Инвест Институт

2021-06-17 22:07:00 Краткий обзор брокера Сбербанк
⠀
Плюсы:
⠀
• Надёжность, т.к. всё таки это государственный банк.
• Очень быстрые транзакции между счетами.
⠀
Минусы:
⠀
• Сложные тарифные планы.
• Неудобное приложение и онлайн-терминал.
• Постоянные технические сбои.
• Плохая работа службы поддержки.
• Задержки с поступлением дивидендов. Стабильно на несколько дней позже остальных.
⠀
Актуальные тарифы:
⠀
“Самостоятельный”

В этом тарифе комиссия зависит от объема сделок.⠀

- от 0,018% до 0,060% на фондовом секторе
- от 0,02% до 0,2% на валютном
- 0,5 рубля за контракт на фьючерсах и опционах
⠀
"Инвестиционный"
⠀
В этот тариф еще входит регулярная информационная рассылка.

- 0,3% фондовый рынок
- 0,2% валютный
- 0,5 рубля за контракт на фьючерсах и опционах
⠀
Из общих параметров есть плата за депозитарий в размере 149 рублей, биржевые сборы от 0,00154 до 0,01% и бесплатное использование терминала.

Вывести средства без комиссии можно только на счета в Сбербанке.
⠀
Вывод: неудобные мобильное приложение и запутанные тарифные планы являются основными минусами, которые не позволяют комфортно использовать брокерский счёт Сбера в качестве основного. Открыть/Комментировать

2021-06-15 13:11:00 Краткий обзор брокера Тинькофф
⠀⠀
Плюсы:
⠀
• Простая и быстрая регистрация онлайн.
• Удобное мобильное приложение.
• Удобный терминал с огромным функционалом.
• Можно посмотреть аналитику своего портфеля с разбивкой на валюту, компании и отрасли.
• Начинающим инвесторам приложение помогает собрать портфель исходя из склонности к риску и объема капитала.
• Социальная сеть для инвесторов "Пульс" — там можно общаться с другими инвесторами, обсуждать акции, смотреть что покупают и продают другие инвесторы.
• Можно быстро вывести и завести деньги на счёт.
• Понятная и прозрачная статистика.

Минусы:
⠀
• Урезанный список акций с Санкт-Петербургская биржы для обычных тарифов (не "Премиум").
• Относительно высокие комиссии.

Актуальные тарифы:

"Инвестор"
⠀
⁃ Абонентская плата — 0 руб.
⁃ Комиссия с каждой операции — 0.3%.

"Трейдер"
⠀
⁃ Обслуживание – 290 рублей в месяц. Если месяц не торговали, то его не оплачиваете, так же не оплачиваете если у вас есть на счету более 2 млн рублей, либо карта Black Edition.
⁃ Комиссия с каждой операции 0.05%. Если же совершили сделки на 200 000+ руб за день, то комиссия снижается до 0.025%.
⠀
"Премиум"
⠀
⁃ Стоимость тарифа в месяц — 3000 рублей
⁃ Или 1500 в месяц, если у вас на счету от 5 до 10 млн рублей. Действует со второго месяца.
⁃ Вы не будете платить вообще, если у вас на счету более 10 млн рублей.
⁃ За биржевые операции из базового списка вы платите 0.025% за сделку,
⁃ акции и ETF из расширенного списка 0,25% от сделки,
⁃ Еврооблигации из расширенного списка от 0.25 до 1% за сделку
⁃ 2% комиссии за сделку по структурным нотам.
⠀
Вывод: хороший брокер для новичков, но с высокими комиссиями и с ограниченным доступом к бумагам на Санкт-Петербургской бирже на тарифах «Инвестор» и «Трейдер». Открыть/Комментировать

2021-06-11 10:01:00 Топ 5 российских брокеров по количеству клиентов:

1. Тинькофф Банк — 5537081 клиентов
2. Сбербанк — 4810546 клиентов
3. ВТБ — 1425123 клиентов
4. Альфа-Банк — 818689 клиентов
5. БКС — 699615 клиентов Открыть/Комментировать

2021-06-10 10:01:00 Что такое EV?
⠀
Аббревиатура EV расшифровывается как Enterprise Value — стоимость компании.
⠀
Этот показатель отражает капитализацию компании совместно с объемом долговых обязательств, скорректированную на совокупное количество денежных средств на балансе.
⠀
Он учитывает:

⁃ долговую нагрузку
⁃ не операционные активы (денежные средства и инвестиции)
⠀
Рассчитывают его по формуле:

EV = рыночная капитализация компании + чистый долг компании

Чистый долг = общий долг – денежные средства и их эквиваленты (и то, что можно быстро перевести в деньги).
⠀
Например, рыночная капитализации компании 3 млрд, а долг на конец 2020 года составил 700 млн. руб.

Денежные средства и их эквиваленты + Краткосрочные финансовые активы = 200 млн. руб.

Получается, что чистый долг = 700 — 200 = 500 млн.руб
⠀
Прибавляем чистый долг к рыночной капитализации и получаем 3.5 млрд руб.
⠀⠀
Достаточно часто встречаются компании, которые по коэффициентам P/E и P/S выглядят крайне привлекательно, однако если вместо капитализации воспользоваться EV, то все уже далеко не так радужно, как могло показаться на первый взгляд.

При оценке компаний промышленных отраслей соотносят EV с выручкой и EBITDA.
⠀
При оценке добывающих компаний анализируют отношение EV к запасам, объемам добычи и другим производственным показателям.
⠀
EV полезен для сравнительной оценки по финансовым мультипликаторам. Все это необходимо для определения фундаментальной «недооцененности/переоцененности» акций компании. Открыть/Комментировать

2021-06-09 10:05:02 Биржевые индексы

Отследить все изменения цен акций невозможно. Поэтому, чтобы понять общее настроение на рынке, инвесторы используют биржевые индексы.

Биржевой индекс — это совокупность акций нескольких сотен компаний в определённых пропорциях. Чем больше капитализация компании — тем больше ее доля в индексе.
⠀
Разберём основные индексы, за которыми в основном следят инвесторы:
⠀
S&P 500 — фондовый индекс, в состав которого включено 505 компаний США из разных секторов, имеющих наибольшую капитализацию. Самые большие доли здесь имеют Apple, Microsoft и Amazon.
⠀
Dow Jones — старейший из существующих американских индексов. Он был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков. Сейчас индекс охватывает 30 крупнейших компаний США.
⠀
Nasdaq Composite — индекс американской биржи Nasdaq. В этом индексе учитываются только технологические компании. Здесь также большой вес имеют Apple, Microsoft и Amazon. Но в отличие от S&P 500 здесь нет сырьевых компаний.
⠀
Индекс МосБиржи (IMOEX) - это основной индикатор российского фондового рынка, который рассчитывается в рублях. Самую большую долю в индексе занимают Сбербанк, Газпром и Лукойл.

Состав индексов и вес акций биржа пересматривает каждые три месяца.
⠀
Инвестировать в фондовый индекс можно, например, купив на бирже все бумаги, входящие в индекс. Либо приобрести бумаги фондов ETF, портфель которых повторяет состав соответствующего биржевого индекса. На бирже есть ETF на все вышеперечисленные индексы. Открыть/Комментировать

2021-06-08 10:01:00 Топ 5 компаний с самой высокой с самой высокой дивидендной доходностью на данный момент

На рынке РФ:

15,5% — Магнитогорский металлургический комбинат
14,7% — Сургутнефтегаз (привилегированные акции)
12,6% — Северсталь
12,1% — НЛМК
11,4% — АЛРОСА

На рынке США:

7.23% — Altria Group
6,89% — Lumen Technologies
6,78% — ONEOK
6,25% — The Williams Companies
5,82% — Kinder Morgen Открыть/Комментировать

2021-06-07 09:58:00 Дивидендная доходность

Дивидендная доходность — это еще один из важных параметров при выборе акций. Особенно на российском рынке акций, потому что российские компании платят самые щедрые дивиденды.

Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами.

Когда вы покупаете акции компании, которая платит дивиденды, то вы получаете право на регулярные выплаты до тех пор, пока остаётесь акционером.
⠀
Если вы являетесь владельцем акций на момент дивидендной отсечки, то компания выплатит вам дивиденды в течение максимум 25 рабочих дней с этой даты.

Брокер автоматически начислит вам сумму дивидендов за вычетом 13% — налога на доход. Средства поступают на счёт обычно в течение трёх недель.
⠀
Размер дивидендов и дату выплат можно найти на сайте компании, акционером которой вы являетесь.

Либо на этих страницах для зарубежных акций:
⠀⠀
• Investing
• Etfdb

И на этих страницах для российских акций:

• Центр раскрытия e-disclosure
• Dohod.ru
• БКС Экспресс Открыть/Комментировать

2021-06-06 09:58:00 Что такое EBITDA?
⠀
EBITDA — ещё один показатель эффективности компании.
⠀
Аббревиатура EBITDA расшифровывается как Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.

Или по русски: прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам.
⠀
Коэффициент показывает реальную прибыль компании до всех вычетов.

По сути, это деньги, которыми компания может свободно распоряжаться. Например, выплатить в виде дивидендов или отправить на погашение кредитов.

Коэффициент EBITDA показывает уровень закредитованности компании, то есть, может ли компания рассчитываться по долгам. Это важно, ведь если компания по уши в кредитах и не в состоянии их обслужить, то и спрос на ее акции будет низкий.

Главный плюс этого показателя в том, что он очищен от влияния разных систем налогообложения и учета. Поэтому с помощью него можно быстро сравнить компании из одной отрасли.

Минус в том, что EBITDA не отражает многие важные параметры бизнеса. Например, не учитывает инвестиции в производство, хотя они сильно влияют на будущие результаты компании. Более того, в разных странах ставка налога может отличаться в несколько раз. А при прочих равных — чем меньше налоговая нагрузка, тем лучше для бизнеса.

Еще проблема в том, что этот показатель входит в стандарты бухгалтерского учета и им можно манипулировать. На данный момент нет единой методики расчёта этого показателя, поэтому разные аналитики могут расчитывать EBITDA по-разному.

Поэтому этот мультипликатор можно использовать лишь как вспомогательный для оценки компаний из одной отрасли с примерно одинаковыми показателями P/E и P/S. Открыть/Комментировать

2021-06-05 11:00:13 Коэффициент P/S
⠀
Коэффициент P/S расшифровывается как Price/Sales или рыночная стоимость компании/объём продаж.

Этот коэффициент показывает, сколько инвестор платит за 1 рубль или доллар ее выручки.

Данный показатель хорошо подходит для оценки компаний крупной капитализации.
⠀
Чем ниже P/S, тем лучше, и тем меньше инвестор платит за каждый рубль, получаемый компанией с продаж.
⠀
Рынок ценных бумаг не стоит на месте, поэтому нужно сравнивать показатели за несколько лет. Принято считать, что когда значение P/S близко к единице, то такая акция является привлекательной для покупки.
⠀
Если же P/S постоянно увеличивается, а уровень прибыли не меняется, то рост цены акций может не оправдать надежд инвесторов.
⠀
Не стоит забывать, что объем продаж — лишь один из показателей компании. Потому при выборе акций ориентироваться только на него не стоит. Необходимо также смотреть и на другие мультипликаторы, которые мы разберём в следующих заметках. Открыть/Комментировать

2021-06-04 10:00:22 Коэффициент P/E

Это основной мультипликатор, который используется в фундаментальном анализе компаний.
⠀
Коэффициент P/E (Price/Earnings или Цена/Прибыль) компаний – это отношение стоимости акций к годовой прибыли компании.

Этот коэффициент показывает количество лет, необходимых для полной окупаемости стоимости всех акций компании.
⠀
Чем ниже показатель P/E, тем лучше. Низкий P/E говорит о том, что компания недооценена и стоит ниже своей справедливой стоимости. Приобретая акции с низким P/E, инвесторы рассчитывают на то, что в долгосрочной перспективе рыночная стоимость акций будет стремиться к своей справедливой стоимости.
⠀
Средний показатель P/E по российским компаниям за 2020 год — 10-12. Все компании с P/E нижи этих значений считаются недооценёнными.

На рынке США средний P/E составляет 40-50.
⠀
Таким образом, для адекватной оценки P/E стоит провести сравнительный анализ данного показателя. И необходимо сравнить его с другими показателями, такими как:

• средний показатель P/E по рынку,
• среднее значение показателя в интересующей отрасли,
• P/E конкурирующих компаний или схожих по сфере деятельности,
• P/E компании за предыдущие отчётные периоды.

Коэффициенты P/E и другие мультипликаторы компаний можно посмотреть на сайте https://www.investing.com

Забиваете в поисковике название интересующей компании, переходите на страницу и ниже графика увидите значение P/E.

В следующих заметках разберём еще несколько важных мультипликаторов, которые используются в фундаментальном анализе. Открыть/Комментировать