Инфляционный шок!

2021-03-19 23:16:00 ЦБ РФ сегодня поднял ставку с 4.25% до 4.5%

Это все было крайне предсказуемо с учетом ускорившейся инфляции и роста доходности трежерис (ведь конкуренция на долговом рынке глобальная).

ЦБ обещает дальше повышать ставку, как минимум до 5.5%.

На что это повлияет:

1. Депозиты в рубле подрастут. Хотя с такой инфляцией они по-прежнему не очень интересны.

2. Ипотека в теории должна начать дорожать, а цены на недвижимость падать. Но пока рано об этом судить. Посмотрим, что там будет с льготной программой на новостройки. Ее ведь могут и расширить, чтобы компенсировать увеличение ставки. Сомневаюсь, что Мутко и компания просто так откажутся от новостроечного пиршества.

3. Российскими компаниями с большой долговой нагрузкой (например, Ростелеком) должно поплохеть. Перекредитовываться станет дороже.

4. Все текущие выпуски российских облигаций будут распродавать в ожидании более высоких ставок. Хотя процесс этот начался уже недели 3 назад и по факту их цены уже стали актуальными. Но ставку будут дальше повышать, а значит эти облигации лить.

Ну и все это конечно на пользу курса рубля. Когда ситуация со срачами Путина и Байдена немного успокоится, рубль должен начать отрастать.

@inflation_shock Открыть/Комментировать

2021-03-19 18:00:06 Инвестор всегда в курсе

Привет! Представляем вам канал Moon Investment.
Тут Вы сможете следить за буднями мирового финансового рынка. Посты информативны, дополнены визуализацией и написаны простым языком, чтобы как опытный, так и начинающий инвестор смог извлечь полезные сведения.

На канале Вас ждут:
Новости о рынках и торговые идеи
Аналитика и статистика в доступном виде
Объяснение профессиональных терминов с примерами

Также для подписчиков доступен бот, для отслеживания акций. Среди его функций:

Котировки:
— Информации по акции(p/s, p/е)
— Финансовые показатели
— Сравнение конкурентных компаний
— Информация по крупным инвесторам
— Консенсус прогноз аналитиков
— Изменения за день по секторам
— Инсайдерские сделки

Эксклюзивные функции:
Популярные акции на всем известном сабредите WallStreetBets
Популяность акции на WSB и в Twitter
Количество просмотров страницы компании на Wikipedia
История сделок сенаторов США

Подписывайтесь и следите за миром денег! t.me/mooninvestment

#реклама Открыть/Комментировать

2021-03-19 00:09:29 Для тех кто до конца не понял причинно-следственной связи в последнем посте.

Рекомендую прочитать 3 моих недавних публикации:
1. Об инфляции в евродолларе.
2. О структуре индекса цена в США.
3. О степени корреляции между официальной инфляцией в США и финансовыми инструментами.

Охлаждение рынка сырья очевидно должно стабилизировать доходность в трежерис. Ведь инфляционные ожидания упадут и доходность прекратят догонять «до справедливых значений».

В результате ситуация на фондовом рынке должна нормализоваться и Nasdaq может снова начать отыгрывать свое отставание последнего месяца от стоимостных акции.

Но это все конечно же пока не точно. Надо смотреть за дальнейшей динамикой индекса сырья.

@inflation_shock Открыть/Комментировать

2021-03-18 22:10:25 К вопросу об угрозе роста инфляции в США и росте доходностей трежерис по этой причине.

Сегодня активно пошли лить индекс сырья. В том числе и нефть.

Вот вам собственно и решение проблемы без повышения ключевой ставки.

Пугали-пугали инфляцией, а через пару недель скажут, что это все показалось и вообще было спекулятивной манипуляцией.

А Nasdaq дальше попрет расти, высадив слабохарактерных пассажиров.

@inflation_shock Открыть/Комментировать

2021-03-18 13:52:53 Одновременный рост Nasdaq вместе с ростом доходности Трежерис

Трежерис сегодня предсказуемо льют. Логично, если Пауэл заявил о цели на инфляцию до 2.4%, то 10-ти летки должны слить, как минимум, до 2%.

При этом впервые между доходностью госдолга США и Nasdaq установилась положительная корреляция. Это в принципе логично. Если ФРС обещает рост ВВП аж на 6%+ и бесплатные деньги то с какой стати техам падать?
Все это ранее я разбирал на втором канале.

Главный индикатор для Nasdaq сейчас это индекс сырья. Та самая цена кукурузы и сои, которая влияет на капитализацию Apple и Tesla. И вот сырье сегодня как раз таки пошло вниз.

Если сырье умерит свой рост, то инфляция останется контролируемой при бесплатном бабле, да еще и с ростом ВВП. Идеальная схема для техов, биотехов, IPO, SPAC и всей прочей спекулятивщины.

@inflation_shock Открыть/Комментировать

2021-03-18 02:24:26 После выступления Пауэла доходность 10-ти леток немного снизилась, но очевидно, что продолжит расти дальше. Ведь цель по инфляции отодвигается ФРС все дальше.

Так что скоро продолжат кошмарить Nasdaq в уже устоявшейся схеме: 2 дня рост, 2 дня падение.

Похоже Nasdaq сможет снова выйти на стабильную траекторию роста только если спекулятивный рост цен в сырье прекратится.

Так что любителям Теслы и Apple следуют следить за фьючерсами на кукурузу и сою)

@inflation_shock Открыть/Комментировать

2021-03-18 01:50:10 Результаты выступления Пауэла

ФРС, ожидаемо, оставит процентную ставку без изменений (0.25%).

Ожидания ФРС по инфляции в этом году: 2,4%. Ранее ориентировались на 1,8%. То есть допустимый предел официальной инфляции для продолжения печати бабла расширен. Да здравствуют вертолетные деньги!

Также ФРС ждет ускорения роста ВВП (восстановления экономики). В 2021 прогнозируют теперь и вовсе 6.1% (на уровне с Китаем)

Безработица по прогнозам будет снижаться, но не быстро. По-прежнему довольно высокие 4.5% в 2021 году.

Резюме:
На инфляцию плевать, пока есть безработица (выше 2%) будем печатать. Рост ВВП и восстановление экономики этому тоже не помеха.

Рынки естественно восприняли такие новости позитивно. Индекс доллара пошел вниз.

Завтра Эля еще ставку поднимет и рублик успокоится.

@inflation_shock Открыть/Комментировать

2021-03-17 20:17:31 Байден тот еще говорун

Тут как то все очень распереживались по поводу того, что «Байден положительно ответил на вопрос является ли Путин убийцей».

Американский пенсионер вообще много и регулярно говорит. Называл недавно председателя Си головорезом. Обещал саудовскому принцу Салману какие-то жесткие санкции за превращение в фарш враждебного ему журналиста прямо в посольстве.

Также напомню вам, что мы до сих пор сидим и ждем санкций за:
— Посадку и отправление Лехи;
— Вмешательство в выборы в США;
— Атаки русских хакеров;
— Баунти-хантинг на американских солдат в Сирии на призовые от РФ;

И наверное еще что-то. Я просто уже и не припомню.

В общем все ждем и никак не дождемся. Также и китайцы с саудитами тоже сидят в ожидании. А реальных санкций все нет и вполне вероятно что не будет.

Если бы хотели то 10 раз бы уже ввели. Байден все таки уже 2 месяца на посту президента.

@inflation_shock Открыть/Комментировать

2021-03-17 19:52:15 На последние 2 дня этой недели у нас назначена настоящая мясорубка

Байден, уже в стиле Твиттера Трампа, решил поуничтожать рубль. Вместе с этим доходность трежерис продолжает расти.

А в ближайшие двое суток нас ждет еще много приятностей:

— Сегодня выступает глава ФРС Пауэл. Все очень ждут его реакцию на рост доходности тех самых трежерис и информацию о том, что он планирует делать с инфляцией. Если он заикнется о сворачивании QE или повышении ставки, то Nasdaq конечно же полетит в ад, а вместе с ним и все валюты EM, в том числе и рубль. Тут возможен рублевый double kill)

— В пятницу также будет заседание нашего ЦБ по ключевой ставке. Если не объявят о ее повышении, то это уже будет triple kill для деревянного.

Думаю, все уже с утра изрядно похвалили мой вчерашний пост. Если кто-то не успел, то добро пожаловать в комменты.

Если же говорить по существу:
1. Один из подписчиков недавно скинул очень хорошую зарисовку всех угроз Байдена по поводу антироссийских санкций. В общем очень много обещает и очень мало делает.
Лично мое мнение, что все эти словесные интервенции и практически нулевые действия является элементами какого-то геополитического спора. Скорей всего за северный поток. Мол вы его не достраивайте, а мы вам больше санкций не насыплем. А если решите все таки достроить, то вот смотрите что будет с вашим рубликом. В общем в серьезные санкции я не верю.

2. В такой ситуации очевидно, что ЦБ ставку уже точно будет повышать, так что тут вряд ли стоит ждать «подставы».

3. Самая главная и непонятная переменная тут выступление Пауэла. Многие уже стали считать, что ФРС просто перестала контролировать ситуацию и не знает, что делать с инфляцией. А ставку повышать нельзя (иначе обслуживание долга сильно вырастет). Я же придерживаюсь мнения, что контроль и план тут имеется. ФРС задирает индекс доллара, та как в этому году Минфину США нужно гасить госдолг на огромные 5.8 трлн, поэтому новые заимствования должны пройти твердо и четко. И дорогой доллар отлично способствует этому без повышения ставки или сворачиванию QE. Трежерис переразместят и снова все наладится (индекс доллара пойдет вниз).

Резюме:
Пугают много - делают мало.
Не надо дергаться, иначе проиграете трупам.

@inflation_shock Открыть/Комментировать