IF Stocks

2021-02-08 14:49:56 ​​ Возможно, нефтяные мейджоры наконец-то осознали (кроме российских, стремящихся нарастить добычу), что гонка за долю рынка закончится шоком всей индустрии и может вызвать мировой финансовый кризис.

Конкретно для России такой исход вполне может привести к венесуэльскому или иранскому сценарию - санкциям на покупку российской нефти.

О чем это говорит?

Углеводороды все еще остаются товаром № 1 в мире, на котором держится вся мировая экономика и привычный нам образ жизни.

Несмотря на стремление человечества заменить углеводороды зеленой энергетикой, они еще несколько десятилетий будут играть ключевую роль в растущем энергобалансе планеты.

Товаром № 2 являются медь и сталь - промышленные металлы, спрос на которые отражает состояние мировой промышленности.

За последние 6 месяцев цены на медь и сталь обновили свои 5-летние максимумы (в отличие от котировок нефти).

Поскольку нефть - один из самых трендовых активов, при условии сохранения нефтемейджорами небольшого структурного дефицита, котировки черного золота имеют шанс выйти из 12-ти летнего даунтренда.

P.S. Предыдущий восходящий цикл цен на нефть, начавшийся в январе 2016 года, продлился 990 дней, за время которого котировки марки Brent выросли с $28,62 до $86,62,
цикл до этого - 840 дней ($38,08 → $127,12),
а перед этим - 3416 дней ($9,91 → $147,68).

#нефтянка #IF_сектор Открыть/Комментировать

2021-02-08 13:58:58 Взгляд на рынок нефти

Цены на нефть марки Brent достигли $60 за баррель, что привело к увеличению внутренней нормы прибыли на большинстве сланцевых месторождений США.

Цены на черное золото растут по ряду причин:
• Восстановление мировой экономики и развертывание вакцинации.
• Ограничения добычи ОПЕК+, в результате которых рынок испытывает незначительный дефицит нефти.
• Рост индекса потребительских цен в США (CPI) и ослабление доллара, что вызывает рост цен на все сырьевые товары.

Дополнительны бычьим фактором является высокий спрос на нефть в Китае: в пятницу количество танкеров, одномоментно направляющихся в Китай, достигло шестимесячного максимума (127 судов), что эквивалентно ~250 млн баррелей.

Теоретически, ростом цен могут воспользоваться американские сланцевики: захеджировать существующие цены на год вперед и возобновить добычу, уничтожив усилия ОПЕК по балансировке рынка нефти.

Однако по сообщениям Platt's, основные операторы в США уже заявили о своем намерении поддерживать существующий уровень добычи, несмотря на скачок.

Скорее всего, производители уверены, что цены на нефть продолжат рост при существующем объеме добычи и поэтому не спешат тратить ресурсы на покупку деривативов сейчас, поскольку позже их можно купить по лучшему страйку.

Тем более, ОПЕК + подчеркнула свою приверженность соблюдению существующих ограничений после того, как Саудовская Аравия добровольно сократила добычу на 1 млн баррелей в сутки с 1 февраля.

#нефтянка #IF_сектор Открыть/Комментировать

2021-02-08 11:59:47 Обзор ARK Innovation ETF

ARK Innovation ETF (#ARKK) - флагманский активно управляемый фонд команды ARK Invest.

ARKK значительно опережает фонды пассивного управления по доходности, например SPDR Technology Select Sector (#XLK).

В какой-то момент ARKK сделал своевременные инвестиции в биткойн, что резко повысило его эффективность.

Стратегия ARKK - инвестировать в компании, разрабатывающие “революционные инновации”, такие как AI и обработка Big Data, машинное обучение и автономное вождение, расшифровка ДНК и генетические технологии, инновации в сфере энергетики и автоматизации, финансовые технологии и более широкое использование облачных вычислений (Next Cloud).

ARKK сделал долгосрочную ставку на Tesla, которая занимает 9,45% от СЧА.

В топ-10 вложений входит поставщик потокового медиаконтента #ROKU, финтех Square #SQ, разработчики генетических методов терапии Crispr Therapeutics #CRSP, Invitae #NVTA, Regeneron #REGN, лидер в AI компания Baidu #BIDU.

Любой активно управляемый продукт - это ставка, прежде всего, на управляющего.

В данном случае, это ставка на Кэти Вуд, которая считает, что продукты ARK ориентированы на инвесторов, у которых есть вера и сила духа, чтобы преодолеть краткосрочную волатильность в пользу долгосрочной выгоды.

Плата за управление ARKK в размере 0,75% может показаться дорогой в сравнении со сверхдёшевыми пассивными (индексными) ETF, но она гораздо дешевле других фондов активного управления с комиссиями ~2% от СЧА и бонусом от 20% до 40% за успех.

#IF_обзор #IF_акции_США Открыть/Комментировать

2021-02-08 10:25:24 8 Февраля: #открытие

Данные по занятости населения в США, опубликованные в пятницу, оказались хуже ожиданий. Слабая статистика увеличивает вероятность принятия пакета стимулов, а мировые лидеры и инвест-дома подбадривают рынки заявлениями о скором восстановлении экономики.

Нефть вплотную подобралась к отметке $60 за баррель. Индексы РФ начинают неделю в зеленой зоне.

Главные новости экономики
Главные корпоративные новости

• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 345,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 106 691,7К (подробнее)

Мировые индексы

Индекс S&P 500: 3886.8 (+0.39%)
Фьючерс на S&P 500: 3896.0 (+0.40%)
Индекс Shanghai Composite: 3532.5 (+1.03%)
Индекс Nikkei 225: 29388.43 (+2.12%)

Россия: главные индикаторы

Нефть Brent: $59.84 (+0.47%)
Индекс Мосбиржи: 3428.0 (+1.04%)
Индекс РТС: 1454.6 (+1.60%)
USD/RUB: 74.24 (−0.50%)
EUR/RUB: 89.36 (−0.11%) Открыть/Комментировать

2021-02-08 08:26:01 Что повлияет на рынки сегодня? / 8 Февраля (Понедельник)

Новости российских компаний

Российские сети и O'KEY GROUP проведут заседания советов директоров.

РУСАЛ и En+ Group опубликует операционные результаты за 4 квартал 2020 год.

Новости американских компаний

Global Payments, Simon Property, KKR & Co, Take-Two, Nuance Communications, Loews, Hasbro опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.

Последний день для покупки с дивидендом акций Exxon Mobil, IBM, American Electric Power, Southern Copper, Parker-Hannifin.

Экономические события

В 19:15 председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью.
—————
Узнать больше о макропоказателя Открыть/Комментировать

2021-02-07 20:01:12 Что привело к перевороту на Уолл-стрит, из-за которого хедж-фонды потеряли миллиарды долларов? Как это повлияет на финансовый рынок и приведет ли к структурным изменениям? Какие уроки стоит извлечь частным инвесторам? 12 февраля (пт) в 11:00 мск эксперты ГК «АТОН» соберутся, чтобы обсудить ситуацию с разных сторон и ответить на вопросы инвесторов. Регистрируйтесь на онлайн-дискуссию по ссылке: https://www.aton.ru/~pctYR

#sponsored #текстпредоставлен Открыть/Комментировать

2021-02-07 18:15:22 События предстоящей недели 08.02 - 12.02

Cезон корпоративной отчетности:

Понедельник
Global Payments
Операционные результаты: ЭН+ ГРУП, Мать и дитя, Русал

Вторник
Cisco, Fidelity, S&P Global, Fiserv
Операционные результаты: М.Видео

Среда
Coca-Cola, Uber, General Motors, Cme, Equinix, Newmont
Операционные результаты: Алроса

Четверг
Disney, Pepsico, Astrazeneca, Duke Energy, Illumina, Brookfield, Kraft Heinz
НЛМК

Пятница
Enbridge, Dominion Energy, Moody's

Макроэкономика и важные события

Вторник
Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA и число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за декабрь (прогноз 6,4 млн)

Среда
ИПЦ (прогноз 0,3% м/м) и базовый ИПЦ (прогноз 0,2% м/м) за январь, запасы сырой нефти от EIA, решение по Федеральному Бюджету США
ИПЦ за январь (прогноз 1,1% м/м и -0,1% г/г)
ИПЦ за январь (прогноз 0,8% м/м)

Четверг
Ежемесячный отчет МЭА, ежемесячный отчет ОПЕК, число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 750к) и отчет ФРС о денежно-кредитной политике
Выходной: Праздник весны

Пятница
Выходной: Праздник весны
Число активных буровых установок от Baker Hughes
Решение по процентной ставке (прогноз 4,25%)
—————
Узнать больше о макропоказателя Открыть/Комментировать

2021-02-07 18:00:12 ​​ Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 08.02 - 12.02

ExxonMobil 08.02.2021
Одна из крупнейших нефтяных компаний в мире, квартальные дивиденды в размере $0,87. При текущей цене акций 50,03$, див.доходность 1,74%.

IBM 08.02.2021
Один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также IТ-сервисов и консалтинговых услуг, квартальные дивиденды в размере $1,63. При текущей цене акций 121,79$, див.доходность 1,34%.

Visa 10.02.2021
Транснациональная компания, предоставляющая услуги проведения платёжных операций, квартальные дивиденды в размере $0,32. При текущей цене акций 209,43$, див.доходность 0,15%.

3M 10.02.2021
Химическая корпорация, работающая в области промышленности, безопасности работников, здравоохранения и товаров народного потребления, квартальные дивиденды в размере $1,48. При текущей цене акций 179,02$, див.доходность 0,83%.

Chevron 12.02.2021
Вторая после ExxonMobil энергетическая компания США, одна из крупнейших корпораций в мире, квартальные дивиденды в размере $1,29. При текущей цене акций 89,29$, див.доходность 1,44%.

#IF_дивиденды Открыть/Комментировать

2021-02-07 11:30:42 Подборка компаниий с высоким ROE и низким уровнем долга

Microsoft (#MSFT)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,47

Merck (#MRK)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 17%)
Debt / Equity = 0,98

AMD (#AMD)
ROE = 42,7% (среднее по индустрии - 11.4%)
Debt / Equity = 0,06

Intuit (#INTU)
ROE = 37,5% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,45

Applied Materials (#AMAT)
ROE = 34,2% (среднее по индустрии - 11,4%)
Debt / Equity = 0,52

Progressive (#PGR)
ROE = 33,5% (среднее по индустрии - 8,8%)
Debt / Equity = 0,32

Automatic Data Processing (#ADP)
ROE = 42,1% (среднее по индустрии - 13,6%)
Debt / Equity = 0,34

Best Buy (#BBY)
ROE = 42,3% (среднее по индустрии - 16,5%)
Debt / Equity = 0,46

#IF_акции_США Открыть/Комментировать

2021-02-07 11:01:31 Рентабельность капитала (ROE)

ROE (return on equity) - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу компании. Показывает эффективность работы средств акционеров. Сравнивается, как правило, с конкурентами.

Если ROE = 10%, значит на каждый доллар собственного капитала приходится 10 центов прибыли.

ROE можно соотнести с рыночной ставкой доходности, чтобы узнать, имеет ли существование компании хоть какой-то смысл.

Если ROE = 3%, а ставка по банковскому депозиту = 5%, то ведение бизнеса невыгодно. Проще распродать все активы, отдать долги и вложить средства в банк.

Подводный камень

По сути дела, инвесторы могли бы выбирать компании с самим высоким ROE. Однако всё не так просто.

Высокий ROE не обязательно означает эффективное использование акционерного капитала. Использование большого объема заемных средств также может привести к высокому ROE. Однако высокая долговая нагрузка - прямая угроза финансовой устойчивости компании, а значит - и её инвестиционной привлекательности.

Особенно важно при оценке рентабельности собственного капитала понимать текущую рыночную конъюнктуру и уровень доступности кредита.

К примеру, у компании Service Corporation International (#SCI) ROE = 23%. Это выше среднего значения по отрасли (6,5%). Однако отношение долга к акционерному капиталу (debt/equity ratio) = 2,01, что также гораздо выше среднего значения. В результате рентабельность всех активов (ROA) компании - всего 3,4%.

#IF_образование Открыть/Комментировать