​​#NEE #NextEra #Идеи #Фин #Ч1 Финансовый анализ Часть 1 | Заяц с NASDAQ

​​#NEE #NextEra #Идеи #Фин #Ч1

Финансовый анализ Часть 1

NWC ($ млн.)
20 : (-4.062)
20 : (-11.170)
20 : (-6.445)
20 : (-8.176)

Net working capital остаётся отрицательным на протяжении всего рассматриваемого периода. Это в основном связано с инвестированием в основные средства компании ввиду специфики бизнеса.

Current ratio
20 : 0,64
20 : 0,36
20 : 0,53
20 : 0,47

Quick ratio
20 : 0,39
20 : 0,20
20 : 0,26
20 : 0,25

Показатели ликвидности у NextEra находятся на низком уровне. По сути, компания не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства в случае стресса. Также нам не нравится хаотичная динамика.

Debt ratio
20 : 0,70
20 : 0,64
20 : 0,65
20 : 0,65

Коэффициент общей задолженности находится на нормальных значениях, однако имеет стагнирующую динамику за последние 3 года.

Net debt/EBITDA
20 : 4,17
20 : 3,52
20 : 4,08
20 : 4,91

Отношение чистого долга к EBITDA находится на опасных значениях и приблизилось к отметки 5х. При текущем уровне EBITDA NextEra придётся расплачиваться по кредитам почти 5 лет, что достаточно много, на наш взгляд.

Revenue ($ млн.)
20 : 17.173
20 : 16.727
20 : 19.204
20 : 17.987

Growth of revenue
20 : 6,41%
20 : (-2,60)%
20 : 14,81%
20 : (-6,29)%

Рост выручки хаотичен. Хотя в 2019 выручка выросла на приличный процент. По итогам 2020 она вернулась к уровням 2017, во многом это связано с выводом угольных станций.

Net income ($ млн.)
20 : 5.323
20 : 5.776
20 : 3.388
20 : 2.369

Growth of net income
20 : 77,49%
20 : 8,51%
20 : (-41,34)%
20 : (-30,08)%

Profit margin on sales
20 : 31,00%
20 : 34,53%
20 : 17,64%
20 : 13,16%

Чистая прибыль и вовсе падает уже второй год подряд, да ещё и стремительными темпами. За 2 года маржинальность NextEra упала более чем в 2 раза, что говорит о плохом контроле издержек компании.