инфляция в США в 2022 году? Почему настроения | Александр Князев: Финансы и Инвестиции
К чему приведет инфляция в США в 2022 году? Почему настроения инвесторов находятся на минимальных уровнях, сопоставимых с кризисным 2009 годом? Что ждать от инвестиций в дивидендные акции в кризис?
Инвесторы боятся. Боятся сильно! Это не какая-то субъективная оценка эмоционального состояния кучки людей. Это объективные статистические данные. Индекс настроений инвесторов находится на минимальных уровнях, сопоставимых с уровнями марта 2009 года - именно тогда был достигнут локальный минимум рынка. Такие же настроения наблюдались в 1990 году, когда была экономическая рецессия и инфляция бушевала в экономике США.
Что ж, такие же настроения мы видим сейчас. И о чем они нам говорят? О том, что близки изменения этих настроений. В это невероятно сложно поверить, когда отовсюду слышатся вопли о том, что кризис впереди, что в 2022 году грядет невероятная рецессия в США и т.д. Но опираясь на факты, можно сделать совершенно противоположные выводы, друзья.
Кроме того, очень важным фактором для правильных выводов является оценка причин падения рынка, которое мы наблюдаем. Рынок в основном упал за счет снижения цен на спекулятивные, перегретые, бездивидендные ценные бумаги. Многие из них даже прибыли не получали, являясь убыточными - с отрицательным EPS. А те, что получали какую-то прибыль, торговались с запредельными коэффициентами P/S и P/E.
Рынок все расставляет на свои места и это - отличные новости для разумных инвесторов. Дело в том, что под раздачу при таких эмоциональных распродажах попадают совершенно адекватные, прибыльные, надежные компании. И это значит, что есть возможность купить их дешево и выгодно.
И самое главное - купить дивидендные бумаги с повышенной дивидендной доходностью "в моменте". Ведь дивидендная доходность рассчитывается, как отношение размера дивиденда к цене акции. И раз цены снижаются, то дивидендная доходность пропорционально возрастает!
Будут ли дивиденды по акциям в кризис, если все-таки кризис разбушуется в полном объеме? Да, будут! И они даже могут продолжать платиться с увеличением КАЖДЫЙ ГОД.
Например, показательна динамика дивидендов по одному из дивидендных портфелей, который включает в себя такие консервативные бумаги, как JNJ или KMB. Дивиденды не только не прекращали платиться, они показывают уверенный рост с 2007 года! Картина становится еще более наглядной, если учесть РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ дивидендов.
Портфель даже обогнал индекс S&P500, что весьма удивительно для консервативной стратегии. И я бы не назвал это "нормой" для портфеля, ориентированного на пассивный доход, но факт есть факт.
И что мы имеем сейчас?
1) Максимальные уровни страха среди инвесторов
2) Заметную коррекцию рынка от максимумов
3) Востребованность в реальном потребительском секторе (к которому обычно относятся качественные, но "скучные" ценные бумаги)
4) Возможность купить эти бумаги по очень выгодным ценам с очень хорошими ожиданиями
Стоит ли объяснять дополнительно, почему я убежден в максимальной привлекательности текущего страшного, непонятного и нестабильного фондового рынка? Именно в такие моменты совершаются самые выгодные покупки. Именно поэтому на рынок выходят такие мастодонты инвестиций, как Уоррен Баффет, вливающие десятки миллиардов долларов, пока напуганные инвесторы закрывают позиции.
Богатства создаются на страхе. Такая возможность есть ПРЯМО СЕЙЧАС!
Удачи в инвестициях!
#кризис #инфляция #сша #инвестиции #коррекция
