Как за минуту узнать, не дефолтнется ли компания в следующие 1 | InvestDimension

Как за минуту узнать, не дефолтнется ли компания в следующие 12 месяцев? И такой способ есть.

Сегодня поговорим о коэффициентах ликвидности и рассмотрим два самых основных.

Quick ratio - коэффициент срочной ликвидности.

Этот показатель характеризует способность компании погасить краткосрочные обязательства (до 1 года) за счет самых ликвидных активов.

Quick ratio = (Денежные средства и эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения, напр. депозиты или ценные бумаги + Ликвидная часть оборотных средств) / Краткосрочные обязательства компании.

Иными словами, коэффициент показывает насколько текущие обязательства (срок до года) покрыты деньгами и ликвидными активами, которые можно быстро, не более чем за 90 дней, превратить в деньги.

Идеальное значение - 1 и более. В таком случае, компания имеет ликвидные активы, чтобы покрыть все 100% краткосрочных обязательств. Т.е. в следующие 12 месяцев беспокоиться вообще не стоит. Представьте, что у компании обнулился денежный поток. Если Quick Ratio > 1, следующие 12 месяцев компания вполне выживет без сокращения оборотного капитала.

Current ratio - коэффициент текущей ликвидности.

Этот показатель характеризует способность компании погасить краткосрочные обязательства (до 1 года) за счет своих оборотных активов.

Current ratio = (Оборотные активы) / Краткосрочные обязательства компании.

Давайте представим, что у компании все совсем плохо и надо погашать краткосрочные обязательства. Мы не будем брать станки, заводы, пароходы (внеоборотные активы со сроком полезного использования больше года), ведь если их продать, бизнес точно остановится. Мы возьмем только оборотные активы (со сроком использования меньше года). например денежные средства, продадим товарные запасы, заберем дебиторскую задолженность и посчитаем все это. И эту сумму отнесем к краткосрочным обязательствам. Это и будет коэффициент текущей ликвидности.

Нормальное значение >1. Идеальное значение >2. В таком случае, краткосрочные обязательства будут покрыты, как минимум, половиной оборотного капитала компании. Но значение для разных отраслей может быть разным. Например, для крупных капиталоемких промышленных компаний, значение на уровне 1.5-1 может быть вполне нормальным.

А вот если значение менее 1, надо насторожиться, как минимум, разобраться. Но это не всегда проблема.