2022-05-11 09:01:26
США облажались
⠀
А разве ФРС не предупреждал, что будет повышать ставку?
Повышение ставки всегда приводило к коррекциям фондового рынка, причём страдали все, и фронт (развитые рынки) и периферия (развивающиеся рынки).
⠀
Почему?
Потому что торговля - это обмен, а если в главном торговом центре нет денег, значит до периферии не дойдёт тоже.
⠀
…Инфляция доллара была всегда, но именно за счёт предсказуемой и низкой инфляции доллар получил репутацию «защитного актива», а сейчас инфляция сьедает доллар в темпе почти 9%, против привычных 2%.
⠀
Вроде бы все очевидно, и вы все об этом знаете: расширение денежной массы за счет массового кредитования, рост госрасходов за счёт QE, перебои производства в период коронокризиса, но…
⠀
Но сейчас я думаю, зачем?? Зачем мы гасили коронакризис всем миром, в США платились субсидии, в России льготные ипотеки штамповались, снижали ставки подбодрить кредитование всем миром, чтобы спрос не падал.
⠀
Падение рынков на новостях коронавируса покажется нам теперь цветочками…и если его задача была «обновить мир», то мы недооценили этот процесс и это было лишь началом.
⠀
Потому что пока все боялись замедления спроса и пытались массового его поддержать, получили дефицит, а с ним рост цен на продукцию. И это не здоровое удорожание, которое впоследствии должно остановиться.
⠀
Иначе…тот сырьевой суперцикл о котором мы говорим, приведёт к ужасным последствиям, когда производители начнут вынужденно сокращать производства и тем самым усугублять инфляционные процессы.
⠀
Что лучше
увеличить ставки по кредитам для всего мира, тем самым снизить доходы на какие-то проценты и увеличить доходы Банков
⠀
или
⠀
наблюдать за ростом сырья и получить остановку реальных производств по взаимосвязанным цепочкам, что дальше приведёт к банкротствам всемирно известных финансовых институтов, подобных Lemon Brothers?
⠀
Я помню какая ликвидность была в американских бумагах 2 года назад, котировки скакали туда-сюда, колоссальный приток денег сегодня цены еле ползут, они впитали большую часть резанной бумаги, которую США печатал десятилетиями.
⠀
Но США не печатали доллары, чтобы они осели на счетах инвесторов, брокеров, фондов и бирж, они хотели поддержать экономику, но нет заводов, есть дефицит, а значит все напрасно. Изъятие из оборота напечатанной ликвидности путём массовых маржинколлов, ликвидирует все, чтобы оздоровить финансовую систему.
⠀
Все что вы будете видеть сейчас, это отскоки на коррекции, они будут обманчивыми, они будут заставлять вас верить, что вот оно - закончилось, вы будете думать скорее закупиться! Ведь все начнёт расти, и как только все снова в это поверят, индекс Доу сложится вдвое.
⠀
Я писала об этом в сентябре прошлого года. От уровней 38-40 по Доу я ждала падение на 20000 б.п., много это?
⠀
Всего-лишь уровни февраля-марта 2020, но кто за это время сократил долг, и не обьявил программу buyback? Кто отвечает хотя бы одному из этих требований не просто устоит, но и вырастет, пока индекс валится, такие есть, но это единицы из тысяч.
⠀
На вопросы что делать: анализировать, ничего не покупать, продавать на отскоке, докупать на кровавых распродажах, решить для себя, кто вы спекулянт или инвестор. Нужен ли американский рынок в портфеле.
⠀
Да, все выглядит трагично, но это не безвыходная ситуация, просто надо найти выход, подходящий вам.
2.5K viewsDaria, 06:01