Инвестор продает

2022-12-30 20:05:00 Операции с микрофинансовыми организациями

Инвестиции в МФО похожи на банковские инвестиции: даёте деньги в займ под процент и получаете с этого прибыль. Эта инвестиция выгоднее, чем банковский вклад, но и рисковее.

Вложения в МФО не защищены государственной системой страхования вкладов, поэтому выбирайте компанию тщательно: проверьте наличие организации в госреестре МФО; узнайте отзывы и срок работы компании; не ведитесь на «гарантированные 100% годовых». Мыслите трезво и хладнокровно.

Важным минус — высокий порог входа. Минимальный размер инвестиций в МФК для граждан и индивидуальных предпринимателей — 1,5 млн рублей. Поэтому не влезайте, если не уверены в своих силах и не изучили вопрос. Это касается всех инвестиций.

Средний уровень дохода — 17,93% годовых. Считаю такие инвестиции заметно выгоднее банковских вкладов, если рассматривать МФО в разрезе прыгающих процентных ставок. Открыть/Комментировать

2022-12-30 14:00:20 Наше восприятие и наши инвестиционные решения

Мы с вами живем в одной объективной реальности, но воспринимаем ее по разному. Вот что писал об этом Джон Вэйллант: "В городской суматохе восприятие собаки и восприятие ее владельца будут сильно отличаться — собака не будет реагировать на вывески магазинов или на полицейского, идущего навстречу. Зато ее привлечет запах жареного мяса из ближайшего ресторана и крошки пончика рядом с разбитой бутылкой". Эти два существа обитают в одной объективной реальности, но их индивидуальное восприятие дает им радикально различный опыт».

То же самое происходит, когда мы с вами пользуемся одними и теми же финансовыми СМИ — мы получаем одинаковую информацию, но делаем из нее разные выводы и по-разному реагируем на нее. Кто-то при новости о падении рынка на 20% впадает в панику, а кто-то наоборот использует его как возможность для покупки.

Все мы обладаем не только разным инвестиционным опытом и восприятием, но и ставим перед собой совершенно разные цели. Поэтому ни в коем случае не стоит копировать чьи-то инвестиционные решения — не забывайте, что инвестиционный «umwelt» у других инвесторов отличается от вашего.

Какой сделать вывод? Не бросайтесь за толпой, имейте своё мнение, когда вы почувствуете панику, потому что все вокруг продают, напомните себе о вашем долгосрочном плане. Открыть/Комментировать

2022-12-29 20:05:08 Чем может быть полезен индекс PTC для инвестора.

Индекс PTC торгуется с 1995 года и рассчитывается по тому же принципу, что и индекс Мосбиржи. После объединения бирж РТС и ММВБ в 2011 г. динамика индекса РТС дублирует индекс Мосбиржи в долларовом выражении. Получается, оба индекса показывают как бы усредненное состояние фондового рынка. У них идентичная база расчета (состав и доля компаний в индексе), но вот значения разные.

Если рубль к доллару слабеет, индекс РТС снижается.
Если рубль к доллару укрепляется, индекс РТС растет.

Из-за этого индексы Мосбиржи и РТС могут идти в разном направлении. Например, индекс PTC снижался со второй половины 2014 года из-за ослабления рубля и падения цен на нефть.

Я уже обращал внимание на матчасть. Напомню ещё раз, хороший инвестор - это человек, прежде всего, глубоко посвящённый в сферу финансов. Из этого вывод: динамику любого индекса можно использовать в своих целях. Важно понимать разницу между ними и грамотно действовать. Открыть/Комментировать

2022-12-29 13:03:41 Что делать инвестору в 2023 году?

2022 год выдался непростым для инвесторов всего мира. В 2023 году ключевое влияние на рынки будут оказывать изменения геополитического ландшафта. Это неизбежно повлечет за собой нарушения мировой торговли и новые движения капитала. Историй роста мало, куда больше пузырей, которые сдуваются. Первым был пузырь из акций убыточных технологических компаний. Затем на рынке криптовалют. На очереди пузыри на рынке недвижимости и, возможно, на сырьевых рынках.

У меня есть пара мыслей на счёт развития рынка в 2023 году. Сейчас вам вкратце о них расскажу.

На американском рынке все внимание будет приковано к динамике инфляции и эффективности действий ФРС. От этих факторов будет зависеть, наступит ли в США рецессия и каких масштабов.

Ключевое влияние на российский рынок будет оказывать развитие геополитической ситуации. Чем раньше напряженность начнет спадать, тем меньший урон будет нанесен экономике России и тем больше определенности и уверенности будет у российских инвесторов.

Китайский рынок может похвастаться низкими мультипликаторами и позитивными прогнозами аналитиков, но и он находится в заложниках двух факторов. Во-первых, локдауны из-за новых вспышек COVID-19 продолжают сковывать рост экономики Китая. Во-вторых, обострение напряженности в отношениях с США из-за Тайваня и других вопросов отталкивает западных инвесторов от вложений в Китай. Открыть/Комментировать

2022-12-28 20:05:32 Свободный денежный поток

Свободный денежный поток – это сумма всех реально присутствующих денег на балансе компании, которыми она может распоряжаться здесь и сейчас после инвестирования в поддержание своей деятельности и CaРex (капитальные затраты, прошлый пост). Данный показатель оценивает здоровье компании, наличие ликвидности на счетах и финансовую устойчивость.

Положительный денежный поток указывает на то, что ликвидность компании увеличивается, что позволяет ей покрывать обязательства, реинвестировать в свой бизнес, возвращать деньги акционерам, оплачивать расходы и обеспечивать защиту от будущих финансовых проблем.

Данные по FCF (Free cash flow - свободный денежный поток) можно найти в отчетах компании, отчетах MD&A, презентациях на сайтах-агрегаторах. FCF – это не стандартизированный показатель. Благодаря ему мы можем заглянуть за красивые цифры отчета и оценить их смысл с другой стороны.
Метод расчета FCF меняется от отрасли и компании и используется при финансовом моделировании для оценки будущей стоимости компании.

Положительный свободный денежный поток отражает финансовую устойчивость компании. Отрицательный свободный денежный поток показывает, что компания тратит больше средств, чем зарабатывает. Открыть/Комментировать

2022-12-28 13:05:15 Главные новости зарубежных рынков

- Фондовые индексы США в основном снижаются
Во вторник S&P 500 потерял 0,4%, высокотехнологичный Nasdaq — 1,4%, а Dow Jones вырос на 0,1%. Также акции технологических компаний США были лидерами падения по итогам вчерашней торговой сессии.

- Акции Азии снижаются, кроме Гонконга
Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня около 0,1%, прервав двухдневную серию роста. Японский Nikkei подешевел примерно на 0,6%, южнокорейский Kospi и китайский Shenzhen Component снизились на 2,1% и 0,5% соответственно, а гонконгский Hang Seng вырос на 2,1%.

- В 2022 году самые богатые люди мира потеряли почти $2 трлн
Об этом свидетельствуют данные Forbes. Миллиардеры из США в совокупности потеряли $660 млрд, что является самым высоким показателем среди всех стран.

Не сложно понять, что потери миллиардеров по большей части связаны с резким падением цен на акции технологических компаний, которые снижались в этом году из-за роста процентных ставок, высокой инфляции и ухудшения состояния мировой экономики. Даже тот самый Маск стал беднее на 115 млрд. долларов. Этот год стал одним из самых результативных на плохие прогнозы за последнее время. Несмотря на это, мы идём дальше. Следующий год обещает быть более удачным для трейдеров и для населения планеты в целом. Открыть/Комментировать

2022-12-27 21:12:01 Цена на газ падает, рубль крепчает

- Индекс торговой активности
По мере приближения Нового года торговая активность на Мосбирже продолжает немного снижаться и теперь находится немного ниже средних уровней. На СПБ Бирже торговая активность остается на уровнях ниже среднего, что говорит о невысокой частоте совершения сделок инвесторами с иностранными активами.

- Лидеры покупок и продаж
Лидерами по покупкам среди розничных инвесторов с уверенным отрывом остаются акции Лукойла: во вторник 20 декабря акции снизились на размер выплаченного дивиденда, в итоге и эта дешевизна привлекла внимание инвесторов. Также популярностью пользуются акции Магнита, Яндекса, Новатэка и Газпрома. В наибольшей степени сократилась база розничных инвесторов Полиметалла, акции которого торгуются на максимумах за 2 месяца. Также продавали акции Мосбиржи, Северстали, Русала и привилегированные акции Сбербанка.

- Криптовалюта
Хочу отметить, что сейчас инвесторы воздерживаются от рискованных ставок на фоне опасений по поводу повышения процентной ставки Федеральной резервной системы. Общая капитализация рынка криптовалют упала с ~ $3 трлн в ноябре 2021 года до чуть более $810 млрд на этой неделе. Возникшие в результате краха FTX последствия привели к усилению контроля в отрасли. Открыть/Комментировать

2022-12-27 13:03:52 Итоги 2022 года на рынках США

- Акции показали первый минус за четыре года
Индекс широкого рынка акций S&P 500 по итогам года потерял 19% и показал первый за четыре года минус. Высокая инфляция закончили период иррационального оптимизма последних лет, когда индекс рос на 20—30% в год.

- Прибыль компаний уменьшится
По подсчетам аналитиков, общая операционная прибыль компаний из S&P 500 в этом году уменьшится на 4% по сравнению с годом ранее. Причины спада те же: инфляция, которая бьет по маржинальности бизнеса, а еще жесткая денежно-кредитная политика.

- Защитные секторы лучше рынка
Из 11 секторов S&P 500 только нефтегазовый помог инвесторам хорошо заработать — спасибо высоким ценам на нефть, которые с февраля по ноябрь нечасто опускались ниже 90 $ за баррель.

- Ставка на 2023 год
По итогам года немногие инструменты показали положительную доходность: доллар, который укрепился на фоне высокой ставки, и биржевые товары, которые подорожали в связи с сырьевым кризисом. А вот более традиционные активы — акции, облигации — одновременно упали. Это редкий случай, и вряд ли такое повторится в 2023 году. Открыть/Комментировать

2022-12-26 20:03:19 Плюсы инвестирования в гонконгский доллар

Своя валюта в Гонконге была на момент передачи города КНР и остается там на текущий момент. Курс гонконгского доллара привязан к курсу американского доллара (USD) начиная с 1983: ему дозволено колебаться в пределах 7,75—7,85 HK$ за доллар.

HKMA регулирует курс так же, как и любой ЦБ в любой другой экономике: когда гонконгский доллар обесценивается, то есть приближается к границе 7,85 HK$ за 1 USD, HKMA начинает скупать свой доллар за иностранную валюту, способствуя укреплению курса.

Главное достоинство гонконгского доллара — стабильность при привязке курса самой валюты к доллару. Если нет возможности инвестировать в доллар или вы боитесь, что скоро его запретят, гонконгский доллар можно считать суррогатом американского. Гонконгский доллар считается дружественной валютой, потому что пока правительство Гонконга не вводит санкций против РФ. По гонконгским законам город должен вводить санкции только против стран, которые подпали под санкции Совета безопасности ООН.

Из минусов я бы выделил низкую ликвидность, зависимость от администрации Гонконга, возможное усиление контроля КНР за Гонконгом и, следовательно, за его валютой. Открыть/Комментировать

2022-12-26 13:57:58 Причины плохих решений по мнению Моргана Хаузела

Игнорирование или недооценка потенциальных последствий, в том числе редких событий, способных привести к катастрофе. Самый удобный способ думать о риске — это представить себе ряд последствий, которые не кажутся вам серьезными.

Стимулы побуждают людей раздвинуть границы дальше, чем они когда-либо могли себе представить. Трудно понять, на что мы готовы пойти, пока перед нами не замаячит огромное вознаграждение. Недооценка того, насколько изменчивыми могут стать границы перед лицом награды, является одной из главных причин ужасных решений.

Отсутствие запаса прочности. Бенджамин Грэм однажды сказал: «Цель запаса прочности — сделать прогноз ненужным». Наши прогнозы очень часто будут ошибочными — это нормально, потому что наша жизнь непредсказуема. И в такие моменты нам просто необходимо поле для маневров — запас кэша или защитные инструменты позволят остаться на рынке даже после ошибок.

Ошибочно полагать, что информация, которой мы располагаем, дает нам полную картину того, с чем мы имеем дело. Мир — это намного больше, чем просто цифры и статистика, а некоторые вещи в нем просто невозможно измерить. Поэтому рынок, который находится во власти человеческих эмоций, так сложен и непредсказуем. Открыть/Комментировать