HOT STOCKS

2022-05-26 12:09:03 ПАДЕНИЕ БИОТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ АКЦИЙ ЗАМЕДЛЯЕТСЯ ВО ВРЕМЯ РЕЦЕССИЙ. ВОТ ЛУЧШИЕ ВАРИАНТЫ - $MS MORGAN STANLEY

По мнению Morgan Stanley, поскольку опасения рецессии набирают обороты среди инвесторов, акции лекарств должны выглядеть еще более привлекательно в качестве защитного варианта.

Аналитик Мэтью Харрисон изучил результаты деятельности фармацевтических и биотехнологических компаний во время предыдущих рецессий и обнаружил, что они способны поддерживать маржу и по-прежнему наращивать продажи во время спадов.

“Исторический рост объема производства лекарств в США замедлился на ~ 1-3% во время предыдущих рецессий, но оставался положительным. Рост выручки несколько замедлился из-за снижения цен... Мы ожидаем стабильных доходов от биофармацевтики по мере замедления экономической активности”, - написал Харрисон.

Например, исследование Morgan Stanley показало, что биотехнологические компании с крупной капитализацией демонстрировали положительный годовой рост в каждом квартале во время рецессии, начавшейся в 2008 году.

Продажи крупных фармацевтических фирм сохранялись в течение первой половины этого спада, а затем немного сократились на более поздних стадиях. Однако, по словам Morgan Stanley, это замедление отчасти было вызвано истечением срока действия патентов, а не просто ослаблением спроса.

“В целом экономический спад способствовал замедлению роста выручки; однако биофарма с крупной капитализацией смогла сохранить свою операционную маржу и свободный денежный поток”, - написал Харрисон.

Morgan Stanley имеет рейтинг "лучше рынка" для сектора здравоохранения, отчасти из-за его оборонительных качеств. В этом году группа держалась лучше, чем на широком рынке: Фонд Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) снизился на 6,8% с начала года по сравнению с падением S&P 500 на 18%.

Если сузить этот фокус до крупных фармацевтических компаний, производительность выглядит еще лучше. Фактически, акции $MRK Merck и $BMY Bristol-Myers Squibb в этом месяце торговались на рекордных максимумах.

Лучшим выбором Morgan Stanley в фармацевтической отрасли является $LLY Eli Lilly, который уже был победителем в последние месяцы. Акции выросли более чем на 10% с начала года и приносят дивидендную доходность в размере 1,3%.

Другие акции в области фармацевтики и биотехнологий с рейтингом избыточного веса включают $ABBV Abbvie, $BMRN Biomarin Pharmaceuticals и $SGEN Seagen.

Abbvie показала те же результаты, что и Eli Lilly, но Biomarin и Seagen из года в год демонстрируют худшие результаты в секторе здравоохранения. Открыть/Комментировать

2022-05-26 10:16:03 ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР BANK OF AMERICA $BAC ГОВОРИТ О ВЕРОЯТНОСТИ РЕЦЕССИИ И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЕ В РАЗМЕРЕ $22 В ЧАС

"Американский потребитель очень силен, так что это представляет собой проблему для ФРС, но это также хорошая вещь, с которой нужно бороться", — сказал Мойнихан. Он пришел с некоторыми оптимистичными данными о том, как клиенты BofA тратят в мае, чтобы поддержать свою позицию.

По словам Мойнихана, потребительское "кредитное плечо находится в отличной форме". "Несмотря на то, что стимулирование прекратилось в марте прошлого года, остатки на счетах наших клиентов в Bank of America увеличивались каждый месяц с июня или июля прошлого года. Если вы подумаете об их способности брать кредиты, то баланс их кредитных карт по-прежнему сократился со $100 млрд до $80 млрд. Это означает, что те же самые клиенты могут вернуться и занять деньги, они очень кредитоспособны".

Расходы в мае выросли на 10% в годовом исчислении, добавил он, хотя динамика расходов изменилась.

"Они занимаются своими делами", - сказал Мойнихан. "Теперь он больше переключился на такие услуги, как путешествия, рестораны сильны".

Учитывая эти экономические сигналы, Мойнихан и BofA решили реинвестировать в рабочую силу компании и сохранить таланты на фоне низкого уровня безработицы. Bank of America объявил в понедельник, что повысил свою почасовую минимальную заработную плату в США до $22, и компания находится на пути к тому, чтобы довести заработную плату до $25 в час к 2025 году. "По сути, мы приняли решение инвестировать в карьеру наших товарищей по команде".

Про рецессию
Настроения на местах на ВЭФ по поводу рецессии в США изменились в нескольких направлениях. С одной стороны, политики дали очень сдержанную оценку глобальной экономике, столкнувшейся с жестокой инфляцией и на ранних стадиях замедления, частично вызванного Федеральной резервной системой.

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила на коллегии в понедельник, что "горизонт потемнел" для мировой экономики. В апреле МВФ во второй раз в этом году снизил прогноз глобального роста.

С другой стороны, большинство руководителей компаний, с которыми Yahoo Finance беседовала на собрании, по-прежнему видят тенденции в своем бизнесе, которые предполагают, что экономика США будет расти до 2023 года.

Вернемся к первоисточнику: оптимизм их европейских компаний не оправдался, поскольку руководители компаний говорят, что они испытывают сильное замедление на фоне проблем с цепочками поставок, инфляции и неопределенности, вызванной российско-украинским конфликтом.

"Я думаю, что наблюдается замедление", - сказал генеральный директор Intel Пэт Гелсинге. "Люди борются с инфляцией. Также ожидается ужесточение денежно-кредитной политики. Я думаю, что все это естественно. Очевидно, что у нас есть закрытие портов в Шанхае. Европа пытается понять, как это выглядит в связи с ситуацией на Украине. Поэтому я думаю, что происходит общее смягчение и общее ужесточение политики. Мы думаем, что оно, вероятно, на пару кварталов впереди". Открыть/Комментировать

2022-05-26 09:03:44 Сводка новостей

Разработка новой модели iPhone от Apple отстает от запланированного графика из-за карантина в Китае.

Google ищет новых кандидатов в свою команду Web3.

Nvidia спрогнозировала снижение продаж чипов для видеоигр во 2-м квартале и указала на проблемы с цепочкой поставок из-за карантина в Китае. Акции упали на 6,8% на пост-маркете.

Twitter заплатит $150 млн за нарушение конфиденциальности и безопасности.

Pfizer снизит цены на лекарства для 45 беднейших стран мира.

Акции Kohl's выросли на 11,9% на фоне новостей о покупателях, которые готовятся сделать свои предложения.

Marks & Spencer принял решение покинуть российский рынок.

Equinor передала все свои доли в совместных предприятиях в России компании Роснефть, а также подписала соглашение о выходе из проекта Харьяга.

Акции Valvoline выросли на 12,4% после предложения от Saudi Aramco о покупке сегмента, обслуживающего коммерческих клиентов.

Лукойл закрыл сделку приобретения сети АЗС Shell в России. Открыть/Комментировать

2022-05-25 14:39:11 ПОКУПАЙТЕ АКЦИИ ЭТОГО БИРЖЕВОГО ОПЕРАТОРА, ЧТОБЫ ЗАЩИТИТЬСЯ ОТ МЕДВЕДЕЙ - OPPENHEIMER

По словам Oppenheimer, инвесторы, стремящиеся оборонительно играть на потрепанном рынке, пронизанном волатильностью, могут найти некоторое облегчение в биржевом операторе CME Group $CME.

Аналитик Оуэн Лау повысил рейтинг CME Group до «лучше рынка» с «по рынку», заявив в записке для клиентов, что биржевой оператор является хорошим выбором для инвесторов, “защищающихся от медведей”.

“Наш тезис сводится к четырем ключевым идеям: 1) привлекательная оценка; 2) растущая процентная ставка при низком балансовом риске; 3) привлекательная дивидендная политика; и 4) высокая маржа и здоровый профиль роста”, - написал Лау. “Повышение рейтинга основано на нашем предположении, что никакие экстремальные события и рецессия не являются неизбежными, и в этом призыве есть оборонительный аспект в свете текущей волатильности и неопределенной обстановки”.

В то время как рынки и экономика, похоже, находятся в “первых днях” цикла повышения ставок ФРС по сдерживанию инфляции, повышение ставок может принести пользу CME, поскольку ее бизнес по процентным ставкам составляет 25% выручки компании, пишет Лау.

Среди причин повышения он также назвал высокую дивидендную доходность и сильный баланс. Oppenheimer ожидает, что CME может выплатить переменный дивиденд в размере $3,75 на акцию к концу года, или же дать общую дивидендную доходность в размере 3,7%.

“Оценка снизилась до разумного уровня, который, по нашему мнению, представляет собой привлекательную точку входа для инвесторов”, - сказал Лау. “Несмотря на макроэкономическую неопределенность, конкурентное преимущество CME остается”. Открыть/Комментировать

2022-05-25 12:26:54 ЦБ РФ В ЧЕТВЕРГ МОЖЕТ СНИЗИТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ КАК МИНИМУМ ДО 12%

Банк России в четверг на внеплановом заседании совета директоров может снизить ключевую ставку до 12%, при этом не исключается и более мягкое решение - вплоть до 11%, - заявил начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций" Василий Карпунин.

Ранее ЦБ назначил внеплановое заседание по ставке на четверг, следующее плановое состоится 10 июня. Открыть/Комментировать

2022-05-25 10:07:00 ЭТИ АКЦИИ УПАЛИ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 25% В ЭТОМ ГОДУ, НО ИНСАЙДЕРЫ ПОКУПАЮТ БОЛЬШЕ

Фондовый рынок не смог остановить свое недавнее падение, но корпоративные инсайдеры начинают проявлять большую активность, и это может быть хорошим знаком для внешних инвесторов.

Покупка акций инсайдерами - это показатель, который многие профессиональные инвесторы используют для оценки компании. Считается, что если инсайдер скупает акции, это может быть признаком того, что люди внутри компании более уверены в ее перспективах, чем рынок в целом.

И учитывая, что за год так много акций резко упали, некоторые инсайдеры видят возможности.

Одна из самых заметных инсайдерских покупок была совершена в $SOFI SoFi, где генеральный директор Энтони Ното на прошлой неделе приобрел около 40 000 акций. Это в дополнение к покупке 39 000 акций 13 мая.

В совокупности эти покупки составили около $550 000.

В последние месяцы финтех-компании впали в немилость. Акции SoFi упали более чем на 50% в этом году, и ранее в этом месяце они сильно пострадали, когда компания случайно опубликовала свои результаты за первый квартал раньше срока. Отчет показал более слабый, чем ожидалось, прогноз на второй квартал.

Еще одна область рынка, которая сильно пострадала, - это электронная коммерция. Группа наблюдала значительный рост во время пандемии, но потребительские расходы смещаются в сторону товаров, а опасения по поводу рецессии и проблем с цепочками поставок наносят ущерб акциям.

Директор $W Wayfair Майкл Чо делает ставку на восстановление отрасли. На прошлой неделе он купил акции на $1,7 млн. В настоящее время Чо владеет примерно 159 000 акций Wayfair, что составляет около $8 млн по цене закрытия вчерв.

Но самая крупная покупка, возможно, была совершена на $COIN Coinbase, криптобирже, рост которой застопорился на фоне снижения цены $BTC биткоина. Директор Фред Эрсам на прошлой неделе купил акций на сумму $25 млн. Это в дополнение к покупке на $50 млн ранее в этом месяце.

Помимо приведенного выше списка, были также некоторые компании, в которых наблюдались заметные покупки со стороны инсайдеров, но они были компенсированы, по крайней мере частично, продажами других сотрудников фирмы. Двумя примерами на прошлой неделе были $HUBS HubSpot и $CPNG Coupang. Открыть/Комментировать

2022-05-25 08:41:28 Сводка новостей

Производители чипов TSMC, Samsung и Intel планируют повысить цены, что приведет к удорожанию электроники.

Oracle собирается получить безоговорочное антимонопольное разрешение ЕС на приобретение Cerner за $28,3 млрд.

Samsung потратит $360 млрд на чипы и биотехнологии в ближайшие 5 лет, чтобы улучшить технологии и создать новые рабочие места.

Stellantis и Samsung SDI построят завод по производству аккумуляторов в Индиане стоимостью $2,5 млрд.

Hyundai отозвал 281 тыс автомобилей в Северной Америке из-за взорвавшейся детали.

Nio инвестирует в создание литий-ионных батарей в Шанхае.

Walmart расширит сеть доставки с помощью дронов к концу года в США.

Airbnb планирует закрыть свой бизнес в Китае с 30 июля.

Lyft заявила, что замедлит найм и сократит бюджет в некоторых отделах, присоединившись к Uber Technologies в попытке уменьшить расходы.

PayPal планирует интегрировать в систему все виды криптовалют и блокчейн. Открыть/Комментировать

2022-05-24 15:11:01 ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ АКЦИИ ТЕРПЯТ ПОРАЖЕНИЕ, НО JPMORGAN ОТМЕЧАЕТ, ЧТО ЭТИ КИТАЙСКИЕ КОМПАНИИ НАСТРОЕНЫ НА ВОССТАНОВЛЕНИЕ

Поскольку число случаев заболевания Covid-19 в крупных городах Китая снижается, а потребление в стране, как ожидается, восстановится в ближайшие недели, JPMorgan называет четыре акции сектора электронной коммерции, которые выиграют, поскольку рост вернется к более нормальному уровню.

“Мы полагаем, что увидим восстановление потребления в конце 2кв22 или 3КВ22, когда общий рост рынка электронной коммерции должен вернуться к более нормальному уровню”, - заявили аналитики JPMorgan.

“Мы рекомендуем инвесторам выборочно накапливать средства в сфере электронной коммерции во 2кв22 из-за относительной устойчивости во время карантина и темпов восстановления во 2П22”, - говорится в записке.

По мнению инвестиционного банка, акции электронной коммерции, которые меньше полагаются на дискреционные расходы, должны превзойти более широкий рынок в первую очередь. Он ожидает, что восстановление потребительского спроса будет вызвано основными потребительскими товарами, на которые сейчас наблюдается высокий спрос и которые “подавляются сбоями в логистике”.

Выбор китайских акций от JPMorgan для сектора электронной коммерции на три-шесть месяцев вперед, в порядке предпочтения:

- Alibaba $BABA
- Pinduoduo $PDD
- JD $JD
- Vipshop $VIPS

JPMorgan имеет рейтинг «лучше рынка» как по Alibaba, так и по Pinduoduo, что означает, что банк считает, что акции превосходят среднюю общую доходность акций в сфере охвата аналитиков. JD и Vipshop получили рейтинг «держать», что означает, что ожидается, что их показатели будут соответствовать средней общей доходности акций, охваченных аналитиками.

Предпочтения в отношении акций основывались на трех критериях: сочетание категорий, оценка и источник повышения маржи.

Тем не менее, аналитики предупредили, что игроки электронной коммерции могут ожидать меньших краткосрочных выгод на этот раз, чем в 2020 году. Это связано с такими факторами, как среда более слабого потребления и появление новых конкурентов, таких как Kuaishou, Douyin и Weixin, чьи экосистемы “еще в 2020 году находились на ранней стадии”.

Потребление в Китае испытывало трудности в течение нескольких месяцев, поскольку материк борется с самой серьезной вспышкой Covid с начала 2020 года. Данные, опубликованные на прошлой неделе, нарисовали мрачную картину потребления в стране: розничные продажи в апреле упали на 11,1% по сравнению с прошлым годом, что больше, чем падение на 6,1%, предсказанное в опросе Reuters. Открыть/Комментировать

2022-05-24 12:57:11 Топ-50 акций хедж-фондов Открыть/Комментировать

2022-05-24 10:49:01 СТРАТЕГ $MS MORGAN STANLEY, КОТОРЫЙ ПРЕДВИДЕЛ ПАДЕНИЕ В ЭТОМ ГОДУ, СЧИТАЕТ, ЧТО СИТУАЦИЯ УХУДШАЕТСЯ, И РЕКОМЕНДУЕТ ЭТИ АКЦИИ

Майк Уилсон из Morgan Stanley видит дальнейшие трудности на рынке, но он рекомендует определенные дешевые акции с потенциалом роста, которые могут пережить спад.

“Хотя мы сохраняем наш медвежий прогноз, он больше не является консенсусным. Однако, учитывая, что риски для роста только появляются, еще слишком рано проявлять бычий оптимизм. Самыми большими областями риска остаются способность и / или готовность потребителей тратить, маржинальное давление и циклический спад расходов на технологии”, - сказал Уилсон в заметке сегодня.

Главный стратег банка по акциям в США и директор по инвестициям является заметным медведем на Уолл-стрит, объявив о распродаже ранее в этом году. Уилсон поставил самую низкую цель на конец 2022 года для S&P 500 в ежегодном опросе рыночных стратегов CNBC.

Несмотря на снижение, подверженность инвесторов риску остается высокой, что является признаком дальнейшего ухудшения ситуации на рынке в будущем, отметил Уилсон. “Поскольку они перераспределяются, это должно еще больше повлиять на цены акций”, - отметил он.

Стратег ожидает, что индекс S&P 500 достигнет 3400 к концу сезона отчетов за второй квартал. В пятницу индекс закрылся на отметке 3900.

“До тех пор следует использовать жестокие ралли медвежьего рынка, чтобы смягчить ситуацию в областях, наиболее уязвимых к предстоящему снижению доходов”, - сказал Уилсон.

Что касается роста акций в этих условиях, Уилсон рекомендует инвесторам использовать стратегию “роста по разумной цене”, или GARP. GARP использует сочетание показателей как роста, так и стоимостного инвестирования.

“Мы провели анализ GARP, чтобы найти высококачественные компании, которые потенциально могут выдержать этот медвежий рынок на относительной основе и все еще могут увидеть рост после медвежьего рынка”, - сказал Уилсон.

Фирма определила акции с высоким свободным денежным потоком и завышенным рейтингом в Morgan Stanley.

Акции в списке Morgan Stanley имеют оборонительный уклон. Эти компании, как правило, остаются стабильными независимо от экономического цикла, например, здравоохранение и потребительские товары.

$KO Coca-Cola - это основной потребительский продукт, который попал на экран Morgan Stanley. В этом году акции опережают рынок, увеличившись на 5,6% в 2022 году. Фирма видит еще больший потенциал роста в будущем, поскольку целевая цена почти на 25% выше цены закрытия в пятницу.

$CVS Health также появился в списке. Акции компаний здравоохранения упали за год, но они по-прежнему чувствуют себя лучше, чем S&P 500. Morgan Stanley прогнозирует рост CVS более чем на 33% по сравнению с закрытием торгов в пятницу.

$XOM Exxon Mobil - еще одна компания на экране GARP Morgan Stanley. Энергетические акции входят в топ-10 самых прибыльных акций S&P 500 в этом году, увеличившись более чем на 53%. Акции нефтяных и газовых компаний выросли в 2022 году из-за влияния ситуации на Украине на мировые цены на энергоносители.

Другие компании - $DE Deere & Co. и $ABT Abbott Laboratories. Открыть/Комментировать