fintraining

2021-02-23 13:34:57 Из очень старых материалов. Интервью Уильяма Бернстайна от января 2008 года. Впереди кризис, обваливший рынок акций США вдвое, а РФ – вчетверо. Дата публикации перевода в моем ЖЖ – 5 июля 2009 года, когда кризис уже завершился, и далее предстоит бурный рост, но еще вряд ли кто-либо об этом догадывается.

Сейчас в это трудно поверить, но в тот момент термины «пассивные инвестиции» или «asset allocation» в России не знал практически никто вообще. Яндекс в русскоязычном сегменте интернета их не находил. До публикации статьи «Портфель лежебоки» впереди еще год. До моего первого вебинара – два года. Термины «ETFs» и «REITs» еще требуют расшифровки и разъяснений, поскольку в России вряд ли кто-то знает, что это вообще такое. Уильям Бернстайн управляет клиентским капиталом со смешной для сегодняшнего дня суммой в $90 млн., которая для того времени считается большим финансовым успехом.

И тем не менее – посмотрите, насколько здравое интервью, насколько здравые мысли, и насколько все описанные принципы можно без изменения публиковать и применять сегодня, без каких-либо изменений.

Вот это и есть пассивные инвестиции – когда базовые принципы практически не меняются со временем.

Перевод интервью Уильяма Бернстайна «Что должен знать каждый инвестор» здесь -
https://assetallocation.ru/what-every-investor-need-to-know/

P.S. А перевод свежего интервью Бернстайна – про влияние Ковид и молитвы о медвежьем рынке – я опубликую завтра.

P.P.S. Напоминаю, что курс «Инвестиционный портфель 2021» стартует в понедельник, 1 марта. Открыть/Комментировать

2021-02-22 17:24:33 "Where does that leave investors? It basically leaves most people in the same situation they would be in as if when they got onto the airplane and fly to Chicago. And instead of turning right and going to your seat, the flight attendant tells you, "No, no, you're turning left and you're flying the airplane." Don't expect people to fly their own airliners."

С.С.: Кто-то может объяснить смысл этого фрагмента из интервью Уильяма Бернстайна? Это какая-то хохма-анекдот, которой я не знаю? Понимаю все слова по отдельности, но не понимаю смысл. Открыть/Комментировать

2021-02-22 13:34:30 Открыть/Комментировать

2021-02-22 13:34:20 Спустя свыше 30 лет мне вдруг попалась на глаза песня Цоя «Перемен» в виде голого текста, без музыки. Я впервые внимательно прочитал слова, не отвлекаясь на музыкальное сопровождение, и с изумлением обнаружил, что эта песня вовсе не про героев, которые собираются чего-то менять.

Это песня про людей, которые просто сидят на кухне, и тупо чего-то ждут.

Символом этой песни вполне мог бы стать современный «ждун», если бы появился на 30 лет раньше.

Сигареты в руках, чай на столе,
Так замыкается круг.
И вдруг нам становится страшно что-то менять.

Сдается мне, со стороны Цоя это был такой изящный стёб – пафос и надрыв в голосе вместе с совершенно противоположным смысловым содержанием.

Не верите? Найдите в интернете текст.

Долго ли ждать перемен? Если ждать, то долго!

P.S. Судя по наличию в интернете демотиваторов со Ждуном и подписью «Мы ждем перемен», я явно не первый, кто решил вдуматься в текст. Но все равно забавно. Открыть/Комментировать

2021-02-21 15:26:19 Оксюморон или «совмещая несовместимое» - вебинар «Портфельные инвестиции. Как составить долгосрочный портфель из торговых инструментов Gerchik & Co.» -



Категорически не является инвестиционной рекомендацией! Даже не думайте это повторять! Открыть/Комментировать

2021-02-20 16:36:22 В ВК подкинули картинку - иллюстрацию к посту. Открыть/Комментировать

2021-02-20 16:09:52 Мы сейчас живем в интересное время.

Бум спроса на инвестиции в России произошел, и в инвестиции массово хлынули люди, не имеющие даже самых базовых представлений о том, куда они попали.

Это хорошо заметно даже просто по вопросам. В этих вопросах сквозит: надо срочно куда-то инвестировать! Не так важно куда, но срочно! Хватай мешки, вокзал отходит! Знакомые уже давно хвастаются своими успехами. Поэтому не тратьте время на теорию, просто подскажите, куда именно инвестировать?

Выбор идет примерно между Теслой и биткойном. На крайний случай - зПИФ ФПР.

Не сомневаюсь, что для большинства людей, приходящих таким образом в инвестиции, все это очень плохо кончится. Просто поверьте человеку, который еще помнит книгу Генриха Эрдмана «1000% за 5 лет, или Правда о паевых инвестиционных фондах» (вышла в 2005 году, сейчас является библиографической редкостью).

Я давно заметил интересную закономерность. Максимальный спрос на мои услуги (образование в сфере инвестиций) приходится на периоды, когда на рынках всё плохо. Когда все падает и люди массово теряют деньги, им в голову начинают закрадываться мысли, что неплохо бы пойти поучиться.

Когда всё идет хорошо, и растет практически всё, что вы покупаете, такие мысли возникают редко. Зачем? Ведь вы и так умнее всех вокруг, что (пока) наглядно подтверждает выписка по вашему счету.

В это время рассказывать людям о том, что неплохо бы ознакомиться с теорией – не то, чтобы совсем бесполезно, но не слишком эффективно. Аффтар, а ты кто такой, чтобы нас учить? И сколько ты сам заработал на последнем взлете биткойна?

Все это неизбежно вернется на круги своя, деньги в очередной раз перейдут из рук активных в руки терпеливых, после чего я буду ждать нового наплыва клиентов, посыпающих голову пеплом. Мне не впервой!

Но это будет позже.

Для меня не проблема подождать, пока вы ко мне придете. Я это кино вижу уже не в первый раз.

Но, поверьте, это станет большой проблемой для вас. Вам было бы гораздо лучше сделать это уже сейчас. Не дожидаясь крутых обломов самомнения, которые уже очень скоро принесет вам жизнь.

Я понимаю, что пока у меня крайне мало шансов убедить тех, кто сейчас воодушевлен первыми успехами на своих счетах. Моё время придет позже, после первых же неизбежных просадок рынка.

Но у вас шанс есть сейчас.
Курс стартует 1 марта. Открыть/Комментировать

2021-02-20 12:28:28 Отчет Мосбиржи по биржевым фондам январь 2021 Открыть/Комментировать

2021-02-20 12:28:10 Не могу не удивляться порой совершенно безумному биржевому поведению поколения хомячкофф.

Знаете, какой биржевой фонд стал рекордсменом по ОБОРОТАМ (не путать с остатками!) на Мосбирже в январе 2021 г.?

Фонд №1 – TRUR – Тинькофф Стратегия вечного портфеля. Обороты за январь 2021 г. – 5,7 млрд. р.

Следом за ним в рэнкинге №2 - FXGD (обороты 3,8 млрд. р.) и №3 - FXIT (обороты 2,6 млрд. р.). К ним вопросов нет, это фонды на действительно спекулятивные активы.

Но как на 1-е место по оборотам (!) мог выйти фонд, предназначение которого – выполнять функцию консервативного (!) инструмента в портфеле?

При этом приток средств в TRUR в январе – 0,9 млрд. р., т.е. спекулятивные обороты по фонду невозможно объяснить притоком средств, это именно активная оборачиваемость, в 6 раз превысившая приток средств в фонд.

Гарри Браун (автор идеи «Постоянного портфеля», положенного в основу «Вечных портфелей» Тинькофф) сейчас, вероятно, переворачивается бы в гробу, узнав, что из его защитного (!) фонда сделали модный спекулятивный инструмент. Для любителей спекуляций у Гарри Брауна был предусмотрен отдельный «Переменный портфель», но никак не тот, которым решили спекулировать российские трейдеры.

Что в головах у людей, которые занимаются спекуляциями консервативным портфелем? Я не понимаю.

Данные – из отчета Мосбиржи по биржевым фондам за январь 2021 г. Открыть/Комментировать

2021-02-20 10:46:24 Ник Маджули: 10 самых больших денежных ошибок

Если бы вы спросили меня несколько лет назад, совершал ли я когда-либо какие-либо денежные ошибки, я бы категорически ответил: «Нет». В течение многих лет я упорно работал, постоянно копил и инвестировал в приносящие доход активы. Какие ошибки я мог совершить?

Однако недавно я понял, что это неправильный способ думать об ошибках. Потому что ошибки – это не только глупые поступки, которые мы делаем, но и разумные поступки, которых мы не делаем. Как говорится, «ты промахнулся в 100% выстрелов, которые ты не сделал». Вот почему грехи бездействия могут нанести такой же ущерб вашим финансам, как и неправильный выбор.

С учетом сказанного, я составил список из 10 самых больших денежных ошибок, которые, как я вижу, совершают люди, с акцентом на глупые вещи, которые мы делаем, и умные вещи, которые мы не делаем. Наслаждайтесь!

Далее - https://assetallocation.ru/biggest-money-mistakes Открыть/Комментировать