fintraining

2022-08-31 17:15:40 СберУниверситет: плюсы и минусы цифровых нацвалют

Мы снова сделали для вас конспект классного материала наших коллег из СберУниверситета. На этот раз — о национальных цифровых валютах (Central bank digital currency, CBDC).

Что такое CBDC. Это цифровой эквивалент наличных: например, цифровой рубль или цифровой юань (правда, пока они ещё только в проекте). Цифровые деньги выпускают центральные банки государств, и, в отличие от биткоина и прочих криптовалютных историй, они полностью под контролем регулятора, как и обычные деньги. Можно сказать, что это просто новый технологичный облик привычных денег.

Пока CBDC — скорее эксперимент. Пока такие валюты запустили всего в нескольких регионах: Sand dollar на Багамах, Bakong в Камбодже, eNaira в Нигерии.

Зачем нужны CBDC. Главная причина — реальная конкуренция со стороны частных криптовалют. Также такой актив проще отслеживать, с ним можно использовать смарт-контракты и все возможности DeFi (об этом мы рассказывали вот тут). В общем, все преимущества валют на блокчейне — только под патронажем регулятора.

Риски для банков и экономики. В случае введения цифровой валюты счёт клиента открывают не в коммерческом банке, а напрямую в Центробанке (ЦБ). Традиционные банки в таком случае теряют заработок от комиссий и кредитов. И это может негативно сказаться на реальном секторе экономики.

Цифровая валюта в России. У нас развитый банковский сектор и система безналичных оплат. Однако ЦБ считает, что эти оплаты можно сделать дешевле с помощью CBDC.

Как оно будет. Людям сейчас удобно держать карты коммерческих банков — это кешбэки, проценты на остаток, доступность кредитов. То есть нет никаких причин добровольно переходить на цифровой рубль. Но в теории на него должны будут перевести социальные пособия и любые платежи из бюджета — ЦБ же нужно как-то привлекать пользователей.

В идеале, если цифровой рубль будет не только учитываться в реестре ЦБ, но станет токенизированным, он сможет переходить и на баланс коммерческих банков, использоваться в смарт-контрактах.

Система цифрового рубля в перспективе может многократно снизить расходы и автоматизировать большинство платежей. При этом наличный рубль никуда не исчезнет.

Хотите больше подробностей о CBDC и будущем цифровых финансовых активов? Смотрите материал СберУниверситета целиком. Открыть/Комментировать

2022-08-31 17:15:40 Вот в такую крипту я готов поверить. Без чернухи, безумных колебаний стоимости и необоснованного сверхобогащения отдельных лиц. Думаю, будущее пойдет в этом направлении - будут использованы все технологические преимущества цифровых валют, но без их недостатков, связанных с неконтролируемой эмиссией и отсутствием гарантий и доверия. Открыть/Комментировать

2022-08-31 12:43:16 Эдвард Маккуорри: Иногда акции бьют облигации, иногда облигации бьют акции — 1

Разговор Меба Фабера и Эдварда Макуорри в эфире «Меб Фабер Шоу» (первая часть).

Для меня это читается как захватывающий детектив. Хотя я понимаю, что вкусы у людей разные.

Текст непростой для восприятия, но, как мне кажется, крайне полезный для понимания финансовой истории, и того, какие выводы из нее можно пытаться делать, а какие – весьма рискованно.

Резюме: В сегодняшнем эпизоде мы узнаем, почему тезис «Долгосрочные инвестиции в акции» может оказаться не таким уж верным. Доктор Маккуорри нашел цифровые архивы и более старые данные, которые дают иной вывод, чем тот, что обнаружил профессор Джереми Сигел. Мы рассмотрим, как доходность акций и облигаций менялась с течением времени, и узнаем, что облигации десятилетиями превосходили акции в таких странах, как Франция и Япония. Мы услышим про «тезис о режиме» (regime thesis) доктора Маккуорри, где говорится, что профиль риска/доходности как акций, так и облигаций зависит от того, в каком режиме мы находимся, и что и те, и другие могут быть как лучше, так и хуже на любом временном горизонте.

Далее - https://assetallocation.ru/faber-mcquarrie-1 Открыть/Комментировать

2022-08-30 14:22:08 Добавил новый фонд RCGL в табличку
https://assetallocation.ru/etf/ Открыть/Комментировать

2022-08-30 13:39:00 Пассивные портфельные инвестиции – это ориентация исключительно на инвестиционную доходность, и сознательный отказ от попыток претендовать на спекулятивную доходность. В результате такого решения вы не подставляете под удар свои собственные деньги. У вас отпадает необходимость каким-либо образом конкурировать с другими участниками рынка. Ваши решения резко упрощаются, не требуя от вас ни опыта, ни огромных затрат времени.

И этому можно научиться в короткие сроки — буквально за пару недель.
(вы знаете, где ) Открыть/Комментировать

2022-08-30 13:39:00 Два вида прибыли
(старая статья для понимания того, чем, собственно, принципиально отличаются друг от друга пассивные инвестиции, активные инвестиции и спекуляции).

Чуть-чуть ликбеза в стиле «Капитан Очевидность», но крайне важного для понимания.

Доходность (как результат измерения дохода) бывает двух видов – инвестиционная и спекулятивная. В совокупности инвестиционная и спекулятивная доходности накладываются друг на друга и дают рыночную доходность.

Эти два вида доходности обычно сливаются друг с другом вплоть до полной невозможности точно отделить их друг от друга и увидеть в виде отдельных цифр. Но в голове вы должны ясно понимать, чем эти два вида доходности отличаются друг от друга.

А принципиальное отличие между ними кроется в их источнике — в том, откуда берется доходность.

Инвестиционная доходность – это доходность, генерируемая бизнесом, эмитентами ценных бумаг – акций и облигаций. Эту доходность бизнес отдает инвесторам добровольно и с удовольствием – в обмен на право пользоваться деньгами инвесторов. И эту доходность довольно легко получить, если поставить себе именно такую цель и не отвлекаться на спекуляции.

И эта доходность имеет положительное математическое ожидание (положительный результат по полной совокупности всех инвесторов). Получить инвестиционную доходность – не сильно сложнее, чем, к примеру, отнести деньги в банк и получить их назад с процентами. Некоторые дополнительные знания потребуются, но важно то, что эту доходность вы получите без необходимости выцарапывать ее у других участников рынка.

Спекулятивная доходность – это доходность, переходящая от одних участников рынка к другим, отбираемая успешными спекулянтами у неуспешных спекулянтов (или новичков, чайников). Эту дополнительную доходность спекулянт получит лишь в том случае, если какой-то другой участник рынка ему ее проиграет (т.е. получит доходность ниже рынка). Эту доходность очень сложно получить, потому что расставаться со своими деньгами никто не хочет.

И эта доходность имеет нулевое математическое ожидание (нулевой результат по полной совокупности всех спекулянтов) до учета комиссий, и отрицательное математическое ожидание после учета всех комиссий, забираемых биржей, брокерами, управляющими, консультантами и другими профессиональными («обслуживающими рынок») участниками рынка.

Очень важно понимать, какую именно доходность вы планируете получить. Потому что одну доходность (инвестиционную) вы можете получите относительно легко и непринужденно, а за другую (спекулятивную) вам придется сражаться с мириадами таких же как вы спекулянтов, которые мечтают ровно о том же – отобрать эту доходность у вас.

Заметьте, я сейчас говорю вовсе не о морали, а исключительно о ваших шансах на успех. На рынке нет морали. Рынок – это место, где умные и сильные отбирают деньги у глупых и слабых. И это нормально. Если вы выходите на боксерский ринг, то должны быть готовы получать по морде и понимать, что жалеть вас никто не будет. Если вы вышли на рынок в надежде отобрать деньги у кого-то другого, то не стоит удивляться, что другие идут на него равно с той же самой целью – отобрать деньги у вас.

А шансы на успех при получении разных видов доходности отличаются кардинально. Они очень высоки при вашей ориентации на инвестиционную доходность (необходимое условие – не наделать глупостей – довольно легко выполнимо) и очень низки при вашей ориентации на спекулятивную доходность (необходимое условие – оказаться на голову лучше прочих спекулянтов – выполнить крайне сложно).

Столь же сильно отличаются этом риски потери капитала. Они низки при ориентации на инвестиционную доходность и крайне велики при ориентации на спекулятивную доходность. Открыть/Комментировать

2022-08-30 13:22:06 Открыть/Комментировать

2022-08-30 12:53:53 Открыта регистрацию на 8-ю Конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц. Перезагрузка», которая пройдет онлайн 15 и 16 октября 2022 г. Я собираюсь принять в ней активное участие, (возможно, сразу с двумя докладами).

До 1 сентября можно оплатить участие со скидкой за раннюю регистрацию. После 1 сентября – со скидкой по промокодам (за промокодами обращайтесь в личку)

Купить билет https://nlnis.timepad.ru/event/2145414/
Сайт конференции http://invest-conf.ru/

***
Открыта регистрация на конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц. Перезагрузка»

15 и 16 октября 2022 года состоится восьмая конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц. Перезагрузка». Масштабная встреча частных инвесторов, финансовых консультантов, профучастников и международных экспертов организована Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования.

За последние полгода на российском рынке реализовались самые маловероятные риски и самые причудливые сценарии развития событий. Структурные изменения привели к тому, что многие настройки финансовой системы сбились, денежные потоки – зависли, а отработанные годами программы инвестирования и вовсе перестали работать.

Пора сделать перезагрузку!

На конференции «Портфельные инвестиции для частных лиц. Перезагрузка» собраны ключевые вопросы, требующие ревизии и пересмотра для успешного приумножения капитала в текущих условиях. Посетив конференцию, вы узнаете о ближайших планах Банка России по защите инвесторов, о возможностях, доступных россиянам на зарубежных рынках и в России, а также о истории глубочайших финансовых кризисов за последние 100 лет.

Второй день конференции традиционно посвящен вопросам, важным для успешной работы финансовых и инвестиционных советников. Члены НАСФП и эксперты поделятся опытом консультирования в новых условиях и обсудят стратегии работы с самыми популярными запросами клиентов.

На двухдневной конференции осматриваем доступный инвестиционный ландшафт. В программе конференции:
• Дружественные рынки – на какие фондовые биржи инвесторам стоит обратить внимание
• В поисках инфраструктуры – реальный опыт взаимодействия с банками и инвесткомпаниями в СНГ и не только
• Уроки прошлого – как развивались и чем закончились крупнейшие финансовые и политические кризисы
• Российский инвестиционный ландшафт – ищем идеи, устойчивые к новым рискам
• Осознанное инвестирование – как защитить себя и свой капитал от эмоциональных перегрузок

Программа конференции http://invest-conf.ru/#program

Стоимость участия в конференции – 1500 рублей.

До 1 сентября 2022 года действует скидка 50% на раннюю регистрацию. Цена льготного билета – 750 рублей.

Всем участникам конференции была предоставлена возможность пообщаться с выступающими лично, в режиме видеосвязи.

Купить билет https://nlnis.timepad.ru/event/2145414/
Сайт конференции http://invest-conf.ru/

До 1 сентября можно оплатить участие со скидкой за раннюю регистрацию. После 1 сентября – со скидкой по промокодам (за промокодами обращайтесь в личку)

***

P.S.
А для тех, кто хочет погрузиться в вопросы инвестиций стратегически, с позиций современных финансовых знаний, тщательно и в деталях, напоминаю, что продолжается регистрация на большой учебный курс «Инвестиционный портфель 2022», 12 – 16 и 26 – 30 сентября. Открыть/Комментировать

2022-08-30 12:46:26 Новый БПИФ на золото

Тикер: RCGL
Провайдер: Райффайзен
Бенчмарк: GLD/RUB_TOM

Комиссия БПИФ:
+0,2% вознаграждение УК
+0,1% комиссии депозитария, биржи и прочих
+0,3% иные расходы

Источники:
Документы RCGL
Страница на RUSETFS
Сообщение МосБиржи

@rusetfs_news Открыть/Комментировать

2022-08-30 12:46:26 RUSETFS про новый БПИФ на золото от Райффа. Не является инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать