Fineconomics

2021-03-30 18:10:38 ​​​​​​​​ Компания: ViacomCBS (VIAC)
Потенциал: +38% (BUY)
Цена: $47
Цель: $65
Отрасль: Медиа индустрия
Вес в портфеле: 2%

Идея: Акции компании скорректировались на фоне размещения дополнительных акций компании на $3 млрд и за счёт пакетных продаж после ликвидации активов фонда Archegos . Это, по нашему мнению, даёт отличную возможность для покупки акций компании. В марте 2021 года компания запустила свой стриминговый сервис Paramount+. Мы ожидаем, что рост подписчиков данного сервиса за счёт библиотеки качественного контента приведёт к положительной переоценке акций компании.

О Компании: ViacomCBS - крупный медиа холдинг, который включает в себя киностудию Paramount, кабельные каналы MTV, Nickelodeon, Showtime и ряд каналов телевещания.

Дополнительная информация: мы ожидаем, что сильная волатильность в акциях компании может сохраниться в ближайшем будущем, поэтому открываем позицию на 2% от капитала с возможностью доведения до 4% при снижении акций.

#ViacomCBS #VIAC #торговаяидея Открыть/Комментировать

2021-03-30 17:01:26 Ozon ожидает роста товарооборота (gmv - gross market value) в 2021 году не менее, чем на 90% - позитивно. Маржа по денежному потоку (EBITDA/gmv) до изменений в оборотном капитале улучшилась до -6% в 2020 в сравнении -20% в 2019. Свободный денежный поток -1%. Чистый cash 80 млрд или около 10% от капитализации. Комментарий: результаты за 2020 уже были известны, но прогноз менеждмента на 2021 год лучше наших ожиданий в 80%.

#ozon #афк_система #новости Открыть/Комментировать

2021-03-30 16:12:02 ​​В сравнении с Великобританией, все другие европейские страны заметно уступают по темпам вакцинации, однако ожидается, что они наверстают темпы, и ближе к второму полугодию 2021г. 50% европейского населения будет провакцинировано.

Источник: Goldman Sachs Global Investment Research Открыть/Комментировать

2021-03-30 14:40:33 ​​ Тема реформы налогообложения при Байдене будет всё более активно обсуждаться в ближайшие 6-9 мес.

Федеральные налоговые сборы снизились до 1% от ВВП, тогда как налоги для населения неизменны за последние 70 лет. #tax #us

Источник: #bloomberg Открыть/Комментировать

2021-03-30 08:59:13 S&P500 (-0,1%) 3 971
Dow Jones (+0,3%) 33 171
Nasdaq100 (-0,1%) 12 965
US Treasuries 1,70%

В понедельник мировые индексы не показали значительной динамики. Хуже рынка "чувствовали себя" бумаги IT-сектора и финансовых компаний.

Акции американского банковского сектора упали на 3-5%. Credit Suisse и Nomura, которые понесли убытки по позициям в бумагах китайского IT-сектора, потеряли 11-13% в понедельник.

Вчера представители крупнейших банков США встречались с руководством ФРС по поводу маржинальных сделок (распродажи определенных бумаг на $30 млрд не входили в планы обеих сторон).

Котировки нефти продолжили рост в ожидании встречи ОПЕК+ в четверг и восстановления спроса со стороны США. Саудовская Аравия готова поддержать ограничение добычи в мае и июне.

#утреннийобзор, #us Открыть/Комментировать

2021-03-30 08:29:10 ​​The Walt Disney уверенно догоняет текущего лидера в стриминге-компанию Netflix. Мы ожидаем, что Disney в течение пары лет станет стримингом номер 1 благодаря широкой библиотеке качественного контента. Однако списывать Netflix рано, компания инвестирует в среднем 16-18 млрд долларов в год на создание нового контента, что позволит ей конкурировать с Disney и как минимум остаться на втором месте в будущем.

Источник: #yahoo finance. Открыть/Комментировать

2021-03-29 14:20:16 ​​Динамика индекса S&P500 в разрезе месяцев. Апрель - один лучших по динамике месяц для S&P500.

В апреле стартует сезон отчётности, мы ожидаем что отчётность привнесет много позитивных сюрпризов. #us Открыть/Комментировать

2021-03-29 12:20:08 ​​Обрачиваемость запасов в отрасли полупроводников. Оборачиваемость в днях в отрасли составляет 90 дней, что существенно ниже среднеисторических уровней(100 дней), и указывает на низкий уровень запасов в отрасли (сохранение дефицита чипов).

Позитивно для нашей открытой идеи в акциях Intel.

Оборачиваемость запасов в днях рассчитывается как 365/ (выручка/запасы). Чем ниже значение, тем ниже уровень запасов и наоборот.
#semi #отрасль Открыть/Комментировать

2021-03-29 11:39:08 ​​ Компания: Baidu
Потенциал: +48% (BUY)
Цена: $209
Цель: $310
Отрасль: Интернет
Вес в портфеле: 2%

Идея: За последние несколько торговых сессий акции Baidu снизились на >20% при существенном росте объемов торгов (объем торгов в пятницу превысил среднеисторический уровень в 20х). Причиной существенного снижения выступили блочные продажи со стороны одного крупного хежд-фонда (предположительно Archegos Capital) на фоне маржин-коллов, вызванных высокой долей заёмных средств. На наш взгляд, после прошедших распродаж, акции недооценены относительно фундаментальной стоимости.

О Компании: Baidu – китайская технологическая компания, предоставляющая веб-сервисы, основным из которых является поисковая система с таким же названием — лидер среди китайских поисковых систем. Baidu имеет два операционных сегмента: 1. Baidu Core включает поисковую, новостную платформу и сопряженные сервисы: голосовой помощник, облачные сервисы, технологии беспилотных автомобилей 2. iQiyi -видеостриминговая платформа.

Драйвер: Текущая рыночная стоимость акций Baidu, учитывает лишь стоимость рекламного бизнеса, который мы оцениваем по мультипликатору P/E 15х ~ $207. Таким образом текущая стоимость не включает: долю участия Baidu в iQiyi, Trip.com, Kuaishou и China Unicom (~$48); стоимость подразделения автономного управления ($23) и стоимость облачного сегмента ($36).

#Baidu #BIDU #торговаяидея Открыть/Комментировать

2021-03-29 09:24:09 S&P500 (+1,6%) 3 974
Dow Jones (+1,4%) 33 072
Nasdaq100 (+1,6%) 12 979
US Treasuries 1,68%

Торговая сессия в прошлую пятницу отличилась распродажей бумаг китайских IT-игроков и американских медиа компаний. Общий объем продаж в бумагах лидеров IT и медиа индустрий составил около $20 млрд. Основными аутсайдерами стали бумаги ViacomCBS и Discovery, потерявшие около 30% стоимости в пятницу. Tencent, Vipshop и Baidu частично восстановили потери к концу торговой сессии в Штатах, что способствовал положительной динамике индексов по итогам торговой сессии.

По данным источников Bloomberg, крупнейшие участники распродажи – Goldman Sachs и Morgan Stanley принудительно закрывали позиции предполагаемого family office Билла Хвана Archegos Capital Management.

Инвесторы осторожно оценивают «перспективы» начала недели. Участники рынка опасаются дальнейших «пакетных» распродаж.

#утреннийобзор, #us, #ru Открыть/Комментировать