ФинПросвет

2022-08-31 10:33:01 Как устроена финансовая система в КНР: юань

Китай для России становится основным торговым партнером, а в результате введенных после 24 февраля западных санкций – безальтернативным в некоторых областях. В финансовой системе Китая, обслуживающей, в частности, товарооборот между странами, обращается четыре валюты и действует сразу несколько режимов регулирования – от централизованного валютно-экспортного контроля Пекина до currency board, фактически внешнего финансового управления.

Один Китай – два юаня
У юаня – китайской денежной единицы, одной из основных мировых валют, включенных в корзину СДР МВФ, есть две разновидности.

- Оншорные (CNY) – обращаются на территории материкового Китая, их обменный курс контролируется Народным банком Китая и может колебаться лишь в пределах 2%.

- Офшорные юани (CNH) – регулируются Управлением денежного обращения Гонконга, используются в Гонконге, на Тайване, а также за пределами КНР и имеют плавающий курс по отношению к иностранным валютам. При их обмене на иностранные валюты курс будет разным, кроме того, оншорный юань имеет ограничения по обмену.

За пределами континентальной части КНР все юани – офшорные (CNH). Со счета с такими юанями, неважно – корреспондентского или расчетного, можно платить в континентальный Китай только при условии соблюдения требований валютного законодательства КНР (т. е. при наличии соответствующего экспортно-импортного контракта и в его рамках). При данной оплате на счет в континентальном Китае валюта поступит в CNY.

При операциях со счетом, открытым за пределами Китая, валюта поступит на счет в CNH. Стоит учитывать, что курс при пересечении границы КНР никак не изменится. Отправит плательщик 100 CNH, бенефициар в континентальном Китае получит 100 CNY.

Однако при конвертации в иностранную валюту, например, в доллар США, это могут быть разные суммы. Например, по данным онлайн-биржи XE, за $1 давали 6,733 CNY и 6,743 СNH. То есть внутренний юань, как это ни странно, дороже офшорного.

Как обстоят дела с юанем в России
В российских банках, активно работающих с Китаем, офшорные юани конвертируются без ограничений, так как по определению находятся за пределами китайского законодательства. Оншорные юани разрешается конвертировать в иностранную валюту только в рамках импортно-экспортных контрактов, на остальные операции требуются соответствующие разрешения и лицензии регуляторов.

В частности, для трансграничных операций и конвертации оншорных юаней требуется документальное подтверждение назначения и сумм операций. Речь идет о контрактах по операциям по текущему счету (Current Account, трансграничных расчетах предприятий по текущим счетам, т. е. импорту/экспорту товаров, услуг, доходам и расходам по операционной деятельности) или операциям с капиталом (Capital Account). Последнее – операции по финансированию трансграничной торговли, трансграничных проектов, зарубежное кредитование отечественных компаний и прямые трансграничные займы, инвестиции и торговля в рамках прямых инвестиций.

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-30 10:24:02 Что с углем в РФ?

Текущие цены на уголь позволяют российским угольщикам оставаться прибыльными, учитывая невысокую себестоимость его добычи, и игнорировать как увеличившиеся издержки, связанные со сложностями транспортировки и страхования груза, так и наличие существенного дисконта, считают аналитики НКР.

Так, по данным годового отчёта крупнейшей российской угольной компании СУЭК, себестоимость реализованного угля за последние 2 года составляет $14 за тонну. При этом цены на энергетический уголь в Европе подскочили до примерно $350 за тонну, на азиатском рынке – до $390. Российский уголь на мировом рынке продаётся с дисконтом до 50% из-за санкционных и иных ограничений.

В этом году введение таких ограничений рядом зарубежных стран стало одним из факторов, влияющих на мировые цены на энергоносители, включая уголь. Увеличение цен на природный газ, погодные условия в Европе и Азии также подстегнули рост спроса на энергетический уголь.

Весной страны ЕС приняли решение о введении эмбарго на уголь из РФ с августа 2022 года. В прошлом году российские компании экспортировали в европейские страны порядка 50 млн тонн угля (в том числе около 47 млн тонн энергетического и 3 млн тонн коксующегося), что составило 22% от совокупного объёма российского угольного экспорта.

В теории выпадающие объёмы российского экспорта угля можно перенаправить в страны Азиатско-Тихоокеанского региона: Китай, Индию, Вьетнам и др., учитывая высокую долю угольной генерации в общей выработке их электроэнергии. Например, в Китае уголь обеспечивает производство порядка 60% электроэнергии по всей стране, в Индии — около 70%.

Однако это будет сопряжено с рядом сложностей, в первую очередь логистического характера: ограниченные провозные мощности железнодорожной инфраструктуры Восточного полигона, отсутствие в распоряжении российских угольщиков крупнотоннажных морских судов, увеличение срока доставки товара до конечного покупателя в связи с удлинением транспортного плеча.

Кроме того, в марте РЖД устанавливала временный порядок грузовых железнодорожных перевозок по Восточному полигону, в рамках которого приоритетность транспортировки угля была снижена в пользу других более маржинальных грузов. Изменение правил перевозки создало проблемы для угольных компаний и, в частности, привело к падению объёмов отгрузки на фоне роста товарных запасов в основных угледобывающих регионах. С июля была восстановлена квота на экспорт угля в восточном направлении. При этом право вывоза угля в пределах квот предоставляется компаниям, отправившим сопоставимый объём продукции в западном направлении, включая поставки на внутренний рынок.

В текущем году Минэнерго и ФТС прекратили публиковать данные об экспорте из РФ. По данным индийской консалтинговой компании CoalMint, совокупный экспорт российского угля в I полугодии 2022 года вырос на 4%, до 108,7 млн тонн. Наращивание экспорта в Индию, Китай, Турцию помогло поддержать экспортные отгрузки отечественных угольщиков. CoalMint сообщила, что Россия стала третьим по величине поставщиком угля в Индию в июле, при этом импорт вырос более чем на 20% по сравнению с июнем — до рекордных 2,06 млн тонн.

Существенный рост мировых цен на газ, начавшийся ещё в прошлом году, дополнительно поддержал повышение мировых цен на уголь. Средние за I полугодие 2022 года цены на уголь на европейском и азиатском рынках (индексы API2, NEWC) подскочили в 2,5 раза к уровню 2021 года.

По данным СПбМТСБ, средняя внутренняя цена на уголь марки Д (основная марка для угольных электростанций в России) в январе–июне выросла на 33% к средним ценам 2021 года до 2,65 тыс. руб. за тонну. Коксующиеся марки угля (ГЖ, Ж) подорожали в среднем на 50–60%, что также способствует увеличению маржинальности и прибыли отечественных угольщиков.

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-29 10:24:02 Особенности которые стоит учитывать перед покупкой облигаций.

1) За владение облигацией инвестору полагаются регулярные выплаты от эмитента — купоны. Размер купонов известен при покупке облигации. Купоны значительно меньше по сумме, чем дивиденды по акциям, но регулярны и стабильны. Это хорошая форма постоянного пассивного дохода.

2) Описанное в первом пункте не отменяет рисков связанных с облигациями, так даже не в кризисное время эмитенты облигаций периодически сталкиваются с проблемами в своей деятельности и в следствии чего объявляют дефолты, почему чего получить свои деньги будет уже проблемно(тоже самое что пытаться забрать вклад из банки который обанкротился, только в банках есть система обязательного страхования вкладов (ССВ), а в облигациях такого нет).

Поэтому если не сохраняете риск-менеджмент и покупаете какие либо облигации на "всю котлету", то рано или поздно будете сожалеть о таком решении.

3) Инвестор не обязан владеть облигацией до даты погашения. В любой момент ценную бумагу можно выставить на продажу и заработать на разнице в ценах (как и в случае с акциями).

4) ОФЗ это решение любых проблем, они делятся на разные коды, с разными механизмами изменения их цены, но купоны там действительно будут выплачиваться стабильнее всего, хоть и не самые большие.

#облигации
#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-28 12:21:02 Мошеннические схемы на рынке инвестиционных монет.

1) Эксклюзивность.

Одной из наиболее распространенных тактик продаж на рынке монет в настоящее время является продажа «эксклюзивных» монет, которые в основном чеканятся в зарубежных странах. Продавцы создают впечатление редкости вокруг этих инвестиционных монет, чтобы обмануть потенциальных покупателей, заставив их думать, что они более ценны, чем являются на самом деле. Например, мы слышали о том, что инвесторов обманом заставляют платить больше за серию канадских инвестиционных монет «Дикая природа».

Тот факт, что монета отчеканена в другой стране и обычно изготавливается для одного торговца монетами, усугубляет миф об эксклюзивности и затрудняет для покупателей разоблачение блефа. Эта схема чаще всего нацелена на инвесторов, которые покупают монеты в рамках индивидуального пенсионного счета, хотя любой, кто покупает монеты, может стать жертвой этой схемы.

Нет ничего плохого в том, что государственные или частные монетные дворы предпочитают чеканить уникальные монеты для одного дилера. Это сами торговцы монетами принимают решение вводить в заблуждение своих клиентов.

2) Вес монет.

Явным признаком этой мошеннической схемы является дробный вес монет. Нередки случаи, когда инвесторов обманывают, предлагая купить золотые монеты весом 1/3 унции и 1,25 унции. Продавцы пользуются этим, чтобы инвесторам было сложнее рассчитать справедливую стоимость на основе спотовой цены на золото.

3) Высокие цены

Опытные инвесторы в инвестиционные монеты привыкли платить немного выше спотовой цены золота, поскольку продавцы взимают премии. Однако, если вы видите «эксклюзивные» монеты по ценам, значительно превышающим текущую цену на золото (иногда премии в два раза превышают цену золота), то подумайте хорошенько, действительно ли они столько стоят.

4) Разговоры об «эксклюзивности»

Редкость может значительно увеличить стоимость монеты. Эта эксклюзивность может быть связана с небольшим тиражом или просто с возрастом монеты. Тем не менее, слишком много дискуссий и акцентов на эксклюзивности золотой и серебряной монеты должны натолкнуть инвесторов на мысль, что что-то не так.

5) Не с чем сравнить

Очень важно иметь возможность сравнивать экземпляры при инвестировании в золотые и серебряные монеты. Вы должны быть в состоянии найти аналогичную монету, чтобы оценить потенциальную эффективность вашей покупки.


P.S. Покупая золотые или серебряные монеты, обязательно убедитесь, что продукт имеет послужной список. Авторитетные дилеры монет смогут предоставить доказательства предыдущего успеха монеты, чтобы вы могли быть уверены, что инвестиции будут работать так же или даже лучше в будущем при аналогичных обстоятельствах.

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-27 12:16:02 Каким будет будущее российской экономики

Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) выпустил доклад, где рассмотрел три возможных сценария развития российской экономики. Рассмотрим их и мы.

Сценарий-1: «Институциональная инерция» (вероятен на 47%)

В этом случае ЦМАКП прогнозирует, что с 2023 по 2030 годы рост объема инвестиций в России не будет превышать 2,5% в год. Итогом такого развития станет стагнация во всех областях, что приведет к отставанию в технологической сфере, снижению уровня и качества жизни. В результате начнет расти социальная напряженность и разгораться конфликт интересов в высших эшелонах власти.

Сценарий-2: «Борьба за рост» (вероятен на 40%)

В этом сценарии власти РФ бросят все силы на развитие внутренней экономики. Будет сделана ставка на рост частного сектора, а влияние государства на бизнес снизится. Страна будет выходить на доступные рынки и заимствовать с них технологии. Это будет способствовать инвестициям в основной капитал расти на 3,5% в год и доходам граждан — на 2,5–3,7%. «В итоге темп экономического роста составит 2,5–2,7%, что почти соответствует предкризисным уровням в 3%.

Сценарий-3: «Автаркия» (вероятен на 13%)

Этот вариант предполагает, что Россия "сделает все сама", заменив импорт. В этом случае снизится технологический уровень, эксплуатационные и потребительские характеристики продукции и уровень жизни населения. Если страна продолжит эскалацию конфликта, этот вариант приведет к "военной экономике".

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-26 11:58:01 Что такое экономический ров

Экономический ров – это концепция, которая применяется не так часто, как коэффициент P/E или операционная прибыль, но является весьма важным инструментом в арсенале аналитиков.

Этот термин ввел Уоррен Баффетт. Представьте себе средневековый замок, окруженный рвом и наполненным водой. Чем шире ров, тем труднее противнику захватить замок. В бизнесе похожее явление получило название «экономический ров». Это долгосрочное конкурентное преимущество, которое трудно воспроизвести или дублировать, поэтому оно создает эффективный барьер против конкуренции со стороны других фирм.

Если преимущество требует от конкурентов много времени на его копирование или преодоление, то ров называют «широким», а если конкурентам потребуется приложить немного или вообще нисколько усилий – «узким» или даже «нулевым».

Конкуренция делает долгосрочный рост прибыли компании крайне сложным и рискованным, поскольку любое ее преимущество тут же становится объектом копирования.

Мощь и надежность экономического рва компании как раз и определяет, пройдет ли ее бизнес проверку временем и сможет ли она предотвратить вторжение конкурентов на поле, в котором ведет свою деятельность.

У компании может быть несколько экономических рвов. Чем больше рвов она имеет, чем они шире и глубже, тем лучше для акционеров.

Рассмотрим основные типы экономических рвов.

- Низкие затраты на производство. Компании, которые могут поставлять на рынок товары или услуги с низкими затратами из-за экономии от масштаба, имеют все шансы вынести с рынка своих соперников путем конкуренции по цене.

- Высокие затраты на переход. Это издержки и неудобства потребителя, которые он понесет при переходе от одного продукта или услуги к другому. Если компания, которой вы пользуетесь, имеет такой ров, то у вас должны быть крайне веские причины, чтобы перейти от ее услуг к другим подобным, так как такое действие повлечет за собой большие неудобства для вас. Яркий пример для понимания: перенос всей своей информации по счету из одного банка в другой.

- Сетевой эффект. Ценность какой-либо конкретной вещи или услуги возрастает для потребителей по мере того, как все больше людей начинает пользоваться этой вещью или услугой. Например, если какой-то онлайн-сервис имеет подобный рост, то чем больше людей участвуют в нем, тем больше удобств и выгод получает каждый из них. Примером может служить сервис «Авито», на котором проще всего решить свою проблему благодаря множеству пользователей.

- Нематериальные активы. Некоторые компании имеют преимущество перед своими конкурентами из-за уникальных, не физических, нематериальных активов. К ним относятся интеллектуальная собственность (патенты, торговые марки, копирайты), правительственные разрешения, бренды, уникальная корпоративная культура или географическое расположение, ноу-хау.

- Входящий маркетинг. Это преимущество, созданное при помощи завоеванных обратных ссылок и привлеченных подписчиков в социальные сети компании.

- Данные клиентов. Если компания владеет какой-то информацией о своих клиентах, которую не знают другие, и может использовать это. Facebook построил свой ров, пользуясь данными клиентов во время использования таргетированной рекламы. Компания делает это так, чтобы принести пользу себе, рекламодателям и пользователям.

Инвестировать со стратегией выбора компаний с широким рвом можно через ETF. Самым крупным фондом в этом направлении является ETF MOAT (VanEck Vectors Morningstar Wide Moat) с капитализацией более $3 млрд.

Экономический ров не самый популярный инструмент, которым пользуются аналитики, но очень важный. Он позволяет найти компании, которые на длительных сроках обеспечат прибыль и ее рост.

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-25 11:54:02 От чего зависят процентные ставки по вкладам?

Процентные ставки по вкладам – процент, уплачиваемый банками клиентам за использование денег, размещенных на депозитном счете.

Факторы массового влияния: процентные ставки по вкладам зависят от следующих основных показателей:

- Макроэкономическая ситуация. Если экономика на подъеме, то спрос на кредитные ресурсы выше. В таком случае ставки по депозитам растут. Наоборот, если экономика входит в стадию рецессии, то спрос на деньги снижается: сокращается потребительское кредитование, падает производство. В результате банки вынуждены снижать процентные ставки по вкладам.

Ключевыми показателями при определении ставок выступают уровень инфляции и стабильность национальной валюты. Чем ниже уровень инфляции, чем стабильнее рубль, тем под меньший процент банки могут пополнять свои ресурсы. Дестабилизация обстановки приводит к увеличению процентных ставок по вкладам.

Важно понимать, что влияет не только текущая ситуация на международном или внутреннем рынке, но и ожидания изменений в макроэкономике, так как финансистами учитываются сроки привлечения и размещения средств:

- Ликвидность и предложение денег в стране. Дефицит денег приводит к удорожанию кредитных ресурсов и, соответственно, высоким ставкам по банковским вкладам. Например, если государство проводит масштабные заимствования на внутреннем рынке, это ведет к так называемой стерилизации денежной массы, т. е. к сокращению предложения денег, и, соответственно, к росту процентных ставок по депозита. Наоборот, эмиссия денег, а также предоставление кредитов ЦБ банковскому сектору увеличивает предложение на рынке и снижает ставки.

На проценты по вкладам существенно влияют общее состояние финансового сектора, ликвидность банковской системы. Каждый коммерческий банк самостоятельно определяет, кого и на какой срок кредитовать. При этом случаются ситуации, когда в определенный период времени финансовая система в целом испытывает дефицит денежных средств, которые должны вернуться позже при погашении кредитов. В такие моменты происходит рост процентных ставок;

- Государственное регулирование. Несмотря на то, что Центральный банк и государство в целом не оказывают прямого законодательного влияния на размер ставок по вкладам, это влияние может быть косвенным. Так, возможны изменение ставки рефинансирования (кстати на данный момент, т. е. на 31.07.2020 ставка рефинансирования составляет 4,25%), налогообложения доходов, полученных по депозитам в кредитных организациях, применение других средств проведения кредитно-денежной политики.

Со стороны регулирующих органов возможны также и внеэкономические меры воздействия на процентные ставки, например инициализация проверок кредитных организаций, которые платят по вкладам слишком много;

- Микроэкономические факторы. Помимо общих для экономики страны и финансового сектора показателей на размере процентов по вкладам также отражается ситуация каждого конкретного банка в отдельности. Так, если кредитная организация выходит, например, на рынок POS-кредитования и у нее появляются все новые и новые клиенты, то она предлагает больший процент по вкладам, чем в обычных условиях. То есть процентная ставка по депозитам может напрямую зависеть от возможности банка наращивать свой кредитный портфель, от спроса на ресурсы со стороны клиентов.

Проценты по вкладам — величина не статичная. Она может меняться если такое развитие событий подразумевает депозитный договор. Изменение ставки в одностороннем порядке (банком) будет рассматриваться как нарушение условий договора и будет являться основанием для юридической ответственности. Иными словами, банк не имеет права (в одностороннем порядке) изменить процентную ставку до истечения срока договора.

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-24 11:36:01 Переживут ли бигтехи рецессию?

В мае 2022 года крупные технологические компании потеряли более $1 трлн капитализации, но к середине июля смогли отыграть падение. За месяц индекс NASDAQ Composite вырос на 13%. Такой резкий скачок объясняется надеждой инвесторов, на то что данный сектор сможет пережить рецессию. Однако The Financial Times считает, что такое движение сохранится ненадолго.

В случае угрозы рецессии дальнейшая судьба бигтехов имеет два сценария.

Позитивный сценарий

Аналитики Уолл-стрит сохраняют оптимистичный настрой в отношении некоторых акций бигтеха. Они обращают внимание на долгосрочные перспективы роста и способность справляться с текущими проблемами.

В конце июля 2022 года компании «большой пятерки» опубликовали квартальную финансовую отчетность.

• Выручка Alphabet представила за второй квартал 2022 года выросла на 13% до $69,7 млрд.
• Выручка Apple достигла рекордных $83 млрд, несмотря на то что чистая прибыль сократилась почти на 12%.
• Объем продаж Amazon во втором квартале 2022 года вырос на 7%, а выручка Microsoft в 4 квартале 2022 финансового года увеличилась на 12%.

Результаты показали, что бигтехи не застрахованы от таких проблем, как сбои в цепочках поставок, рост затрат и сокращение потребительских расходов. Но технологические гиганты не так уязвимы перед проблемами в экономике, как менее крупные компании, например Twitter и Snap.

Негативный сценарий

Инвестиционные фонды отказываются от вложений в американские технологические акции из-за опасений по поводу влияния растущей инфляции. По итогам июля 2022 года потребительские цены в США выросли в годовом исчислении на 8,5%.

С ростом инфляции компании сокращают расходы на рекламу, что бьет по доходам таких гигантов как Alphabet и Apple. Другие компании, например Microsoft и Amazon могут пострадать от того, что их клиенты начинают экономить и тратят меньше на программное обеспечение и услуги.

Вывод

Таким образом, можно сделать вывод, что текущая ситуация в США и мире определенно бьет по доходам бигтехов. Однако, учитывая их высокую финансовую устойчивость, можно предположить, что с высокой долей вероятности они смогут пережить эту рецессию с минимальными потерями.

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-23 10:34:01 Дефицит чипов сокращается. Кто на этом заработает?

Отрасль полупроводников продолжает расширяться. Несмотря на негативное обновление прогнозов по росту отрасли, компании закладывают все большие суммы на развитие дополнительных производственных мощностей. Давайте разбираться, что произойдёт с дефицитом мощностей и кто на этом заработает.

Почему полупроводники так важны?

Горький опыт COVID-19 пандемии и торговой блокады России показал, что нехватка даже одного критически важного элемента, может сделать невозможным сбыт товаров. Согласно исследованию Deloitte, проблемы с логистикой и дефицит чипов за последние два года привели к недополучение доходов на сумму свыше $500 млрд.

Сильнее всего пострадала промышленность — только в 2021-м потери составили $210 млрд. Ключевая причина состоит в том, что за последние несколько лет, количество чипов в современном транспорте выросло в 5 раз. Повышает спрос на чипы и переход на более технологичный электрический транспорт.

Инвестиции в производство

Чтобы избавиться от дефицита полупроводников и не допустить его в будущем крупные компании уже в 2021-м запустили проекты по расширению производственных мощностей. Первые заводы будут введены в эксплуатацию уже в 2024, с дальнейшим ростом их числа до 2026-2027 годов. Что касается объём инвестиций, только TSMC, Intel и Samsung проинвестируют около $200 млрд в 2021-2023 и ещё $500 млрд до 2027.

Кто заработает?

Аналитики оценивают, что отрасль полупроводников к концу года вырастет на 10% до $600 млрд. До 2028 выручка отрасли может достичь $1 трлн, тогда среднегодовой прирост составит 9.2%.

Драйвером отрасли станет разработка чипов в области искусственного интеллекта. Объём мирового рынка ИИ может достичь $195 млрд к 2030, при текущих $11.1 млрд. Ключевыми компаниями бенефициарами станут: Nvidia, Google, Apple, AMD и другие.

Инвесторов также порадует сфера разработки оборудования для производства процессоров. В отличит от рынка полупроводников, этот сектор отличается сниженной волатильностью. Мировой рынок полупроводников может достичь $175 млрд к 2027, при текущих $95.3 млрд. Потенциальная доходность в этом секторе будет ниже, однако взамен инвесторы смогут получить более безопасные и прогнозируемые доходы.

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать

2022-08-22 14:43:01 Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs утверждают, что переход компаний на энергоэффективное производство будет способствовать росту цен на их акции.

В 2015 Евросоюз принял Парижское климатическое соглашение, которое подразумевает переход стран-участниц к нулевому выбросу углерода к 2050. В связи с этим должна произойти глобальная трансформация энергосистем. Многие компании уже приступили к энергетическому переходу. И их успешность в этом вопросе может стать фактором, влияющим на стоимость акций, считают в Goldman Sachs.

«Углерод все больше становится фактором, влияющим на выбор акций и их оценку, что обусловлено растущим давлением со стороны регулирующих органов и инвестиционными стратегиями "чистого нуля". <…> Мы считаем, что инвесторы будут стремиться вознаградить тех, кто повышает энергоэффективность», — говорится в отчете банка.

Какие акции в тренде

Goldman Sachs разделил акции компаний на две категории:

• с высокой углеродоемкостью — розничная торговля, транспортная инфраструктура и товары длительного пользования

• с низкой углеродоемкостью — банки, недвижимость, полупроводники и техническое оборудование

Аналитики считают, что представители второй категории смогут стать лучшими по сокращению энергопотребления. Среди них Goldman Sachs выделил две перспективные компании — поставщик Apple AAC и американский ритейлер Bath & Body Works

#инвестиции

@finproswet Открыть/Комментировать