Как правильно составить свою финансовую стратегию на ближайшие | Инфляционный шок!

Как правильно составить свою финансовую стратегию на ближайшие два года?

На мой взгляд, среднесрочное планирование - это основной способ управления своим портфелем для рядового инвестора. Трейдинг и скальпинг, объективно говоря, являются аналогом азартных игр. А долгосрочное же инвестирование (10-20 лет и более) в акции условных Coca-Cola, Apple или индексные фонды мне напоминает самонадеянную веру в светлое капиталистическое будущее.

Я, честно говоря, слабо могу себе представить, как можно на серьезных щщах инвестировать с прикидкой в 30-40 лет, когда твоему брокеру, дай бог, 7 лет от роду. А весь российский финансовый рынок в современном его виде не существует и 20 лет.

В общем, как слишком короткие, так и слишком длинные планы являются неким самообманом того, что у вас действительно что-то под контролем. А вот среднесрок без плечей, шортов и прочего деривативного мракобесия, с одной стороны, позволяет демпфировать краткосрочные колебания на рынке за счет возможности их просто-напросто пересидеть, таким образом не растрачивая психическую энергию.

С другой стороны, требует от инвестора четкого видения того, куда двигается рынок, как он хочет на этом сыграть, на какие опережающие индикаторы надо ориентироваться и до какого момента он будет придерживаться своей стратегии (будет считать ее валидной).

Опять же, в отличие от трейдинга, где вся торговля идет на сиюминутных новостях, форме графиков или объемах торгового оборота, среднесрочное инвестирование требует понимания базовых основ макроэкономики.

И точно тем же самым отличается от долгосрочного инвестирования (гипотезы эффективного рынка), которое в принципе отрицает вашу возможность что-либо планировать и каким-либо образом управлять вашими инвестициями, кроме покупки индексов или акций голубых фишек.

Сама по себе среднесрочная стратегия не высечена в камне. То, что вы спланировали год назад, может стать уже не актуально к текущему моменту, поэтому и инвестирование на ее основе требует некоторого объема времени для постоянной актуализации «положения вашей системы в пространстве» и ребалансировки портфеля.

Это стоило бы усвоить особенно тем, кто любит писать мне, что я год назад имел некие суждения по определенному типу фин. активов, а теперь говорю диаметрально противоположное. Мы находимся в динамичной системе и необходимо оставаться в информационном потоке, чтобы иметь актуальную стратегию. 1,5 года назад никто и не думал про Covid. Год назад никто и не мыслил, что правительство устроит «парад щедрости» с одновременным снижением ставки и огромной льготной программой ипотеки, в 2013 году вряд ли кто-то мог поверить в возможность артобстрелов по Донецку и так далее.

Чтобы базово сформировать среднесрочную стратегию и поддерживать ее в актуальном состоянии, достаточно понимать ожидания рынка на сценарии развития мировой экономики.

Всего их три:
— инфляционные (умеренная инфляция и общий рост экономики),
— дефляционные (экономический спад и падение стоимости большинства фин активов),
— стагфляционные (быстрый рост инфляции с одновременным падением производства и ростом безработицы).

Зависят они от ограниченного набора макропоказателей:
— изменение цены широкого индекса сырья;
— PPI (инфляция предложения);
— CPI (инфляция спроса);
— ключевая ставка в стране;
— межбанковская ставка Libor (за какой процент банки готовы краткосрочно одалживать друг другу деньги);
— базовая стоимость денег в системе (доходность по длинным гособлигациям);
— рост ВВП;
— дефицит бюджета;
— прибыль на акцию или див. доходность широкого индекса акций;
— уровень безработицы;
— размер баланса ЦБ.

Через эту призму можно рассматривать как перспективы экономики отдельной страны, так и мировой экономики в целом.

(продолжение ниже)