В США продолжается шатдаун. Неоднократные попытки его закончит | Говорит Громов
В США продолжается шатдаун. Неоднократные попытки его закончить не привели к успеху, потому как часть республиканцев не поддерживает голосование.
Рынки это пока не пугает - фондовые индексы в плюсе по сравнению с началом месяца. Участники рынка понимают, что чем дольше продолжается шатдаун, тем меньше времени осталось до его окончания. А окончание шатдауна будет несомненным позитивом.
Второе ожидание - это встреча Трампа с Си 29-30 октября и возможная отмена пошлин против Китая, которые намечены с 1 ноября.
Третье позитивное ожидание - традиционное рождественское ралли в 4 квартале года.
Что может ударить по рынкам?
Рост индекса доллара, который уже выше 99. О причинах роста говорил тут. Это краткосрочный риск, думаю, что уже в ближайшее время индекс доллара пойдет вниз.
Важные для ФРС экономические данные (рынок труда и инфляция) не выходили с начала месяца. Потому, когда они все же выйдут, реакция рынка на них будет сильнее обычного. И если данные будут негативны - рынок может изрядно вздрогнуть.
Данные по CPI могут выйти уже сегодня в 15-30 МСК. А в 17-00 выйдут потребительские инфляционные ожидания. Прогноз по CPI 3.1%.
Если данные все же выйдут, несмотря на шатдаун, то по логике, они должны нести позитив для рынка. Скоро увидим.
По рынкам может ударить и рост инфляции. После вчерашних выходок Трампа нефть пошла вверх. Если начнется операция в Венесуэле, о чем вчера говорил Трамп - цены на нефть станут еще выше. При таком раскладе инфляция в США тоже должна вырасти.
Правда, даже при таком раскладе у ФРС нет выбора.
Госдолг США превысил 38 трлн. Трамп в своей предвыборной компании обещал его снизить. Но, когда он вступал в должность, госдолг был 35 трлн. Учитывая принятый бюджет, и 40 трлн. не за горами.
Потому снижению ставки ФРС и генерации денег альтернативы нет.
Еще один риск - нарастание концентрации техногигантов в индексе. Вес в SP500 акций Alphabet, Amazon, Apple, Tesla, Meta Platforms, Microsoft и NVIDIA уже 35%.
Потому краткосрочный обвал акций техногигантов по любой причине сильно ударит по индексам и может вызвать волну ликвидаций залогов и мощный слив.
А краткосрочный обвал может вызвать Трамп, заявив какую-нибудь очередную дичь. Например, если с СИ в конце месяца не договорится.
Но в среднесрок - придерживаюсь мнения, что до выборов 2026 года рынок будут любой ценой держать. Пока у ФРС печатный станок не сломается.
Только вчера говорил, что Трампу надо дать таблеток. Видимо, не дали, и в своей вечерней речи он сказал, что США начнут военную операцию в Венесуэле, обвинил Колумбию и Мексику в том, что они управляются наркокартелями, а Китай - что он через Венесуэлу завозит фентанил в США.
А заодно сказал о прекращении торговых переговоров с Канадой, потому что
"Фонд Рональда Рейгана только что объявил, что Канада мошенническим образом использовала поддельную рекламу, в которой Рональд Рейган негативно высказывался о пошлинах».
Правда, рынок на все это никак не реагировал.
Но вот эта версия становится все более очевидной.
