Долгосрочный Инвестор

2022-06-03 16:52:16 В шестом пакете санкций под санкции ЕС попал НРД (национальный расчетный депозитарий). Теперь вряд ли можно ожидать скорого разрешения важных вопросов, которые возникли из-за блокировки Евроклиром.

Итак, что стало хуже, какие риски добавились? Это мои размышления:

→ проблемы с фондами Finex и их разблокировкой — фонды могут зависнуть в состоянии неопределенности на долгий срок. В то же время Крейндель в одном подкасте говорил (скоро сделаю саммари), что в случае, если сроки будут “очень длинными”, будут приниматься решения о поиске маркетмейкера. Думаю, что сейчас это событие наступило и скоро мы увидим решение

→ проблемы с зарубежными акциями на Московской бирже, а также проблемы с той частью акций СПб-биржи, которая торгуется через НРД

→ проблемы с еврооблигациями (темой не очень интересуюсь, но их затронет)

→ проблемы с дивидендами тех акций, которые числились в НРД

→ увеличение срока на разблокировку тех акций, которые нам “по-братски” заблокировали несколько дней назад

Риски инвестиций в России еще больше увеличились.

Выводы:

Ниже — мои выводы относительно сложившейся ситуации.

Если есть возможность, стоит рассмотреть вариант открытия брокерского счета в Interactive Brokers даже несмотря на присутствующие у этого варианта риски (закрытие счета со стороны IB, запрет на операции со стороны РФ). Это позволит диверсифицировать инвестиционный портфель.

Если зарегистрируетесь по моей ссылке, получите бонус до 1000$ в виде акций IB

Если счет в IB есть, считаю более целесообразным дальнейшие пополнения делать именно туда. Когда будет бОльшая определенность с инвестициями здесь, вновь переходить на пополнения счета у российского брокера.

Я продам незначительную часть активов в Тинькофф (10-15%). Выберу те, по которым наибольший убыток. Средства переведу в IB.

В IB планирую покупать #VOO + #QQQ Открыть/Комментировать

2022-06-02 20:35:12 Привет, друзья-инвесторы.

Сегодня поговорим о вчерашнем официальном обнулении фонда #FXRB и других “приятных” новостях.

► Новость об обнулении FXRB

Finex объявил: «Фонд FXRB в ближайшем будущем прекратит свое существование, и инвесторам не стоит ожидать каких-либо выплат по этому активу».

Причина сложившейся ситуации в том, что чтобы обеспечивать хеджирование фондов (тех, которые имеют хеджирование), фонд заключал специальные своп-сделки с парой доллар/рубль сроком на месяц и они постоянно пролонгировались (суть сделок разбирать не будем). Подобная схема успешно работала и позволяла защититься от укрепления рубля и получать дополнительную доходность за счет разницы ставок.

В марте рубль обрушивается и курс улетает с 75 до 125 рублей за доллар. Кроме того, российские активы становятся “токсичными” и начинают сливаться на зарубежных биржах (а Финекс и работал на зарубежной бирже, являясь “европейским” фондом). В результате происходит очень грустное совпадение двух событий: драматическое падение цен активов, лежащих внутри фонда и убытки по хеджирующим позициям из-за роста курса доллара

Пришлось Финексу распродать активы по почти нулевым ценам и погасить задолженности. По сути, Финекс поймал маржин колл в ситуации, которой никогда еще не было в истории работы пассивных фондов.

Очень грустно, что все это произошло. Сочувствую всем инвесторам, кто вкладывал в #FXRB

Особенно грустно, что сообщить нам об этом нам решили только сейчас, объясняя это тем, что “у регулятора есть требования к разглашению информации”, что больше похоже на “мы использовали юридические особенности, чтобы максимально затянуть разглашение информации”

Оригинал отчета Finex: https://cdn.finex-etf.ru/documents/FinEx_Funds_ICAV_31.03.2022.pdf

► Досталось и #FXRU

Интересным “бонусом” к этой новости стало то, что фонд #FXRU (который мы все считали максимально защищенным), как оказалось, имел с FXRB единые активы. И, судя по всему, во время закрытия позиций для покрытия убытков по FXRB, пришлось залезть и в FXRU.

В итоге это привело к уменьшению стоимости активов FXRU приблизительно в 5 (!) раз — падение стоимостей активов + падение из-за курса + проблемы, доставшиеся от маржин-колла FXRB). Падение из-за проблем с FXRB откусило от FXRU 25%. Судя по всему, после возобновления торгов стоимость паев уже никогда не будет соответствовать той, которой должна соответствовать. Ждем официальных комментариев от Финекс.

► Досталось и #FXRW, #FXRD, #FXIP

Некоторые коллеги пишут, что этим трем фондам тоже досталось (это все фонды с рублевым хеджированием) — стоимость упала примерно на 40%. Информацию не проверял.

► Что с #FXUS, #FXIT, #FXIM, #FXCN?

Подобной ситуации с нашими фондами-любимчиками произойти не могло, т.к. они не используют хеджирование.

Следим за новостями.

► Выводы

2022-й год показал, что инвестирование в российские ETF-фонды и БПИФы не является безопасным, полностью прозрачным и надежным.

Инвестирование в акции — тоже, у тебя могут заблокировать 9-15% акций, поделив чью-то большую беду “на всех”.

Инвестирование с помощью зарубежного брокера тоже небезопасно, нас обязательно нужно “беречь” и “защищать” от недружественных компаний, мы сами не справляемся.

Куда не сунется российский инвестор — везде проблемы и риски.
“Как хорошо мы плохо жили”

Считаю все происходящее хорошим опытом и надеюсь, что мы переживем все эти инвестиционные проблемы, получим закалку и каждый найдет в себе силы перестать паниковать и продолжить инвестировать (сохранять) свои средства.

Всем спокойствия, друзья!

И без паники! Помните, в панике вы почти наверняка принимаете неправильные решения и совершаете эмоциональные поступки, о которых потом, вполне вероятно, будете жалеть. Открыть/Комментировать

2022-04-25 17:44:12 ​​Итак, постепенно возможности у инвесторов Альфы сужаются.

Несмотря на то, что Альфа продлила прием заявок на перевод иностранных бумаг до 23:59 (мск) вторника, 26.04.2022, начали поступать новости о проблемах на принимающей стороне.

В частности, персональный менеджер Тинькофф заявил, что они не могут принять "массовый" перевод бумаг от Альфы, работает только классический перевод. Это означает, что Тинькофф вылетает из списка брокеров, куда можно перенести свои активы из Альфы по упрощенной процедуре. Открыть/Комментировать

2022-04-25 03:35:28 Выбираем, что делать с активами, которые находятся в КЦ МФБ

Есть 2 варианта: переводить / не переводить

Если вы решили перевести, то есть риск того, что бумаги зависнут в процессе перевода или вернутся обратно на заблокированный к тому времени брокерский счет в Альфе.

Вот, что мне ответил персональный менеджер Тинькофф относительно перевода к ним бумаг из Альфы:

——————
Если переводимые ценные бумаги учитываются в вышестоящих депозитариях, или расчёты при переводе затрагивают их, то такой перевод может быть не исполнен. Мы не можем гарантировать исполнение поданного вами с нашей стороны поручения на перевод совместно с произвольным поручением из Альфа-банка.

К сожалению, на текущий момент никаких дополнительных процессов для такого перевода не выработано.
——————

Возможно, в течение дня ситуация изменится. Буду держать вас в курсе.

Что будет, если не переводить зарубежные активы? Наиболее вероятно, что доступ к активам вы потеряете (не сможете продать и перевести их), доступ вновь появится только после исключения Альфы из SDN-листа и решения проблем с депозитариями.

У меня нет однозначного мнения на этот счет. Решайте сами.

Если бы у меня были зарубежные активы в Альфе, я бы попробовал их перевести, несмотря на риски.

В качестве брокера я бы выбрал Тинькофф (хотя никто не гарантирует, что до Тинькофф не доберутся санкции).

Если будете открывать счет, можете открыть его по моей ссылке — получите бонусы по комиссиям.

За прием активов Тинькофф денег не берет (в отличие от некоторых других брокеров).

Если переводить в Тинькофф боитесь, можно рассмотреть Финам, БКС, Фридом Финанс

Что потребуется для перевода

Вот, что отвечает персональный менеджер Тинькофф:

——————
Касательно перевода активов из Альфа-банка, текущий порядок перевода, который Альфа-Инвестиции предлагают своим клиентам, введён ими в одностороннем порядке, с нашей стороны процесс перевода не был согласован, не меняется и остаётся стандартным, необходима подача стандартных поручений на зачисление через нас.

Подать поручение можно по этой инструкции: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/40b460a8-4be4-4a2b-a42f-8b407a58d7f4.pdf
——————

Что делать с долларами на брокерском счете?

Мое мнение: продавать.

Что делать с ИИС?

Подробно этим вопросом я не занимался. С ИИС есть проблема: будет переноситься не сам ИИС, а активы с него. В связи с этим ИИС будет закрыт, а вы должны будете вернуть полученную льготу по типу А (+ пени).

Некоторые инвесторы предпочитают рискнуть ИИС’ами и заморозить их, оставив в Альфе. Кто-то решает переводить и лишаться вычета. Более точной информации нет.

Выводы

Ситуация неоднозначная, очень много неопределенности.

К сожалению, нет единственно верного варианта, у каждого варианта свои риски.

Мое мнение российские активы и фонды Финекс не трогать. Зарубежных активов в Альфе у меня нет. Если будут проблемы у Тинькофф, будем решать по мере их поступления. Не рекомендация.

Друзья, многие из нас оказались в ловушке, в стае черных лебедей. Подобное развитие событий не учитывалось и не рассматривалось даже как гипотетическое. К сожалению, так бывает, как бы грустно это не было осознавать.

В текущей ситуации я бы порекомендовал каждому из нас:

→ стараться меньше переживать о том, на что вы не можете повлиять, беречь свое эмоциональное здоровье

→ относиться к текущей ситуации, как к получению опыта. Хорошо, что у большинства из нас еще есть время до наступления “пенсии”, чтобы переосмыслить риски инвестирования, когда все эти проблемы закончатся. В обновленной стратегии нужно учесть множество новых нюансов

→ направить энергию не на переживания об инвестициях, а на повышение квалификации, оптимизацию расходов, а также на общение с семьей и близкими людьми

→ заняться спортом и своим здоровьем; если тяжело ходить в зал — бегайте или хотя бы гуляйте каждый день.

Как будет более подробная информация, обсудим в чате. Открыть/Комментировать

2022-04-25 03:35:28 Друзья, всем привет!

В наше и без того непростое время Альфа-Инвестиции решили подлить масла в огонь наших тревог и переживаний. В течение последних двух дней клиентам Альфа-Инвестиций пришли смс о необходимости до 23:59 25.04.2022 (т.е. в течение понедельника) принять решение о самостоятельном переносе наших активов. Официальное сообщение от Альфы: https://alfabank.ru/lp/AI_transfer/

Ранее, напомню, Альфа-инвестиции заявляли о том, что активы будут перенесены автоматически и "бережно". Бережно не получается

Причины неизвестны. Либо Альфа боится, что не сможет перевести активы, либо не смогли договориться, либо потенциальные “получатели” боятся при централизованном переводе попасть под следующий пакет санкций.

Итак, что делать (инструкция для тех, кто имеет активы в Альфа-Инвестициях):

1. Скачиваем информацию о счетах и полезные документы

Это не является обязательным, но я рекомендую сохранить все полезные документы на всякий случай.

→ Заходим по адресу https://lk.alfadirect.ru/

→ Авторизуемся, введя логин и пароль. Если не помните пароль, пользуемся восстановлением пароля или проводим процедуру в мобильном приложении (если там уже авторизованы)

→ Заходим в “Сведения о счете” — https://lk.alfadirect.ru/accounts/info

→ Сохраняем все данные (пригодится, если вдруг будут проблемы):

а) все данные с этой страницы: можно просто сохранить номер генерального соглашения, можно сделать скрин всей страницы дополнительно

б) в разделе “Реквизиты” кликаем по каждому брокерскому счету (рублевый, долларовый, евровый) и нажимаем на “Сохранить”

в) в разделе “Реквизиты” кликаем по каждому депо счету (КЦБ ММВБ, СПБ ИЦБ, OTC EUROCLEAR) и нажимаем на “Сохранить. Обратите внимание, что в депо счете СПБ ИЦБ есть несколько вкладок (у меня их 4), сохраняем каждую

→ Заходим в “Документы и налоги” — https://lk.alfadirect.ru/documents/info

а) Сохраняем Анкету инвестиционного счета

б) сохраняем Анкету счета депо

в) переходим во вкладку “Отчеты”, жмем “Сохранить”, выбираем PDF, сохраняем

г) на этой же вкладке меняем “Тип отчета” на “Брокерский отчет”, скачиваем PDF (этот документ нам пригодится особенно)

д) на этой же вкладке меняем “Тип отчета” на “Детальный расчет”, скачиваем PDF.

Если у вас нет возможности открыть сайт, воспользуйтесь приложением

→ Еще → Личный кабинет → Отчеты → Брокерский → Просмотреть
Далее не забудьте отправить открывшийся файл себе в Telegram в Избранное, чтобы он сохранился.

2. Анализируем брокерский отчет

Открываем скачанный в шаге (г) отчет и смотрим “Место учета / хранения” у каждой бумаги. Каждый актив у меня представлен в двух строчках, смотрим ту, где указана ненулевая позиция “на конец периода”: http://joxi.ru/DrlgyeetK3zXEA?d=1

В моем случае это НРД, это значит, что активы хранятся в НРД (далее будут варианты действий). В вашем случае это может быть КЦ МФБ.

Выбираем, что делать с активами, которые находятся в НРД

Это российские бумаги, а также большинство фондов Финекс.

Есть 2 варианта: переводить / не переводить.

Альфа заявляет, что эти активы, находящиеся в НРД, переведены к другому брокеру не будут, т.к. они в “нашем” депозитарии и переводить их, мол, не нужно.

Есть мнение, что стоит все равно попытаться перевести активы, несмотря на сообщение Альфы.

Я переводить эти активы не буду Открыть/Комментировать

2022-03-03 18:22:43 Вышел из нескольких активов, которые у меня были кандидатами на вылет. Делал это осознанно для закрытия плечей (маржинальной торговли), т.к. минимизирую лишние риски.

#TSM — появились риски в связи с тем, что это расписка (риск обратных блокировок для резидентов РФ) + риск нападения Китая. Сделал на нем большую прибыль в долларах — более 50% (про рубли вообще молчу). Оптимизация налогов, которой занимался до этого, должна уравновесить рублевые сверхприбыли. Когда все стихнет, буду входить в #TSM снова.

#SDGR — был взят в свое время, чтобы "посмотреть". Вышел с минусом: -37%

#ENPH — небольшая доля, брал на хайпе, сделал +24%. Возвращаться не буду

#SEDG — небольшая доля, сделал +30%. Возвращаться не буду.

#ATVI — сделал +27%, Activision уже несколько лет среднесрочно приносит мне прибыль. Дальше уже с #MSFT, но если сделка провалится, тогда вернусь в #ATVI

В результате зачистки полностью закрыл плечи и даже докупил немного #FB и #TER

Грустно только за TSM — я к ней привязался (хотя это нельзя делать) и считал одной из лучших компаний. Но, риски есть риски. Если бы я был без плечей, то не факт, что продавал бы.

Друзья, не нужно суетиться, действуйте согласно своей стратегии и риск-профиля.

Всем профита! Открыть/Комментировать

2022-03-03 02:31:18 Банк России предписал с 03.03.2022 брокерам при совершении сделок по покупке валюты (долларов США, евро, фунтов стерлингов) брать комиссию в размере 30% от оборота с этих сделок. Комиссия будет взыматься всеми брокерами.

Достоверность информации не подтверждена.

1. Информация подтверждена на сайте ВТБ: https://broker.vtb.ru/servnews/art_detail/1161025/

2. Информация подтверждена на сайте Атон: https://www.aton.ru/hnwi/news/izmenenie_komissii_na_pokupku_inostrannoy_valyuty_fizicheskim_litsam/

3. Аналогичную новость публикуют инвест-блогеры (Юхтенко, Вальд, FTT и другие)

4. Тинькофф ответил, что пока "не проанализировали данный указ и в ближайшее время дадут обратную связь"

5. На сайте cbr.ru информация НЕ подтверждена

Будьте внимательны с покупками долларов завтра, 03.03.2022
Следим за дальнейшим развитием ситуации.
И без паники, друзья. Открыть/Комментировать

2022-02-28 18:12:10 Открыть/Комментировать

2022-02-25 00:55:41 ​​Друзья, решил выпустить пост с кратким описанием своих мыслей относительно сегодняшнего дня. В чате и в личке задают вопросы, что делать. Решил поделиться мнением относительно текущей ситуации.

Очень сложно комментировать сегодняшние события. Мало кто верил в возможность такого развития ситуации, все надеялись на гибридную военную операцию в рамках ЛНР и ДНР и последующий диалог. К сожалению, все пошло по самому страшному сценарию.

Финансовые последствия

Итак, каковы основные финансовые последствия черного вторника:

— сильнейшее падение российского фондового рынка: дневное падение от 12 до 49%. Больше всего пострадали #GAZP Газпром (-33%), #LKOH Лукойл (-33%), #YNDX Яндекс (-43%), #VTBR ВТБ (-42%), #TCSG Тинькофф (-46%), #MTLRP Мечел (-49%), #IRAO Интер РАО (-48%) и, конечно, #SBERP Сбербанк (-47%)

— падение курса рубля (курс доходил до 90 руб. за доллар)

— введенные санкции против частных лиц и банков: ВТБ, Открытие, Совкомбанк, Новикомбанк, Сбер

Мое отношение к российским акциям

Здесь и далее я высказываю свою точку зрения, не являющуюся инвестиционной рекомендацией

Я много писал о рисках инвестирования в российский фондовый рынок, продолжаю придерживаться мнения о том, что инвестиции в российские компании — это высокий риск при скромной долларовой доходности. Именно поэтому доля российских акций в моем портфеле не превышала 3-4%.

Для тех, кто является держателем российских акций и испытывает тревогу и панику, ниже — мои размышления и ответы на основные вопросы, которые возникают у большинства инвесторов.

— Стоит ли продавать российские активы сейчас?

Я считаю, что сложившуюся ситуацию нужно воспринимать, как повод всерьез задуматься о своем риск-профиле (терпимости к рискам) и стратегии инвестирования, чтобы в будущем не испытывать подобных панических настроений. Падение слишком значительное — это не 10 и не 20%. Если вы продолжаете верить в компании, акциями которых владеете — продолжайте держать. Я продавать российские активы не планирую, хотя держу почти лидеров падения: #TCSG и #YNDX.

— Стоит ли покупать российские активы сейчас?

Инвестиции в российский рынок стали сегодня еще более опасными. Если несмотря на это вы все же хотите заработать на происходящем, я бы был предельно осторожным. Я считаю, что лучше дождаться прояснения ситуации с военными действиями, а также стабилизации курсов. Лучше купить активы, когда будет больше уверенности в том, что вы не получите “второе дно в подарок”

— Как подготовиться к санкциям?

Мы не знаем, что нас ждет дальше, насколько далеко зайдет эта “военная операция” и что за санкции последуют. Под санкции уже попали ВТБ, Открытие, Совкомбанк, Новикомбанк. Немного досталось Сберу. Те, кто инвестируют в Тинькофф, пока чуть более спокойны, чем те, кто инвестирует в ВТБ. По ВТБ напишу отдельный пост, когда будет больше ясности, грозит ли частным инвесторам что-то в связи с санкциями. У меня в ВТБ есть счет, на нем фонды #FXUS, #FXIT и #FXCN, ничего с ними делать я не планирую. Пока я бы рекомендовал в ВТБ закрыть плечи.

— Будет ли Россия отключена от SWIFT?

Относительно этой темы идут обсуждения. Страны ЕС обсуждают возможность отключения, Байден сообщил, что пока отключать Россию от SWIFT не будут, но такая опция остается. Пока не переживаем на этот счет

— Дно уже наступило?

Никто не знает. Несмотря на драматическое падение, мы можем увидеть его продолжение. Если очень страшно пропустить дно, можно пользоваться техникой каскадного входа (постепенные равномерные закупки). Делаем это с пониманием рисков и очень осторожно.

Не паникуйте!

Для инвесторов в российский фондовый рынок наступило тяжелое время. Паника — самый главный враг инвестора. Старайтесь контролировать эмоции и трезво следовать своей стратегии, а если вы ее еще не составили — самое время задуматься об этом.

Всем профита!

Если есть вопросы — задавайте, постараюсь ответить на вопросы либо в комментариях, либо отдельными постами Открыть/Комментировать

2022-02-03 18:12:06 #Нерекомендация
В этой рубрике публикую акции компаний, которые считаю интересными, если их котировки упали. Это не сигнал к покупке и не рекомендация, это лишь обозначение тех активов, за которыми можно понаблюдать. Подходит тем, кому близок мой подход к инвестированию, но нет времени на то, чтобы мониторить цены.

► #FB Meta (Facebook)
Падение: -25% за день, -37% от максимума,
Причины: отчет: прибыль и прирост пользователей ниже ожидаемого
RSI: 24.82
Текущая цена: 243$
Прогнозы аналитиков (через год): 333$ (+37%)
Уровень поддержки: пробили 246$, следующий уровень — гэп на 235$

Мнение: Рынок показывает, что даже бигтехам на рынке может быть несладко. Прекрасная возможность для всех тех, кто считает, что он “поздно начал, поэтому ничего не светит”. Meta (Facebook) — отличная компания с хорошими потоками, чистой маржой, ROE, ROA, перспективами выручки. Торгуется с великолепным P/E = 17.38 и 24 RSI. Такие возможности выпадают редко. Сам я держал и буду держать максимально долго, по-прежнему считаю, что Фейсбук свой рост еще не начинал. Текущая доля в портфеле — 9%.

Ну а для тех, у кого FB был куплен дороже, сейчас прекрасная возможность оптимизировать свой налог! Открыть/Комментировать