10 бумаг, которые бы купил Баффетт   Баффетт очень хорошо на | Финансовый Советник

10 бумаг, которые бы купил Баффетт
 
Баффетт очень хорошо находит компании с непревзойденными конкурентными преимуществами. Они могут отбиваться от конкурентов и получать высокую прибыль на капитал в течение многих лет. Далее он берет избыточные денежные потоки от этих компаний и инвестирует их обратно в бизнесы, которые зарабатывают больше, чем стоит их капитал (cost of equity).
 
Что Баффетт не может купить?

Согласно письму акционерам, на конец 2020 года у Berkshire было $138 млрд кэша. Может показаться, что нет ничего, что Баффетт и Bershire не могли бы сделать с этими деньгами. Правда в том, что дни Berkshire, когда она была достаточно гибкой, чтобы воспользоваться преимуществами небольших и быстрорастущих компаний, давно прошли.
 
Гораздо труднее увеличить свою прибыль, когда рыночная капитализация составляет $655 млрд (как у Berkshire), чем когда она составляет $1 млрд. Если бы Berkshire заинтересовалась акциями с небольшой капитализацией и быстрорастущей прибылью, этот бизнес не оказал бы существенного влияния на общий рост прибыли Berkshire. 
 
У индивидуальных инвесторов есть возможности, для которых Berkshire слишком велика.
 
Аналитики Morningstar проанализировали акции с малой и средней капитализацией (менее $15 млрд), используя известные критерии инвестирования Баффета:
 
положительный свободный денежный поток.
доходность собственного капитала более 10% в каждом из последних трех лет.
большое конкурентное преимущество, позволяющее отбиваться от конкурентов и надежно генерировать избыточный денежный поток.

К каждой бумаге определён коэффициент справедливой стоимости (текущая цена, поделенная на справедливую стоимость) и тренд конкурентного преимущества.
 
Allegion (#ALLE US) - 1.27, тренд стабильный
Aspen Technology (#AZPN US) - 0.97, тренд стабильный
C.H. Robinson Worldwide (#CHRW US) - 1.03, тренд негативный
Campbell Soup (#CPB US) - 0.98, тренд негативный
Compass Minerals International (#CMP US) - 0.89, тренд стабильный
Graco (#GGG US) - 1.08, тренд стабильный
Jack Henry & Associates (#JKHY US) - 1.02, тренд стабильный
Landstar System (#LSTR US) - 1.26, тренд стабильный
Magellan Midstream Partners LP (#MMP US) - 0.94, тренд негативный
Polaris (#PII US) - 0.76, тренд стабильный

@fs_investments