Примеры JNJ - Johnson&Johnson Quick Ratio - 1.2 Current Rat | InvestDimension

Примеры

JNJ - Johnson&Johnson
Quick Ratio - 1.2
Current Ratio - 1.5
Все отлично! Оборотных активов в 1.5 раза больше, чем краткосрочных обязательств. Да и за 90 дней они найдут денег в 1.2 раза больше, чем совокупные обязательства на ближайший год.

T - AT&T
Quick Ratio - 0.8
Current Ratio - 0.8
А вот к AT&T надо присмотреться, что у нас там с денежными потоками. Потому что ликвидными активами мы покроем только 80% краткосрочных обязательств. И также с оборотным капиталом. Ах да, конечно, это же мобильный оператор, какая оборотка? Что же, если денежный поток стабилен, то все в пределах нормы.

BA - Boeing Company
Quick Ratio - 0.5
Current Ratio - 1.4
Вот тут уже опасно. Текущие обязательства мы сможем покрыть только на 50% за счет ликвидных активов. Придется лезть в оборотные активы, чтобы их закрывать. Тогда мы их перекроем в 1.4 раза, но как без них работать? Если у Boeing нет стабильных денежных потоков, то риски существенные.

PG - Procter&Gamble
Quick Ratio - 0.6
Current Ratio - 0.8
Тоже есть вопросы. Ведь краткосрочные обязательства покрыты ликвидностью всего на 60%. И даже оборотными активами покрыты только на 80%. Похоже, у этих ребят все стабильно с деньгами и они уверены в себе? И правда, мы же не готовы перестать завтра стирать, покупать косметику, шампуни или зубы чистить.

Или все как-то не очень хорошо у P&G или AT&T?

Важный момент. Инвестору всегда следует учитывать операционный денежные потоки компании, чтобы лучше понять ее ликвидность. Низкий коэффициент текущей ликвидности часто может поддерживаться сильным операционным денежным потоком. Подумайте сами. Если вы на 100% уверены в том, что получаете стабильный денежный поток, зачем вам уменьшать рентабельность, собирая средства в кэше или эквивалентах? Пусть работают в бизнесе. А вот если денежный поток не стабилен... Это повод задуматься!

В итоге. Для обоих коэффициентов полезно иметь соотношение около 1 или более. Не всем предприятиям нужны оба коэффициента, поскольку у некоторых предприятий нет запасов вообще. Ну, например, IT компании. Но даже те компании, у которых есть запасы, могут жить с низкими коэффициентами ликвидности в случае сильных и стабильных денежных потоков. А коэффициенты ликвидности расскажут вам что случится с компанией за год, если их не будет.

#фундаментальныйанализ