Growth stocks

2021-05-14 20:57:15 ​#SQ
Акции Square подскочили в пятницу без каких-либо новостей о компании. На протяжении большей части этого года на рынке наблюдалась ротация из акций роста в акции стоимости, поскольку экономика США начала снова открываться. Инвесторы больше предпочитали бумаги быстрорастущих технологических компаний в 2020 году, поскольку они являлись бенефициарами пандемии.

Учитывая текущую ситуацию на рынках, инвесторам, возможно, стоит ожидать большей волатильности от Square. Но важно помнить, что финтех-компания недавно показала сильные квартальные результаты и долгосрочные перспективы для этой компании, вероятно, все еще очень хорошие. Открыть/Комментировать

2021-05-14 18:32:00 ​Точка входа: $31.40
Цель на год: $46.78
Динамика за 52 недели: $30.65 - 69.00

Coupang, Inc. (NYSE: CPNG) - работает в сфере электронной коммерции через свои мобильные приложения и веб-сайты, в основном в Южной Корее. Компания продает различные товары и услуги в категориях товаров для дома, одежды, свежих продуктов, спортивных товаров, электроники и прочее.

Инвестиционные детали:

Капитализация: 54,327 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Internet Retail

Финансовые показатели:

EBITDA: $-571.92 млн
Quarterly Revenue Growth (yoy): 74.30%
P/S Ratio (TTM): 4.72

Деятельность

Coupang, возможно, не нарицательное имя среди потребителей в Штатах, но это бесспорный лидер электронной коммерции в Южной Корее. У компании 16 миллионов активных клиентов, что составляет примерно треть из 50 миллионов взрослого населения страны. Более того, компания имеет 100 центров выполнения заказов по всей Южной Корее.

Оценка

Coupang стоил 69 долларов в первый день торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Сейчас она торгуется чуть выше цены IPO в $35. При этом выручка компании выросла на 55% в 2019 году, увеличившись до 91% в прошлом году, поскольку пандемия ускорила развитие электронной коммерции в мире.

Возможности

Стремительный рост компании замедлится в 2021 году, но у нее все еще остаются большие перспективы. В отчете за первый квартал, опубликованном после закрытия рынка в среду, чистая выручка выросла на 74% - на 63% в пересчете на постоянную валюту. Вовлеченность - ключ к успеху. Количество активных клиентов всего на 21% больше, чем год назад, но средний активный клиент тратит на 44% больше, чем годом ранее. Открыть/Комментировать

2021-05-14 13:37:26 #SQ
Square анонсировала три новых инструмента для разработчиков, включая ранний доступ к долгожданному API-интерфейсу Snippets для Square Online.

Snippets API, первый API, построенный на основе Square Online, позволяет разработчикам создавать плагины для расширения функционала. Комбинируя Snippets API с другими опциями, разработчики могут создавать для продавцов новые интерактивные способы взаимодействия со своими покупателями, помогая обеспечить первоначальные продажи, создать долгосрочную лояльность и повысить коэффициент конверсии.

Square также объявила об общедоступности Web Payments SDK и Loyalty API, двух новых инструментов, которые помогают оптимизировать и расширить преимущества онлайн-продаж. Square Loyalty API позволяет разработчикам использовать бонусные программы Square Loyalty для повышения лояльности. Между тем, Web Payments SDK обеспечивает гибкую настраиваемую систему онлайн-платежей, которую можно интегрировать в любой сайт электронной коммерции. SDK поддерживает несколько способов оплаты, включая банковские платежи ACH, что будет иметь решающее значение, поскольку Square продолжает продвигаться вверх и обслуживать более крупных продавцов.

Во время презентации глава отдела по работе с партнерами Square Габриэлла Эрнандес рассказала о темпах роста партнерских инициатив Square в последние годы. Так, с 2018 года количество 90-дневных активных разработчиков, создающих решения для продавцов на платформе, ежегодно росло более чем на 30%. С 2018 года Square также продемонстрировала почти 50%-ный ежегодный рост внедрения продавцами партнерских решений.

API сниппетов и SDK веб-платежей теперь доступны по всему миру, а бета-версия ACH доступна только в США. API лояльности теперь доступен в США, другие страны присоединятся к нему в самое ближайшее время.

Пока рынки никак не реагируют на эти новости и бумаги Square в четверг снизились на -4,62%. Открыть/Комментировать

2021-05-13 17:03:24 ​Точка входа: $57.69
Цель на год: $69.34
Динамика за 52 недели: $40.81 - 65.11

eBay Inc. (NASDAQ: EBAY) - американская компания, предоставляющая услуги в областях интернет-аукционов (основное поле деятельности) и интернет-магазинов.

Инвестиционные детали:

Капитализация: $39.704 млрд
Forward Dividend & Yield: $0.72 (1.17%)
Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Internet Retail

Финансовые показатели:

Quarterly Revenue Growth (yoy): 42.00%
EBITDA margin: 32.21%
P/S Ratio (TTM): 3.66

Деятельность

Маркетплейс сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны крупных конкурентов, таких как Amazon или Walmart, из-за чего дела компании шли не самым лучшим образом. Но, по прогнозам Grand View Research, совокупный годовой темп роста eCommerce составит 10% до 2028 года, что указывает на то, что любое краткосрочное замедление, вероятно, не продлится долго.

Что еще более важно для eBay, возвращение Джейми Ианноне в компанию на пост СЕО в начале 2020 года сигнализировало о смене направления развития. Отраслевые обозреватели отмечают усилия Ианноне в создании успешных платформ в Walmart в сегментах электронной коммерции Walmart и Sam's Club.

Возможности

Теперь Ианноне внес изменения в сайт eBay. В отчете за первый квартал говорилось, что eBay упростил шаги по размещению объявлений, а также добавил QR-код для более эффективной доставки. Маркетплейс также создал свою платформу управляемых платежей, универсальный магазин, который позволяет покупателям платить, а продавцам получать платежи на одном сайте.

В период пандемии eCommerce выросла, что привело к увеличению доходов eBay по итогам 2020 года на 19% г/г. Это резкий сдвиг для компании, которая продемонстрировала рост доходов на 1% в 2019 году. Более того, рост продолжился по мере того, как выручка выросла на 42% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.

Финансы

Более высокая выручка позволила заработать $569 млн чистой прибыли по GAAP за первый квартал, а также к $855 млн свободного денежного потока за этот же период. В результате, eBay вернула акционерам $414 млн, а уровень долга в размере $7 млрд снизился примерно на $800 млн в течение года.

Оценка

Стоимость акций eBay за последние 12 месяцев выросла примерно на 45%. Тем не менее, с коэффициентом P / E, равным 15х, она значительно отстает от оценок Amazon и Walmart. Возможно, eBay не покажет такого взрывного роста, как биотехи, но перспективы отрасли делают акции компании кандидатом для инвесторов, которые верят в будущее eCommerce. Открыть/Комментировать

2021-05-13 11:48:46 ​#WIX
Wix решила прекратить раскрывать данные по своей пользовательской базе и увеличения убытков, что негативно сказалось на настроении инвесторов. В совокупности со вчерашней распродажей на рынках США, бумаги Wix подешевели более чем на 17%.

Облачный конструктор веб-сайтов сообщил, что у него более 200 млн зарегистрированных пользователей, это число не изменилось по сравнению с февральским отчетом, учитывая решение компании не называть точных цифр. В ноябре компания заявила о 189 млн пользователей.

Чистый убыток Wix более чем утроился, до $121,75 млн в последнем квартале с $39,15 млн за аналогичный период годом ранее. Прогноз Wix о доходах от существующей клиентской базы в $14,2 млрд в течение следующих 10 лет никак не развеял опасения трейдеров. Руководство заявило, что ее выручка в 2021 году составит от 1,28 до 1,29 млрд долларов, что выше диапазона от $1,27 до $1,28 млрд, указанного ранее.

Прогноз по FCF также увеличился с $62 до $72 млн (предыдущий диапазон — от $60 до $70 млн). Выручка за последний квартал выросла на 41% г/г, до $304,1 млн. Открыть/Комментировать

2021-05-12 15:52:31 ​Точка входа: $35,98
Цель на год: $77,80
Динамика за 52 недели: $1.63 - 117.54

Cassava Sciences, Inc. (NASDAQ: SAVA) - биотехнологическая компания на клинической стадии, которая разрабатывает лекарства от нейродегенеративных заболеваний. Ведущим кандидатом на терапевтический продукт является симуфилам, низкомолекулярный препарат, клинические испытания которого завершены в фазе 2b.

Инвестиционные детали:

Капитализация: 1,57 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Biotechnology

Финансовые показатели:

Gross Profit (ttm): $-3.05 млн
P/B Ratio (MRQ): 5.58
EBITDA margin: 78.05%

Деятельность

Основная цель Cassava - победить болезнь Альцгеймера, и компания уже пользуется поддержкой NIH. Ее препарат симуфилам в настоящее время проходит годичное исследование безопасности при научной и финансовой поддержке агентства. Многие лекарства от болезни Альцгеймера пытаются удалить амилоид из мозга. Это белок, который образует бляшки, обычно связанные с заболеванием. Вместо этого симульфилам пытается восстановить нормальную форму и функцию критически важного белка, который удерживает молекулы вместе в соответствующем порядке.

Прогресс в исследовании

За последние несколько лет Cassava продемонстрировала ряд обнадеживающих результатов в клинических испытаниях. В этом году компания сообщила о первых 50 пациентах, завершивших шестимесячный курс лечения. Познание и поведение, связанное с деменцией, улучшились на 10% и 29% соответственно.

Руководство считает, что препарат готов к фазе III, и планирует начать исследование во второй половине 2021 года. По состоянию на апрель 100 из ожидаемых 150 участников уже были найдены. Обновления будут предоставлены в июле и сентябре для первой группы пациентов.

Возможности

Успех в исследованиях может стать самым большим источником дохода. Cassava разрабатывает простой анализ крови на болезнь Альцгеймера. В один прекрасный день с помощью теста можно будет идентифицировать пациентов до появления признаков потери памяти. Эта работа также поддерживается NIH. Отношения с NIH могут сделать Cassava первопроходцем в борьбе с болезнью Альцгеймера, если новая администрация в Белом доме сможет обеспечить запрошенное финансирование сегмента здравоохранения. Открыть/Комментировать

2021-05-12 11:06:21 ​#WIX
Компания WIX сегодня опубликовала финансовые результаты за первый квартал, закончившийся 31 марта 2021 года, которые превысили ожидания аналитиков.

Общая выручка составила $304,1 млн (+41% г / г).

Общие сборы — $351,1 млн (+41% г/г).

Общая валовая маржа по GAAP — 62%.

Чистый убыток по GAAP — $-121,8 млн или 2,16 доллара на акцию.

Чистый убыток не по GAAP — $-30,2 млн или $0,54 на акцию.

Чистые денежные средства от операционной деятельности за первый квартал 2021 года составили $18,5 млн, а капитальные затраты — $3,8 млн, что привело к свободному денежному потоку в $14,6 млн.

Прогноз

Прогноз по свободному денежному потоку учитывает $60 млн дополнительных инвестиций, которые компания планирует на 2021 году для реализации значительных возможностей. В частности, инвестиции Wix сосредоточены на постоянном расширении службы поддержки клиентов, развитии платежной платформы, создании инфраструктуры для масштабирования и глобализации Wix POS и росте команды управления счетами. Открыть/Комментировать

2021-05-11 20:29:50 ​#PLTR
Акции Palantir Technologies дорожают более, чем на 7% во вторник после того, как компания опубликовала квартальный отчет, который оказался выше прогнозов аналитиков, и заявила, что будет принимать биткойны в качестве оплаты за свои услуги и может включить криптовалюту в свой баланс.

Palantir сообщил об убытке в первом квартале в размере $123,5 млн или 7 центов на акцию, по сравнению с убытком в $54,3 млн (10 центов на акцию) годом ранее.

По скорректированным данным, Palantir заявила, что заработала 4 цента на акцию, что соответствует прогнозам аналитиков.

Выручка подскочила на 49%, до $341,2 млн, что значительно превышает прогнозы в $332,2 млн. По данным Palantir, доходы в коммерческом секторе США выросли на 72% г/г, а в правительственном — на 83% г/г.

Средняя выручка на одного клиента выросла до $8,1 млн. В прошлом квартале этот показатель составил $7,9 млн. По состоянию на последний квартал у Palantir было 149 клиентов.

Palantir ожидает, что во втором квартале выручка составит $360 млн (+43% г/г), а скорректированная операционная маржа — 23%. Ожидается, что за весь год скорректированный FCF превысит $150 млн, а годовой рост выручки прогнозируется на 30% или больше в период с 2021 по 2025 год Открыть/Комментировать

2021-05-11 14:50:01 ​Точка входа: $50,68
Цель на год: $79,11
Динамика за 52 недели: $21.41 - 93.94

Denali Therapeutics Inc. (NASDAQ: DNLI) - биофармацевтическая компания, которая разрабатывает терапевтические препараты-кандидатов от нейродегенеративных заболеваний в Соединенных Штатах. Компания имеет ряд соглашений о сотрудничестве с крупными игроками отрасли, в том числе Takeda Pharmaceutical Company и Genentech, Inc. и Sanofi.

Инвестиционные детали:

Капитализация: $6,25 млрд
Forward Dividend & Yield: N/A
Сектор: Healthcare
Индустрия: Biotechnology

Финансовые показатели:

Quarterly Revenue Growth (yoy): 119.80%
EBITDA margin: 17.94%
P/S Ratio (TTM): 18,74

Деятельность

Denali ориентируется на борьбу с болезнью Альцгеймера, а также на другие нейродегенеративные заболевания, такие как болезнь Паркинсона и болезнь Лу Герига, известная как боковой амиотрофический склероз или БАС. Компания применяет уникальный подход к преодолению гематоэнцефалического барьера (ГЭБ), что является особенно серьезным препятствием при попытках лечения головного мозга. Он служит как физическим барьером, так и селективным фильтром, предотвращающим перемещение многих молекул, ионов и клеток между кровью и мозгом.

Экономический ров

Компания Denali разработала то, что она называет технологией транспортного средства (TV), чтобы преодолеть этот барьер. В ноябре эта концепция была доказана, когда ее лечение редкого состояния, известного как синдром Хантера, превысило поставленные цели всего за четыре недели лечения. Хотя это была всего лишь фаза 1/2 исследования — первая демонстрация того, что телевизионный подход может работать.

Партнеры

Denali сотрудничает с Sanofi. В 2020 году пара отказалась от своей первоначальной попытки бороться с болезнью Альцгеймера в пользу DNL788. Этот препарат лучше ингибирует белок, который проникает через ГЭБ и связан с воспалением и гибелью клеток в головном мозге. Помимо работы с Sanofi, Denali сотрудничал с Вашингтонским университетом в Сент-Луисе, чтобы воздействовать на ген, связанный с поздним началом болезни Альцгеймера, без увеличения риска мозговых кровотечений - побочного эффекта, ранее связанного с этим подходом.

Возможности

Если президенту США Джо Байдену удастся продвинуть свой план по увеличению расходов в ряде областей, Denali может получить дополнительную поддержку для своего развития. Это может позволить ей расширить клинические испытания и заключить новые партнерские соглашения. Открыть/Комментировать

2021-05-11 10:20:35 #AMGN
Amgen объявила, что ее партнер AstraZeneca подал заявку в FDA на получение лицензии для препарата Тезепелумаб, потенциальное первоклассное лекарство при тяжелой астме. Не будем вдаваться в медицинские подробности, по крайней мере до оглашения вердикта FDA, а посмотрим на сотрудничество Amgen и AstraZeneca, которое довольно интересное.

Компании сотрудничают еще с 2021 года и в 2020 обновили свое соглашение в отношении Тезепелумаба. Обе компании продолжат равномерно распределять расходы и прибыль после выплаты Amgen от AstraZeneca роялти.

AstraZeneca продолжает возглавлять разработку, а Amgen отвечает за производство. Все аспекты сотрудничества находятся под контролем совместных руководящих органов. В соответствии с измененным соглашением в Северной Америке Amgen и AstraZeneca будут совместно коммерциализировать препарат. Amgen будет зарабатывать на продажах в США, а AstraZeneca — в Канаде. За пределами США Amgen будет регистрировать продажи как доход от сотрудничества. Открыть/Комментировать