Почему стоит освоить стоимостный анализ? Часть 1 Самое важное | Invest4Life | Дмитрий Вигуляров | инвестиции | фондовый рынок|

Почему стоит освоить стоимостный анализ? Часть 1

Самое важное его назначение — находить недооцененные акции.

Сразу хочу развеять миф. Недооцененная акция — это не «акция с низким P/E (окупаемость компании)». Это всегда совокупность факторов. Приведу пример из практики.

В начале 2021 года я инвестировал в CVS Health. Эта компания владеет сетью аптек и поликлиник.
По ссылке мой обзор на неё.

На момент покупки у компании была довольно высокая цена. P/E был в районе 18, а P/B (стоимость капитала компании) в районе 1.4. Финансовое состояние тоже было далеко не идеальное.

Стоимостный анализ помог выявить преимущество компании. Она принимала непосредственное участие в начале вакцинации. Более того, рост спроса на лекарства во время пандемии тоже сыграл роль.

В секторе здравоохранения это была одна из самых недооцененных бумаг. С момента написания статьи акции подорожали на 60%. И во время снижения S&P 500 в этом году показали результат лучше рынка.

Стоимостный анализ показывает, сможет ли компания оправдать ожидания. Ведь как вы знаете, рынок — это ожидания. Если ожидания оправдываются, акции растут. Если нет — падают.

Поэтому недооцененными могут быть компании и с высоким P/E, если у них есть неоспоримое преимущество. Как это было у металлургов или строителей.

С помощью стоимостного анализа снижается риск и выходит хорошая доходность. Подробнее обсудим эту тему в прямом эфире

Другие интересные кейсы:
Строительные компании
Металлургические компании
Банковский сектор

Если соберем 80 напишу вторую часть по этой теме — «как анализ помогает избегать ошибок».

Зажигаем!