Grand Finance | Инвестиции

2022-04-27 08:50:00 Почему же инвесторов так пугает повышение ставки ФРС?

Во-первых, чем выше ставка, тем дороже спекулянтам брать взаймы, чтобы покупать акции. Инвесторы или уменьшат объемы привлекаемых ссуд или снизят покупки.

Во-вторых, многие компании оцениваются по моделям дисконтирования денежных потоков, которые ожидаются в будущем. Чем выше дисконтная ставка (учетная ставка), тем ниже дисконтированная стоимость будущих денежных потоков сегодня. Цены на такие акции будут падать.

В-третьих, чем выше учетная ставка, тем сильнее финансовое давление на компании. У компаний есть долги. С ростом учетной ставки расходы по обслуживанию долга вырастут, что сильно ударит по прибыли.

«Это легко представить, сравнив расходы по долгу 0,5% и 1,5%. То есть во втором случае на обслуживание долга необходимо выделять в 3 раза больше денежных средств. А если ставка будет 2,5%, то соответственно в 5 раз.»

Простой пример: представьте себе, что компания привлекла капитал по ставке 0,25% и ее выплаты привязаны к ставкам ФРС. Компания, например, тратила на обслуживание долга $100 тыс. В новых реалиях компания уже будет тратить на обслуживание долга $500 тыс. при ставке 2,5%»

И последнее – высокая учетная ставка может снизить кредитование и потребление в экономике в целом, а значит и уровень продаж в компаниях, что также снизит их привлекательность в глазах инвесторов.

Grand Finance | #GF_education Открыть/Комментировать

2022-04-26 16:00:05 Что ждать на этой неделе?
Часть 1.

В недавнем выступлении президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард не исключил повышения ставки сразу на 75 б.п. на ближайшем заседании.

И хотя ставку еще толком повысить не успели, уже сейчас наблюдается снижение продаж, по сравнению с прошлым годом – на 4,5%.

Даже рынок недвижимости начал подавать сигналы. Высокая волатильность на рынках будет гарантирована весь этот, а возможно и следующий год.

Что с долларом?

DXY продолжает карабкаться вверх.
Инвесторы предпочитают осторожничать.
Фьючерсы на Америку вниз.
Даже золото и нефть смотрят вниз.

Посмотрим на пятничный отчет по Core PCE. Рост потребительских цен может подтолкнуть регулятора на более агрессивные действия.

Одновременно с ростом доллара, под давлением окажутся акции американских компаний.

Продолжение следует…

Grand Finance | #GF_news Открыть/Комментировать

2022-04-26 10:00:06 Российские компании скрыли квартальные отчеты

Если ты инвестор, то основной документ, благодаря которому можно понять - стоит инвестировать или нет - финансовый отчёт.

И что мы видим?

Ряд российских компаний заявили, что не будут публиковать отчетность как минимум за первый квартал 2022 года.

Другие вообще удалили всю информацию с раздела «для инвесторов» на своих сайтах.

Интересный момент, что «убрать» отчеты «заставили» даже нефтяные компании.

Как действовать инвестору в таких условиях - вопрос риторический.

От кого не стоит ждать отчетов?

1. Газпром нефти
2. Лукойл.
3. Сбер.

Даже предприятия черной металлургии: ММК ($MAGN), НЛМК ($NLMK), Северсталь ($CHMF) и примкнувшей к ним ФосАгро ($PHOR) не будут публиковать отчёт. Хотя они на 100% частные компании и не имеют предписания властей. Честно ли это? Вопрос тоже риторический.

Не очень понятно, как это обезопасит экономику от санкционного давления.

Единственное, что можно сказать точно – первыми пострадавшими в этой ситуации окажутся частные инвесторы.

Не получая сведений о финансовых результатах деятельности, инвесторам нужно угадывать или просто доверять официальным заявлениям менеджмента.

Да уж…

Grand Finance | #GF_news Открыть/Комментировать

2022-04-25 17:00:08 Откуда Илон Маск будет брать деньги на покупку Twitter?

Прогнозируют, что это может стать крупнейшей сделкой с заёмными деньгами.

Глава Tesla сообщил, что планирует одолжить деньги на возможную покупку Twitter.

Банк Morgan Stanley готов предоставить кредит Илону Маску на 12,5 миллиарда долларов под залог акций Tesla, для покупки Twitter.

Это следует из документа, который бизнесмен подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) США.

Крупнейшие частные инвестиционные группы отказались давать деньги миллиардеру на выкуп соцсети. Они опасаются, что Twitter не сможет стать более прибыльным.

Grand Finance | #GF_news Открыть/Комментировать

2022-04-25 09:30:00 ​Когда пора покупать золото?

В основном канале Grand Finance мы немного затронули тему того, для чего покупают золото, когда надвигается кризис.

А сейчас раскроите по каким признакам понять, что его пора покупать:

1. Высокая инфляция. Инфляция в США находится на максимумах за последние 40 лет

2. Геополитические риски: нестабильная ситуация в мире (Украина, Тайвань).

3. Риск стагфляции. Замедление опережающих экономических индикаторов (например, PMI) – сигнал замедления экономического роста, что увеличивает риск стагфляции.

Вам не обязательно покупать слитки. Золото можно получить через фонды ETF:

GLD - US SPDR Gold Trust
GDX - US VanEck Gold Miners ETF.

Или рассмотреть для своего портфеля акции золотодобывающих кампаний, таких как: Barrick Gold, Newmont, Полюс, Полиметалл.

Из отчета Gold ETF Flows следует, что в марте 2022 года «золотые» ETF привлекли активы в размере $11,8 млрд.

За первый квартал 2022 года притоки в «золотые» ETF в размере $16,6 млрд компенсировали отток активов за весь 2021 год ($9,1 млрд).

Активный спрос на золотые слитки отразился и на их стоимости. 8 марта цена тройской унции золота достигла $2 069, приблизившись к своему историческому максимуму.

По прогнозу аналитиков World Gold Council, тренд на инвестирование в золото может продолжиться. Его стоимость поддерживает инвертированная кривая доходности американских гособлигаций (доходность коротких облигаций выше ставок по длинным, что может говорить о приближающейся рецессии), которая создает благоприятные условия для роста цен на золото.

Grand Finance | #GF_education Открыть/Комментировать

2022-04-24 08:30:00 Про американский фондовый рынок

Несмотря на то, что в США сейчас наблюдается высокая инфляция, фондовый рынок по прежнему считается одним из самых надежных в мире.

Даже от мировых рецессий он оправляется быстрее всех, показывая феноменальный рост.

Какие причины его надёжности?

Резервная валюта

Да, мы слышим громкие заявления о том, что «скоро доллар рухнет». Но по факту больше 60% мировых торговых операций по прежнему происходят в долларах – Энергоресурсы, металлы, промышленный и агротовары. Это обеспечивает серьезный приток ликвидности в экономику, часть из которой оседает в самих Штатах.

Пенсионная система

ФРС сделает все, чтобы рынки держались в зеленой зоне: сделки РЕПО, залив ликвидности, QE и т.д.
Ведь в США пенсию люди обесценивают сами себе. Это целая индустрия, которая полностью вовлечена в фондовый рынок.
Вряд ли правительству хочется, чтобы из-за падения рынков куча пенсионеров начала бунтовать.

Развитые институты и децентрализация

Власть в США распределена между федеральным правительством и штатами.

Основа политической системы США – децентрализация. Благодаря этому рынок более устойчивым, так как проблемы в одном крупном штате практически не влияют на другие. А развитые социальные институты, например частной собственности, делают рынок более устойчивым к геополитике.

Все эти причины показывают нам, что крах фондового рынка США будет не скоро. Отдельные коррекции и рецессии вполне возможны, и скорее всего вскоре нас ждет одна из них.

Но вся система сделана гораздо надежнее большинства мировых рынков, что делает фондовый рынок США отличным местом для инвестиций.

Grand Finance | #GF_education Открыть/Комментировать

2022-04-23 12:03:00 Книги про инвестиции

«Хочешь выжить? Инвестируй!» - Григорий Баршевский.

Как самостоятельно построить свою финансовую независимость? Именно об этом рассказывает Григорий. Обязательно для тех, кто мечтает стать финансово независимым.

«Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом» - Арсагера.

Для тех, кто хочет разобраться в инвестировании на фондовый рынок. Книгу можно назвать учебником для начинающих с работающими методиками инвестирования.

«Квадрант денежного потока» - Роберт Кийосаки.

Если вы устали жить от «зарплаты до зарплаты» - рекомендуем изучить книгу. Тут про изменение финансового мышления.
В мире 90% людей борются за 10% доступных денег, работая в найме или на самих себя. А вот 10% оставшихся делят уже 90% денег.

Grand Finance | #GF_books Открыть/Комментировать

2022-04-23 11:00:04 В китайском языке один и тот же символ означает “кризис” и “возможность”.

С Российского рынка ушли сотни компаний. Обычные люди паникуют, а предприниматели — радуются, ведь освободились десятки ниш для бизнеса.

Чтобы взглянуть на ситуацию позитивно, читайте телеграм-канал Бизнес говорит

Это деловой портал для предпринимателей, в котором публикуются новости о предпринимательской деятельности, подкасты с реальными владельцами бизнесов и формируется сильное бизнес-сообщество.

Деньги любят смелых: @businesssays Открыть/Комментировать

2022-04-23 09:00:04 Ещё немного про инвестиционные стратегии

Помимо основных стратегий, которые мы описали ранее, есть ещё несколько, которые тоже пользуются популярностью у инвесторов.

Стратегия роста

Инвестор держит фокус на покупке акций растущих компаний. Тут могут быть основными технологические компании и стартапы, которые только вышли на рынок.

Особенность в том, что тут выше доходность. Но и риск тоже выше.

Стоимостная стратегия

Противоположность предыдущей стратегии. Она предполагает покупку крупных, устоявшихся на рынке компаний.

Инвестор приобретает акции компаний, которые недооценены рынком и возврат их стоимости к более справедливой. Одним из атлантов этой стратегии является Уоррен Баффетт и его Berkshire Hathaway.

Дивидендная стратегия

Самая простая стратегия инвестиций. Необходимо регулярно покупать акции фундаментально устойчивых компаний, которые активно платят и повышают дивиденды. Плюсом стратегии является простота и финансовый поток.

Grand Finance | #GF_education Открыть/Комментировать

2022-04-22 17:00:02 Как понять, что в компанию не стоит вкладываться?

Кроме перспективных компаний на рынке полно тех, кому не стоит доверять свои деньги.

1. Обратите внимание на финансовый отчёт. Если компания потеряла значительную долю рынка рынка и выручки - туда не стоит вкладываться.

Особенно хорошо видно в технологическом секторе. Когда-то и Nokia занимала половину рынка. Но что с ней сейчас?

2. Компания растёт слишком быстро. Помните, мы писали про акции роста.

Так вот такие компании могут также стремительно терять прибыль. Например, сеть коворкингов WeWork ($WE). Быстрый рост - потом быстрый спад.

3. Компания устаревает. Если компания не умеет вовремя адаптироваться - она быстро потеряет клиентов.

Очень актуальный пункт в наш век научно-технического прогресса. Её просто заменят новые технологии. Как Kodak и BlackBerry.

Grand Finance | #GF_education Открыть/Комментировать