Т—Ж Инвестник

2023-07-03 11:06:12 Инвестиционные рекомендации: помогают или мешают зарабатывать?

Инвесторы нередко принимают решения под действием чужих советов: черпают идеи у авторитетных — и не очень — экспертов, читают разного качества аналитику в телеграм⁠-⁠каналах, а иногда и полностью копируют чужие портфели, рассчитывая повторить чей-то успех.

Между тем псевдоэксперты нередко подталкивают людей к излишним рискам или невыгодным сделкам в своих интересах — например, когда пытаются разогнать курс неликвидной бумаги, чтобы продать ее подороже. А еще не всегда бывает просто отличить рекомендацию от рекламы: в сети часто продвигают инвестиции в конкретные акции под видом инвестрекомендаций.

А вы теряли деньги из⁠-⁠за плохих советчиков? Или, может, наоборот, вам удалось хорошо заработать, слушая «правильных» людей? Что помогает вам отличить хорошие рекомендации от вредных и чему вас научил опыт следования чужим советам?

Расскажите в нашей дискуссии:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/invest-recommendations/ Открыть/Комментировать

2023-07-02 16:25:52 Кредиты можно гасить досрочно — опережая график платежей. Это позволяет быстрее закрыть кредит, чтобы заплатить меньше процентов и снизить кредитную нагрузку.

Рассказываем, что нужно для досрочного погашения, всегда ли стоит гасить кредит досрочно и что лучше уменьшать — платеж или срок:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/dosrochnoe-pogashenie/ Открыть/Комментировать

2023-07-02 11:56:22 IPO картины Фрэнсиса Бэкона

Триптих английского художника 20 века Фрэнсиса Бэкона «Три этюда для портрета Джорджа Дайера (на светлом фоне)», написанный в 1963 году, выйдет на IPO.

Капитализация картины, или стоимость акций, составит 55 млн долларов, каждая акция будет стоить 100 $ в евроэквиваленте. Ожидаемое время IPO — конец июля, точной даты пока не назначено.

Всего будет продано около 385 тысяч акций картины, что составит примерно 70% от ее стоимости.

Площадка IPO картины — специальная биржа для предметов искусства ARTEX, работающая в Лихтенштейне с 2020 года. В ближайшие несколько месяцев биржа планирует устроить IPO еще ряду картин общей стоимостью миллиард долларов.

Картины на биржу ARTEX поступают из частных коллекций. Но триптих Бэкона принадлежит организаторам IPO: еще до запуска биржи компания Artex купила картину на аукционе в 2017 году за 52 млн долларов.

Разберемся, в чем смысл такого IPO, если существуют традиционные аукционы.

Основная причина — деньги. С IPO продавец картины получает больше денег. Аукционные дома типа Sotheby’s, на которых проходит большая часть торгов, берут огромную комиссию за проведение продажи, вплоть до 20% от стоимости. ARTEX же берет относительно скромные 3% при IPO и затем небольшую комиссию с торгов акциями картин.

Отличия торговли акциями картины от акций обычных компаний. В принципе акции картин будут торговаться как обычные акции компаний на других биржах: их цена будет меняться в зависимости от спроса и предложения. Но есть и отличия.

После IPO картина пойдет в музей, акции же продолжат торговаться на бирже. Также в случае если кто-то — другой музей или частный акционер — решит выкупить картину, он должен предложить цену не меньше +20% к средней цене акций за последние 20 торговых дней. При этом остальные акционеры не имеют права голосовать на собрании акционеров насчет того, продавать ли картину.

Плюсы и минусы инвестиций в искусство. Стоимость картин, созданных после Второй мировой, показала отличную динамику в период с 1995 по 2022 год: среднегодовые темпы роста этого класса активов — 12,6%. Это ощутимо лучше, чем 9%, которые индекс S&P 500 показал за тот же период.

Но есть немалые риски. Картина может оказаться подделкой. Также не все картины могут хорошо вырасти в цене. А некоторые могут и подешеветь из-за политических причин. Например, сейчас коллекционеры и аукционные дома опасаются, что растущая волна осуждения личности Пабло Пикассо со стороны молодежи рискует обрушить спрос и цены на картины этого художника после почти 25 лет непрерывного роста.

Удастся ли эксперимент ARTEX с идеей IPO картин, можно будет рассудить только через пару лет, когда станет ясно, достаточно ли ликвидности на бирже. Открыть/Комментировать

2023-07-01 16:34:32 Открыть/Комментировать

2023-06-10 12:32:55 О чем мы писали на этой неделе только в нашем канале

Мосбиржа бьет рекорды. Вероятнее всего, приток денег на биржу связан с тем, что жители РФ понемногу привыкают жить в новых обстоятельствах и уже готовы инвестировать в российские активы.

Россия и ОПЕК снова сократят добычу нефти. Страны ОПЕК и их союзники заявили о том, что не планируют менять свои планы по сокращению добычи нефти в этом году, но в 2024 году снизят добычу.

Нефтесервисные компании в ударе. Выручка нефтесервисных компаний в России в 2022 году достигла уровня 1,789 млрд рублей — это рекордный показатель за последние 5 лет.

Рост и падение недели на Мосбирже. За прошедшую неделю индекс Мосбиржи вырос на 1,4%. Депозитарные расписки Globaltrans выросли на 11,6%. Акции «Интер РАО» упали на 6,6%.

Компании разместили рекордный объем высокодоходных облигаций. В мае 2023 российские компании разместили высокодоходных облигаций (ВДО) на общую сумму 6,6 млрд рублей. Это рекордный показатель с момента возобновления торгов на Московской бирже в марте 2022 года.

«Улыбку радуги» купили. Но не «Магнит» и не «Лента». Сеть магазинов косметики и потребительских бытовых товаров «Улыбка радуги» продана Наталье Копылковой, бывшему менеджеру «Северстали».

Самое интересное из интервью президента «Абрау-Дюрсо» Павла Титова.

Ozon зарабатывает на платежах. Ozon все больший объем платежей за заказы на своем сайте проводит через карты дочернего банка

Всемирный банк гадает на кофейной гуще. Всемирный банк (ВБ) выпустил обновленную версию своего прогноза «Мировые экономические перспективы»

Сколько заплатят крупнейшие корпорации в виде разового налогового сбора на сверхприбыль, полученную в 2022 году.

Инвесторы затаились в ожидании решения ЦБ. В начале июня Минфин РФ сократил выпуск облигаций федерального займа (ОФЗ)

Лесопромышленная отрасль просит поддержки. Во второй половине 2022 года большая часть предприятий лесопромышленного комплекса в стране работала в минус

Турецкий ЦБ возглавила экс-менеджер First Republic Bank. Переизбранный президент Эрдоган снова меняет финансовое руководство страны.

Регулятор ужесточил сигнал рынкам — объясняем, что это значит Открыть/Комментировать

2023-06-09 18:25:16 9 июня Сбер выпустил пресс-релиз, где раскрыл ключевые операционные показатели и финансовые результаты по стандартам РПБУ за май и первые 5 месяцев 2023 года

В мае компания выплатила рекордные в своей истории дивиденды — 565 млрд рублей, или 25 ₽ на акцию. Это вдвое больше прибыли за 2022 год — недостающую сумму пришлось брать из нераспределенной прибыли прошлых лет. В результате базовый и основной капитал банка снизились в мае на 11%, а с начала года — на 7%, до 4,4 и 4,5 трлн рублей соответственно. Но запас достаточности капитала еще очень большой. Будущим дивидендным выплатам ничто не должно угрожать — если не будет нового финансового кризиса.

Подробнее о том, как отработал Сбер в январе — мае этого года, читайте в обзоре:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-sber-5m2023/ Открыть/Комментировать

2023-06-09 17:45:43 Отчет «Сургутнефтегаза» за 2022 год: размер кубышки вырос, а дивиденды упали

После годового молчания «Сургутнефтегаз» снова начал публиковать финансовые результаты. В рамках отчета за 2022 год компания объявила о сохранении своей «валютной кубышки».

Разбираемся, стоит ли вообще покупать бумаги «Сургутнефтегаза»:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-sngs-4q2022/ Открыть/Комментировать

2023-06-09 16:45:48 Polymetal собирается избавиться от российских активов. Что нужно знать инвесторам

5 июня Polymetal выпустил новый пресс-релиз о том, что компания делает после ввода американских санкций. Она решила полностью уйти из России. Для этого менеджмент в ближайшее время намерен изучить все доступные варианты, в том числе полную продажу российского подразделения.

Разбираемся, как сильно продажа российских активов отразится на Polymetal:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-poly-sale-2023/ Открыть/Комментировать

2023-06-09 16:13:18 А вы заметили, что нынешние 7,5% ключевой ставки ЦБ уже не совсем похожи на те 7,5%, что были весной?

Регулятор сегодня ужесточил сигнал рынкам — объясняем, что это значит

Если в апрельском релизе фигурировала фраза, что Банк России в дальнейшем «будет оценивать целесообразность» повышения ключевой ставки, то сегодня он указал, что «допускает возможность» повышения ставки на ближайших заседаниях.

На первый взгляд, разницы почти нет. Но она очень ощутима для рынков, которые чутко реагируют на изменение риторики ЦБ. Если прежде имелось в виду, что повышение ставки совсем не за горами, но оно может и не случиться, то теперь вероятность такого сценария стала максимальной.

В релизе ЦБ отметил, что баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных. Экономическая активность и внутренний спрос растут быстрее, чем предполагалось. Бюджетные расходы ускоряются, а условия для внешней торговли стали еще хуже.

Так что нынешние 7,5% годовых — это уже «одной ногой» 8%. Вот что мы писали о специфике сигналов ЦБ и о том, почему он не меняет ставку с сентября прошлого года: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/key-rate-fix/ Открыть/Комментировать

2023-06-09 14:36:11 Турецкий ЦБ возглавила экс-менеджер First Republic Bank

Переизбранный президент Эрдоган снова меняет финансовое руководство страны. Главой Центрального банка назначена Хафизе Гайе Эркан. Это уже четвертый председатель ЦБ за последние 4 года.

Bloomberg пишет, что этот шаг может ознаменовать конец эпохи сверхнизких процентных ставок и постоянного вмешательства правительства в дела Центробанка. Financial Times разделяет это предположение: по мнению издания, Эрдоган мог решиться на смену курса и переход к традиционной политике сдерживания инфляции.

Из-за действий турецкого ЦБ, который по воле президента опускал ставку на фоне роста цен, страна уже не первый год живет с высокой инфляцией. На пике в прошлом году она превышала 85%. Сверхмягкая кредитно-денежная политика негативно сказывается и на курсе национальной валюты. Турецкая лира только в этом году потеряла уже четверть своей стоимости по отношению к доллару, а за два года курс упал в 2,5 раза.

Эркан стала первой женщиной во главе турецкого ЦБ. Пикантности назначению добавляет тот факт, что ранее она была одним из топ-менеджеров рухнувшего в этом году First Republic Bank, — правда, ушла из него за полтора года до падения.

Мы писали отдельную статью про экономику Турции и ее специфическую монетарную политику: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/turkey-7-facts/ Открыть/Комментировать