2 недооцененные акции с устойчивыми дивидендами В этом году в | Финансовый Советник

2 недооцененные акции с устойчивыми дивидендами

В этом году все труднее находить новые возможности среди дивидендных компаний: фондовый рынок обновляет максимумы, но рост дивидендов не успевает идти в ногу с ценами, и в итоге дивидендная доходность падает. Как и всегда, привлекательные бумаги все еще остаются, поэтому посмотрим на индекс Morningstar Dividend Yield Focus, который отслеживает 75 наиболее доходных и здоровых акций.

Основные правила индекса

У компаний квалифицированные дивиденды, т.е. REIT исключаются (это вопрос налоговой системы США и налога на дивиденды).
Наличие конкурентных преимуществ любой степени.
Компании с очень высокой неопределенностью оценки исключаются.
Успешно пройденный фильтр аналитиков Morningstar на вероятность дефолта.

2 компании были добавлены в этот индекс на последней ребалансировке (июнь), и сейчас они недооценены. Краткие заметки про них:

Dominion Energy (#D US)
Справдливая цена - $81 (рост +5%)
Forward Dividend Yield - 3.27%

С 2010 года Dominion сосредоточилась на разработке проектов с консервативными стратегиями, вышла из бизнеса по разведке и добыче, избавилась от неконкурентных энергоустановок и запланировала значительные инвестиции в коммунальную инфраструктуру.

Dominion ускорила свои капитальные затраты и теперь ожидает, что инвестиции, поддерживающие нулевые выбросы углерода, составят примерно $72 млрд в течение следующих 15 лет, в том числе $17 млрд для крупнейшей в США морской ветроэлектростанции. Это должно поддерживать рост годовой прибыли на акцию в 6.5%.

Компания увеличивала свои дивиденды 17 лет подряд, прежде чем сократить их на 33% в 4Q20. Дивиденды за 1Q21 представляют собой коэффициент выплаты примерно в 65% прибыли на 2021 год. Аналитики Morningstar считают, что дивидендная доходность и перспективы роста прибыли Dominion могут обеспечить высокую однозначную годовую доходность в течение этого десятилетия и в последующий период.

Lockheed Martin (#LMT US)
Справдливая цена - $436 (рост +15.6%)
Forward Dividend Yield - 2.76%

Lockheed Martin - первоклассный генеральный подрядчик обороны США из-за его участия в качестве основного подрядчика в программе F-35 (истребитель) и ракетном бизнесе. Оборонный бюджет - это политический процесс, который трудно предсказать. Поэтому аналитики отдают предпочтение компаниям с ощутимым ростом благодаря постоянному потоку выигранных контрактов, а в идеале контрактов, которые выполняются в течение десятилетий. Например, контракт F-35, на который приходится около 30% выручки, действует до 2070 года. Аналитики ожидают выравнивания, а не ухудшения бюджета на оборону, поскольку повышенная геополитическая напряженность между крупнейшими державами, вероятно, будет способствовать росту расходов, несмотря на более высокое долговое бремя США.

Регулируемая маржа, зрелые рынки, оплачиваемые клиентами разработки, а также долгосрочная видимость доходов позволяют таким компаниям предоставлять акционерам много наличных денег, что очень хорошо, т.к. существенного роста в этой отрасли не предвидится. Три самые большие возможности для роста акций Lockheed - это программа F-35, крупный потенциальный контракт на программу Future Vertical Lift, а также гиперзвуковые ракеты и программы противоракетной обороны.
@fs_investments