Как эмоции принесли мне убытки? Вопрос из чата — расскажи о с | Invest4Life | Дмитрий Вигуляров | инвестиции | фондовый рынок|

Как эмоции принесли мне убытки?

Вопрос из чата — расскажи о своих ошибках.

Да без проблем. Их не так много, но все связаны с эмоциями.

Дело было в 2020 году.

Я всегда выступаю за отключение эмоций на рынке и действую по четко стратегии. Её основа — фундаментал. И это стратегия обычно меня не подводит.

Но! Ох уж это «но».

Иногда меня подводит раздолбайство. Ведь иной раз хочется поддаться желанию просто купить. Вот захотелось и купил.

Так я купил акции круизных компаний. В апреле 2020 года.

На тот момент только началась пандемия. Ввели тотальный карантин. Естественно, стоимость круизных компаний обрушилась. Например, акции Carnival рухнули с 50 до 9 долларов.

Это логично. Полная остановка деятельности. Будущее под вопросом.

Но что самое удивительное. Уже к апрелю, акции выросли на 100%. С 9 до 18 долларов.

В тот момент я подумал, что пока ничего страшного не произошло. Акции обвалились, но бизнес ведь остался. Как же я ошибался...

После покупки акций по 17-18$, они стали плавно падать. В мае они продавались по 12$. На тот момент я думал, что упустил влияние кризиса на компании, которое проявится в будущем.

Эти мысли выбивали меня из седла. Голос внутри всё больше истерил и в итоге, я их продал.

Затем, в июне, они стрельнули до 24$ за акцию. И я вновь купил. И вновь цена упала, обернувшись для меня убытком.

Более я к этим акциям не возвращался.

Какой урок я вынес из этого года? — Не нужно покупать на эмоциях.

Приятно видеть, как акция растет на 50-100%. Кажется, рост будет и дальше.

Но нет. Не будет. А если и да, то пусть лучше он проходит мимо вас, потому что в скором времени график развернётся. Впоследствии я осознал, что это был банальный шорт-сквиз.

Второй крайне важный урок — научитесь думать о влиянии обстоятельств на бизнес.

Если вы видите хороший бизнес, но в мире произошло что-то страшное, подумайте, как это повлияет на компанию.

Вероятно, это изменит её денежные потоки и долговую нагрузку, что приведёт к переоценке стоимости акций.

Как, например, сейчас происходит с металлургами. На обучении я уделяю этому отдельное внимание.

Что мы видим в металлургическом секторе? Сильнейшие отчёты по итогам 2021 года и начала 2022. И в то же время цены на сталь падают.

Сейчас мы оцениваем компанию по текущему фундаменталу. Мощные денежные потоки создают иллюзию отличного финансового состояния и устойчивости компаний, но это вызвано ростом цен на сырье в прошлом.

Когда падение цен отразится на отчётах, мы увидим и снижение финансового состояния, и снижение денежных потоков.

Из-за этого, оценка компаний изменится. И одна и та же цена будет восприниматься по разному спустя полгода-год.