InveStory

2023-04-26 15:54:01 Металлурги РФ | Что с рынком стали?

Предыдущая часть чуть выше. Теперь обсудим ситуацию на самом рынке стали:

И на российском, и на экспортном рынке цены на сталь в первом квартали подорожали благодаря повышенному спросу. Первая половина года с точки зрения продаж должна быть достаточно сильной, однако перспективы второго полугодия куда менее определенные.

Цены на плоский прокат выросли достаточно скромно – примерно на 10%. Более сущетсвенно подорожала арматура: на более чем 20% – в том числе из-за подорожания лома (на внушительные 40%). Лом составляет основную часть расходов при производстве в электродуговых печах.

Российских металлургов поддержит ослабление рубля. Курс доллара с начала года вырос на 16%, а сталелитейная отрасль — одна из наиболее чувствительных к колебаниям курсов валют из-за существенной экспортной составляющей.

Главный риск для рынка стали — глобальная рецессия. Европа и США медленно, но верно погружаются в рецессию, что неизбежно приведет к падению спроса на сталь. Еще один негативный фактор в моменте — непростое положение сектора недвижимости в Китае. Китайские застройщики были одними из самых активных в последнее десятилетие, что привело к пузыру на рынке недвижимости. Теперь фокус в отрасли будет смещаться с активного строительства на оптимизацию процессов и снижение долговой нагрузки — что в конечном счете приведет к падению спроса на сталь.

Цены на железную руду падают — это один из косвенных индикаторов, предвещающих падение спроса на саму сталь. Почти весь рост цен на руду с начала года испарился, а динамика цены все сильнее напоминает очередное циклическое падение, которое мы наблюдаем каждые несколько лет.

Вывод: сталелитейную отрасль ждут непростые времена, но как минимум на год-два деньги на дивиденды у российских металлургов будут. О том, что поддержит сталелитейщиков в долгосрочной перспективе, обсудим в IS Private

А вы держите сталелитейщиков в портфеле?
— да, готов держать долгосрочно
— не держу / держу спекулятивно Открыть/Комментировать

2023-04-26 10:01:47 Металлурги РФ | Сектор скоро “придавит”?

Мы продолжаем наши обзоры секторов, и сегодня поделимся мыслями по металлургическому сектору.
Погнали!

Динамика акций сектора:
ММК $MAGN +22.3%
НЛМК $NLMK +20.8%
Северсталь $CHMF +12.5%

против индекса Мосбиржи +20.9%. Северсталь заметно отстает, в т.ч из-за того, что недавний рост в ценах на сталь не удалось отыграть в полной мере из-за падения выработки стали из-за планового ремонта доменных печей. Операционные показатели Северстали вышли умеренно слабыми, так что вялая динамика акций вполне объяснима.

Два главных риска для сектора: коррекция в ценах на сталь и налоговый сбор. По расчетам аналитиков, металлурги будут среди топ-10 компаний, которые заплатят наиболее высокую долю налогов. От прибыли за 2022 год металлургам придется заплатить следующую долю:

ММК — 9.9%,
НЛМК — 9.6%,
Северсталь — 7.1%

=> то есть с сектора “срежут” почти десятую часть прибыли, серьезная цифра.

Главный потенциальный фактор роста — дивиденды. Дивдоходность по сектору в 2023 году по данным SberCIB ожидается в среднем на уровне 16%, самый низкий показатель ожидается у Северстали (8%). Больше инсайтов по отрасли с кучей интересных графиков опубликуем эксклюзивно для подписчиков IS Private

Наш взгляд на сектор: несмотря на перспективу крайне заманчивых дивидендов, инвесторы в отрасль рискуют столкнуться с “дивидендным катком”, когда акции покупаются под дивиденды, однако не учитываются изменения в ситуации на рынке, из-за чего инвесторы хоть и остаются с дивидендами, но акции при этом проседают до восстановления отрасли в целом. Шортить пока не видим смысла, но и любой лонг будет выглядеть весьма спекулятивно. Открыть/Комментировать

2023-04-25 12:04:52 У вас когда-нибудь возникали трудности, связанные с налоговыми рисками?

Лично у меня – да. И по этим вопросам я всегда обращался в Бутик Флагманъ. Они профессионалы в области прогнозирования рисков организаций-контрагентов и знают, как избежать налоговые риски от А до Я.

Недавно они начали вести Телеграм канал, в котором намного подробнее рассказывают о своих услугах.

Бутик не раз помогал сохранить большие суммы и развить бизнес своим клиентам. Ведь они владеют полными практическими инструкциями по снижению налоговых рисков при работе с контрагентами.

Обратись к ним, не теряй лишнюю прибыль!
https://t.me/+tCqDHgaw6cZiZWFi

#реклама Открыть/Комментировать

2023-04-25 09:38:44 Затариваемся валютой?

Как показали данные свежего опроса от Frank RG, большинство состоятельных россиян по-прежнему держат валютные сбережения в долларах (55% опрошенных) и евро (33% опрошенных).

Юань набирает обороты: 25% опрошенных держат китайскую валюту в своей валютной кубышке. Примечательно видеть в списке и дирхам ОАЭ — сразу видно, насколько популярным направлением стали Эмираты.

Что это значит? За год юань заметно прибавил в популярности, но пока так и не заменил полностью доллар и евро в качестве валюты для сбережений. Поэтому курс доллара и евро по-прежнему остается актуальным для большинства российских инвесторов.

Мы в IS Private недавно обновили наш среднесрочный взгляд по рублю, и наши подписчики в курсе, когда стоит ждать укрепление и ослабление рубля. Сегодня же хотим поделиться лайфхаком, когда лучше покупать валюту.

Лучше всего покупать валюту в конце месяца. Почему? Все просто: именно на конец месяца приходится налоговый период, под который экспортеры продают выручку, чтобы заплатить налоги. С февраля этот подход стал более чем рабочим: с тех пор рубль стабильно укрепляется под конец месяца. Вчера мы видели пробой USD/RUB ниже 81 — и вполне можем увидеть доллар около 80 в течение недели.

Почему так происходит? Потому что валютный рынок РФ стал настолько “тонким”, что даже не очень большие объемы приводят к заметным колебаниям курса рубля к другим валютам.

А вы держите доллары/евро?
— да, практичнее пока ничего нет
— юань - наше все Открыть/Комментировать

2023-04-24 08:37:54 Обыгрываем индекс Мосбиржи в два раза

Доброе утро, Инвесторы!

Мы часто говорим про результаты отдельных сделок, которые закрываем в IS Private но как насчет результатов портфеля в целом? Пора ответить и на этот вопрос!

Если коротко: за последние 12 месяцев мы обыгрываем индекс Мосбиржи более чем в два раза.

Доходность портфеля РФ: +18.44%
Доходность индекса Мосбиржи: +8.92%

Топ-3 акций, которые оказались самыми доходными для нашего портфеля, оказались Сбербанк $SBER, Мечел $MTLR и ОГК-2 $OGKB

Мы продолжаем адаптировать нашу стратегию под меняющиеся рыночные условия. Сейчас значительную часть портфеля держим в облигациях (доступно в рамках сервиса BondStory Private, набор в который сейчас закрыт), так как риск коррекции на российском рынке считаем достаточно высоким.

Также постепенно смещаем позиционирование в сторону спекулятивных сделок: например, недавно прикупили $ALRS, которую утянули вниз слишком сильно.

Первые четыре месяца 2023 года вышли крайне продуктивными. Останавливаться на достигнутом не собираемся: будем отыгрывать отдельные истории на рынке РФ под дивиденды к лету, а также продолжим наращивать долю в Гонконгском портфеле на фоне восстановления Китая.

Спасибо, что вы с нами Открыть/Комментировать

2023-04-22 18:00:05 ​​ТОП-10 ГОЛУБЫХ ФИШЕК РФ. КАКИЕ АКЦИИ ПОКУПАТЬ СЕЙЧАС?

Новое видео на нашем YouTube канале!

СМОТРЕТЬ ВИДЕО

Рассказали о ТОПе тикеров на следующую неделю и о российском рынке в целом.

Таймкоды:
00:00 Начало
01:55 SBER (Сбербанк)
09:12 GAZP (Газпром)
11:19 Про российский рынок
19:30 LKOH (Лукойл)
21:55 GMKN (Норильский никель)
23:50 NVTK (НОВАТЭК)
25:08 YNDX (Яндекс)
28:08 ROSN (Роснефть)
29:53 TATN (Татнефть)
32:04 PLZL (Полюс Золото)
35:34 MGNT (Магнит)

Приятного Вам просмотра Открыть/Комментировать

2023-04-21 18:15:23 Итоги недели. Растем в ударном темпе

Мосбиржа выросла на +3.40% за неделю, китайский Hang Seng снизился на -1.47% по итогам недели.

План на неделю выполнен:

Лукойл объявил о дивидендах
Сбер утвердил рекомендованные ранее дивиденды
Российский рынок в полной мере отыграл оба события

Однако ситуация с нефтью выглядит проблемной в моменте: Brent снизился на -6% за неделю с $86 до $81. Уже не впервые инвесторы боятся рецессии, и несмотря на то, что экономическая динамика в США и Европе действительно замедляется, мы считаем текущий страх рецесии преждевременным. Продолжаем ставить на $90-95 к лету — Китай вполне способен вытянуть спрос на нефть к этому времени.

Рубль пусть и совсем незначительно, но укрепился: с 82 до 81.65 рублей за доллар. На следующей неделе налоговый период, так что вполне можем увидеть доллар около 80 рублей в моменте.

На этой неделе мы опубликовали:
— что происходит в банковском секторе
— что происходит в нефтяном секторе
— картотека на тему стратегии инвестирования: что делать с 50к, 1 млн рублей и 1 млн долларов
Советуем почитать, если вдруг пропустили

Наши результаты в IS Private за неделю:
— Зафиксировали +5.76% и +6.39% в спекулятивной позиции по $PLZL;
— Заработали +71.93% на среднесрочной позиции в $MTLR;
— Перезашли Sun Hung Kai на падении (писали про компанию здесь);
— Заработали +4.5% в HKD на позиции в китайской компании COSCO Shipping всего за несколько недель;

Славная выдалась неделя Всем #пятница! Открыть/Комментировать

2023-04-21 14:20:20 Дарим 5 подписок Pro на 3 месяца

Условия участия:

1) быть подписчиком канала https://t.me/tradingview_rus

2) нажать кнопку "Принять участие" (под постом).

Итоги в комментариях к этому посту в среду 26 апреля в 15:00 по Мск Открыть/Комментировать

2023-04-21 11:30:26 Открыть/Комментировать

2023-04-20 18:11:24 Лукойл объявил дивиденды — что дальше?

Финальные дивы за 2022 г = 438 рублей на акцию.

ГОСА - 25 мая
Дивотсечка - 5 июня
Дивдоходность 9.5% за полугодие

В конце марта мы говорили в IS Private:
“Промежуточные (256 рублей на акцию, 5.6% ДД) уже выплачены, если финальные будут хотя бы раза в полтора больше этой цифры (а в идеале — в два раза больше) — то в сочетании с дивами Сбера летний дивидендный сезон уже можно будет считать удавшимся.”

Вышло как раз в полтора раза больше.

Следующая остановка будет завтра, когда Сбер должен будет утвердить рекомендованные ранее дивиденды. Лукойл лихо вытянул рынок вверх, на сегодняшнем открытии Мосбиржа проседала ниже 2590, а заканчиваем в итоге на >2630 — отличный результат за день

Просто вдумайтесь какой путь проделал российский рынок:
16 марта — 2240 пунктов (локальное дно)
20 апреля — 2637 пунктов

+397 пунктов или +17% роста за месяц.

А знаете, что это еще значит? Что коррекция все более вероятна. На утверждении дивов Сбером можем преодолеть >2650 завтра, однако после этого на фоне падающей нефти вполне вероятно что участники рынка перейдут к фиксации прибыли. Если такой сценарий реализуется, обязательно подберем $LKOH в наш российский портфель в IS Private

В любом случае, всех акционеров поздравляем с объявлением дивов Открыть/Комментировать