Посмотрим на компанию Qualys Компания Qualys, Inc. предос | InvestDimension
Посмотрим на компанию Qualys
Компания Qualys, Inc. предоставляет облачные решения в области информационной безопасности в США и за рубежом.
Облачные приложения Qualys помогают проводить мониторинг безопасности, управление уязвимостями,
защиту от угроз, оценку конфигурации безопасности, соответствие политикам, требованиям и стандартам, мониторинг целостности файлов, межсетевые экраны и многое другое.
У компании более 15700 клиентов по всему миру, среди них такие крупные имена, как Visa, Microsoft, Amazon, BP, McDonalds, Google. Среди них вы найдете 66% списка Forbes Global 50. Но, кроме крупных компаний, клиентами Qualys являются также государственные структуры и малый и средний бизнес.
Компания не отстает от современных трендов и предоставляет свои услуги по модели SAAS (программное обеспечение как сервис).
Total Addressable Market последние 5 лет растет со средними темпами CAGR 12% в год.
У компании очень хорошая и масштабируемая бизнес-модель.
Revenue - выручка растет с темпами CAGR 17%
Adj. Ebitda - растет с темпами CAGR 27%
FCF - растет с темпами CAGR 31%
Самое приятное, что растет не только количество клиентов, но и выручка с каждого клиента.
Qualy's имеет одну из самых высоких маржинальностей по EBITDA в секторе на уровне 43%, и это по сравнению с 12% в среднем в отрасли!
ROE компании тоже очень высокое, на уровне 23%.
ROA - 8.5%. Значения неплохие, но некоторые конкуренты из отрасли показывают значения выше.
А вот с оценкой есть проблемы.
По P/E компания оценена в 57.7
Форвардное значение P/E 41.8
А форвардное P/E 2022 года 38, не дешево.
Это больше чем у Google, Visa или Microsoft. Но вполне сопоставимо, например, с Fortinet. И дешевле чем Crowdstrike или Palo Alto.
По P/S компания оценена в 13.7 выручек. Дороже всех вышеперечисленных, кроме Crowdstrike, конечно, и Visa (отдельная история с высокой Net margin). Но и маржинальность по прибыли у Qualys тоже высокая.
В итоге, компания Qualy's - это отличный бизнес, который имеет большие шансы роста, так как он еще небольшой, капитализация менее 5 млрд.$. Сама отрасль также является растущей и очень перспективной. И QLYS - одна из компаний этой отрасли, которые было бы неплохо иметь в портфеле. Но понятно, что закладывая такие перспективы и темпы роста, рынок оценивает акцию высоко и она недешевая. Плюс, сектор кибербезопасности сейчас все еще на локальном взлете после новостей о кибератаках. Возможно, мы увидим и временное охлаждение сектора. И обо всем этом стоит помнить, если вы захотите приобрести этот актив.
#Qualys #QLYS
