2021-12-13 21:01:06
Российский рынок снова корректируется, уже на июльских уровнях по ММВБ
Причем падение в российских бумагах происходит на фоне роста на азиатских рынках, в Европе и на SP500
Из негативных факторов по-прежнему остается геополитическая напряженность по поводу Украины, заголовки западных СМИ полны слов: Украина, Россия, Вторжение, Путин, санкции и т.п. В Bloomberg сообщают, что Россия готовит предложения по вопросам безопасности для анонсированной Байденом встречи со странами-участницами НАТО. Продолжают звучать и санкционные угрозы.
Масла в огонь добавляет достаточно жесткая риторика ЦБ РФ. Как мы все знаем, повышение ставки ЦБ - это определенный негатив для рынка акций. Скорее всего, на заседании ЦБ 17 декабря ставка будет повышена на 1 п.п. Очень "широкий" шаг. Но, с другой стороны, в таких условиях все интереснее становятся облигации. Думаю, что закупиться облигациями в декабре может быть уже очень интересно. Самую высокую доходность сейчас можно получить в облигациях с погашением через 2-3 года. В длинных облигациях остается некоторый процентный риск, но в случае снижения инфляции и снижения ставки ЦБ в будущем, они могут быть более интересными. Традиционно, доходность побольше можно получить в корпоративных бондах.
Кроме того, важна будет и риторика ЦБ. Если мы услышим намеки на то, что повышение ставок может продолжиться, для рынка акций это будет негативный фактор.
Из позитивных факторов для рынка РФ можно отметить возвращение нефти к 75$ по Brent и сделку ОПЕК+. США в свою очередь пытаются сбить ценовое давление и на неделе продадут из стратегического нефтяного резерва (SPR) около 18 млн баррелей нефти.
К плюсам для всех рынков можно отнести и пока еще мягкие монетарные политики мировых центробанков. Но уже близится заседание ФРС 14-15 декабря, где мы можем услышать о более быстром сворачивании QE и поднятии ставки. Такие новости станут причиной коррекции на рынках.
Под ударом сегодня многие голубые фишки, в частности Сбербанк и Газпром. Риски санкций сильно бьют по всему финансовому сектору, TCSG и VTBR падают сегодня на 2.5%, AFKS также почти на 2%.
От дивидендов очистились акции Северстали (-4,9%).
Акции VK уже раздают по 950 рублей, акции каждый день обновляют свои исторические минимумы.
Я сегодня докупил немного SBERp (а покупать "много" буду от 240р. по преф.) и GAZP, хотя там две красных недельных свечи и двухмесячный тренд вниз показывают большую вероятность дальнейшего сползания вниз. Также мне сейчас интересны LKOH и ROSN. Все покупки сейчас - это распределение "тактического" кэша в рамках долгосрочных инвестиций. А вот краткосрочно, я бы даже скорее выходил из лонгов на отскоках рынка вверх. Но я предпочитаю не играть в такие игры. Для серьезных покупок с продажей облигаций и перекладкой в акции, время, конечно, не пришло.
По доллару, не думаю, что мы увидим сильное укрепление рубля. Под новый год скорее можно будет ожидать укрепления валюты. Если доллар будет ниже 73р., сразу буду возобновлять покупки по доллару.
3.0K views18:01
G
