Антихайп про деньги

2022-02-08 15:02:05 ​ #видео На днях поговорили с управляющим активами и автором @georgvlive Георгием Вербицким. Поговорили о текущей ситуации в криптовалютах, а также на российском рынке.

Цитаты:
Эфир сейчас выглядит очень плохо по сравнению с биткоином
Роль биткоина будет слабеть во временем
Классическая ошибка - это когда актив был по 100, а стал по 60, и инвестор думает, что это хорошая сделка. Но это так не работает.
Каждая из стран считает, что в результате конфликта она получит преимущество - и это опасный путь
Доллар - это валюта геополитического противника
Большая вероятность, что в этом году будет много потрясений
Российским криптоинвесторам стоит подумать о смене резиденства
Криптовалюту нельзя изъять, а начислить налоги - можно
@exante Открыть/Комментировать

2022-02-08 11:15:05 ​ Новости на утро вторника, 8 февраля 2022 года

В понедельник ключевые американские индексы двигались разнонаправленно: S&P -0,4%, Nasdaq -0,6%, Dow +0,0%, Russell 2000 +0,5%.

В основном на рынок влияли отчёты компаний за 4 квартал, а также новые оценки по инфляции. Гигант пищепрома Tyson Food представил отчёт выше ожиданий, его котировки прибавили
12%. Производитель медицинских устройств Zimmer Biomet, напротив, разочаровал инвесторов отчётом и подешевел на 9%.

Уже отчитались 56% компаний S&P 500, причём 77% из них - лучше ожиданий по прибылям, а 76% - лучше по продажам. Вместе с тем, отчёты таких гигантов как Meta и PayPal оказывают заметное влияние на индексы. Meta с прошлой среды (когда был опубликован отчёт) уже потеряла 30% и продолжает обваливаться. Вчера она подешевела на 5%. (CNBC).

Акции Peloton взлетели на 21% в понедельник после сообщений о том, что они изучают варианты поглощения. Потенциальными покупателями могут быть Apple, Walt Disney и Nike. Котировки компании за год упали на 80%. Сейчас 12% всех акций Peloton в находятся в шорте, и это означает, что скоро мы можем увидеть новый всплеск цен на фоне шорт-сквиза. (Bloomberg)

Марк Коланович из JP Morgan отмечает, что в этом сезоне отчетности было трудно произвести впечатление на инвесторов. Компании, которые превышают оценки, торгуются хуже, чем в прошлом, а те, кто не соответствует оценкам - жестоко наказываются. Это один из нескольких признаков того, что инвесторы имеют медвежий настрой в последние недели. По мере их исчезновения рынок будет расти (WSJ).

Восстановление крипторынка ускорилось: биткоин стоит выше $44K, хотя лишь 2 недели назад обваливался почти до летнего минимума $33K. С тех пор он подорожал на треть, а за прошлые 7 дней - на 15%. Активно восстанавливаются и многие другие монеты: по результатам 7 дней ETH +19% (до $3200), BNB +14%, ADA +14%, SOL +22%, XRP +31%, DOGE +19%. Капитализация рынка впервые за 3 недели вернулась на уровень $2,0T.

Goldman Sachs заявил о сырьевых товарах: "кончилось всё- нефть, газ, уголь, медь, алюминий". И это не просто констатация дефицита и высоких цен. Отмечается "супербэквордация", когда фьючерсы на более далёкую поставку стоят дешевле ближайших фьючерсов (Bloomberg). Характерный пример - нефть Brent. Спот и апрельский фьючерс стоят около $93 - максимум с 6 октября 2014. Однако уже июньский контракт стоит $90, а сентябрьский - $87. Таким образом, участники рынка считают, что находятся на ценовом пике. Дефицит им представляется временным, они допускают снижение цен ко второй половине года.

В середине дня CSI300 снизился на 2,1%, до самого низкого уровня за 19 месяцев. Больше всего пострадал сектор электромобилей. Министерство торговли США заявило в понедельник, что оно добавило 33 китайских предприятия в свой так называемый «непроверенный список», который требует от американских экспортеров прохождения дополнительных процедур перед отправкой товаров этим предприятиям.

Палата представителей США также приняла многомиллиардный законопроект, направленный на повышение конкурентоспособности Америки по отношению к Китаю и стимулирование производства полупроводников в стране. Сейчас он лежит на подписи у Байдена (Reuters)

Благодаря приостановке покупки валюты для Минфина, рубль продвигается вверх, несмотря на смешанную динамику фондового рынка. Нефть также помогает: помимо многолетних максимумов Brent обращает на себя внимание премия к ней у цены Urals, хотя исторически более тяжелая российская нефть торгуется с дисконтом.
USDRUB 75.29 (-0.24%)
EURRUB 85.97 (-0.35%

Детский мир объявил о планах провести buyback в размере до 3,5 млрд руб. На новостях акции компании выросли на 4,5%.
@exante Открыть/Комментировать

2022-02-07 18:30:07 Открыть/Комментировать

2022-02-07 18:30:06 ​ #акции Россияне продолжают выкупать упавшие активы. За январь инвесторы-физлица вложили в покупку акций российских компаний более 10о млрд рублей, согласно данным МосБиржи.

"Более года крупные институциональные инвесторы, прежде всего нерезиденты, разгружают портфели, тогда как миллионы «частников», вооруженные мобильными приложениями банков, покупают бумаги", - цитирует Finanz Виктора Тунева из УК «Агидель».

Другими словами, институционалы видят в России риски, в то время как ритейл - возможности.

Как вы считаете, смогут ли розничные инвесторы обеспечить V-образный рост российского рынка в этом году?
@exante Открыть/Комментировать

2022-02-07 17:51:06 ​#defi #crypro В прошлом году сектор DeFi пережил взлет - ставки стекинга в криптовалютах действительно часто высоки и могут превышать 20%. На фоне околонулевой ставки ФРС это более чем привлекательно.

Как работает DeFi
Система заработка похожа на бессрочный банковский депозит, когда пользователь приносит деньги в банк и ждет накопления процентов. Только в случае с криптовалютами человек откладывает средства на некий кошелек, которыми он не может пользоваться (они локируются на определённый отрезок времени).

"Высокие ставки стекинга отражают высокие риски контрагента или самого проекта. Один из рисков - это обесценение монеты. В пересчете на доллар стоимость риска контрагента может значительно превышать ставку стекинга. Пока этот способ останется краткосрочной спекуляцией - сейчас рынок, и тем более будущий пенсионер, не могут адекватно оценить риски проекта" - считает основатель cтейблкоина EURS Григорий Клумов.

Еще проблемы отрасли - это ошибки кода и хакерские атаки. С начала года уже произошло два крупных взлома - платформы Qubit DeFi ($80 млн) и Wormhole ($320 млн).

Регуляция
Все это заставляет регуляторов смотреть самым тщательным образом на сегмент DeFi. В частности, председатель SEC Генри Генслер неоднократно заявлял о необходимости регулирования криптовалют и платформ DeFi. В частности, сейчас SEC выпустил обширный документ, в котором отмечается, что DeFi могут крайне централизованы в некоторых аспектах, а значит подпадают под аналогичные правила для ценных бумаг. Минфин также с опасением смотрит на развитие сферы децентрализованных финансов.

В целом, пока нет способов регулировать всю отрасль. Нет единых правил, под которые можно всех подвести. "Это как блокировка интернета - либо его перекрываешь полностью, либо все ограничения становятся формальными", - говорит аналитик EXANTE Владимир Ананьев.

Единственный возможный выход - это пригласить участников рынка и попробовать предоставить им преференции в обмен на большую прозрачность для регулятора. Это трудно осуществить, но и запретить отрасль нельзя: иначе прогресс уйдёт вперёд без нас.
@exante Открыть/Комментировать

2022-02-07 11:33:05 ​ Новости на утро понедельника, 7 февраля 2022

На предстоящей неделе у инвесторов будет мало времени, чтобы расслабиться. Пережив высокий уровень занятости на прошлой неделе, им предстоит узнать об инфляции потребительских цен. Инфляция может вновь потрясти рынки, поскольку высокий уровень может заставить ФРС поменять план повышения ставок. Экономисты ожидают рост до 7,3%, что станет самым высоким уровнем инфляции с 1981 года.

Что касается занятости, то NFP продемонстрировал неожиданную силу в прошлом месяце, общий прирост составил 467 000. Прошлые два месяца также были пересмотрены в сторону роста. Уровень безработицы подскочил до 4%, а средний почасовой заработок также вырос (хотя и меньше темпов инфляции). Это иллюстрирует вновь обретенный импульс на рынке труда. Цифры укрепляют рынки во мнении, что ФРС повысит ставки сразу на 50 пунктов в марте и произведет 5 повышений за 2022 (Bloomberg).

Тем не менее, из-за омикрона уровень заболеваемости на местах вырос в 3-4 раза по сравнению с годом ранее - FedEx отменил частично авиадоставку из-за болезней персонала, а Domino's делает скидку в $3 за заказ, если люди забирают его сами. (WSJ)

По итогам недели индекс Dow Jones прибавил 1,1%, S&P +1,5%, а Nasdaq +2,4%. Доходность 10-летних облигаций США подскочила до самых высоких значений за 2 года, превысив 1,9%.

Аналитики Morgan Stanley призвали клиентов продавать акции на ралли, поскольку "ужесточение ФРС исторически приводит к снижению доходности и большой неопределенности для акций", что справедливая стоимость S&P 500 ближе к 4000.

Предстоящие отчеты:
Вторник: BP, Pfizer
Среда: Honda Motor, PepsiCo, Disney, Uber
Четверг: AstraZeneca, Coca-Cola, Philip Morris, Zillow
Пятница: Under Armour

Barron's выделяет 6 победителей экономики в период открытия после ковида: Booking Holdings, Chevron, Intuitive Surgical, Raytheon, McDonald's и United Parcel Service. Они предлагают стабильную выручку, прибыль на капитал и существенный денежный поток.

Биткоин торгуется выше отметки $42 000. Криптовалюта растет с середины прошедшей недели и превысила отметку в $40 000, что усилило активность покупателей.

Открывшись после перерыва на празднование Лунного нового года, CSI300 вырос на 1,6%, в то время как Shanghai Composite прибавил 1,9%. Акции Китая догнали рост мировых акций на прошлой неделе.

Активность в секторе услуг Китая в январе росла минимальными темпами за последние пять месяцев, поскольку всплеск случаев COVID-19 и меры по его сдерживанию ударили по деловым и потребительским настроениям. Индекс PMI снизился до 51.4 в январе с 53.1 в декабре. Народный банк Китая уже начал снижать процентные ставки и вливать больше денег в систему, чтобы снизить стоимость заимствований, и в ближайшие недели ожидаются дальнейшие шаги по смягчению. (Reuters).

Российский фондовый рынок вернулся к росту после пробуксовки на прошлой неделе. Рубль же растет третью торговую сессию против доллара и вторую - против евро. Причины - в надежде на переговоры политиков по Украине и НАТО и робкому восстановлению спроса на риски с утра в понедельник.
USDRUB 75.65 (-0.25%)
EURRUB 86.51 (-0.48%)
На этой неделе российские инвесторы ожидают отчетов по МСФО от «Башнефти», «Норникеля» и «Фосагро».

Кредитные организации усилили контроль за подозрительными операциями по предписанию ЦБР. Под прицелом - финансовые пирамиды и форекс-дилеры. Банки должны блокировать операции, если сочтут это необходимым. (Vedomosti).
@exante Открыть/Комментировать

2022-02-04 16:32:06 Открыть/Комментировать

2022-02-04 16:32:06 ​ #акции Руководство Alphabet сообщило, что проведет сплит акций в соотношении 20:1. Что это значит для инвесторов?

Сплит или дробление акций приводит к снижению их стоимости, но без изменения капитализации. Это не считается SPO (вторичное публичное размещение акций) или новой продажей акций компании.

То есть каждый акционер бумаг Alphabet получит в дополнение к каждой бумаге еще 19 штук. После дробления одна бумага будет стоить примерно $148, если отталкиваться от текущей цены.

Дробление бумаг делает акции более доступными для инвесторов, в частности для тех, кто оперирует небольшим капиталом.

Пропорция сплита обычно задается менеджментом компании. Однако наблюдения подсказывают, что компании через сплиты и объединения стремятся поддерживать стоимость акций в диапазоне $50-$300, преимущественно выбирая цену около $100.

Есть мнение, что с более низкой ценой акций у Alphabet появляется шанс войти в индекс Dow Jones. Свежие деньги от розничных инвесторов и спекуляции о включении в DJIA могут помочь Alphabet чувствовать себя лучше конкурентов.

Кстати, сейчас цена бумаг Amazon в среднем превышает $3 000, и компания ни разу не проводила сплита акций. Возможно, что и они последуют примеру Alphabet в ближайшем будущем.
@exante Открыть/Комментировать

2022-02-04 12:20:06 ​ Новости на утро пятницы, 4 февраля 2022 года

Худшая распродажа американских акций технологических компаний с 2020 года показала признаки ослабления в конце торгов после того, как Amazon (+17%) и Snap (+40%) резко выросли на отчетности. В какой-то момент Nasdaq упал на 4,2 %, в то время как S&P 500 - на 2,4 %, поскольку компания Meta потерпела крах, в результате которого ее стоимость сократилась на более чем $250 млрд.

С начала этого года Nasdaq Composite потерял более 11%, а S&P 500 — 6,1%. Для сравнения, Dow упал на 3,4%. "На рынке все продается оптом, и инвесторы так напуганы, что не могут понять, в какой фазе цикла они находятся", - говорит один из экспертов в WSJ, отмечая что сейчас выкупать падение выгодно.

Количество первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось больше, чем ожидалось, до 238 000. Сегодня в США ожидается публикация данных по занятости вне с/х сектора (NFP), которая может стать причиной волатильности. Аналитики ожидают прирост в 150, 000 раб мест за прошлый месяц. ФРС будет крайне внимательно наблюдать за данными. Цифры, указывающие на слабый рынок труда, могут заставить ФРС действовать более агрессивно.

Еще один фактор в снижении индексов - это опасения ЕЦБ по поводу устойчиво высокой инфляции и неожиданно ястребиные комментарии Кристин Лагард. ЕЦБ сохранил свои процентные ставки и заявил, что чистые покупки в рамках его программы экстренной поддержки прекратятся в марте. (Bloomberg). Доллар США снизился на этом фоне.

Банк Англии повысил свою ключевую ставку на 0,25% до 0,5% и дал понять, что начнет сокращать вложения в облигации. Четверо из девяти членов комиссии настаивали на повышении на 50 бп. (Bloomberg).

Невеселые дни настали для Бориса Джонсона, поскольку четыре главных соратника покинули свои посты в связи с "Partygate". Джонсон сейчас находится под давлением, и многие ожидают, что он уйдет в отставку (Bloomberg). Кроме того, Великобритания борется с российский агрессией на границе с Украиной, представляя ей военную технику и кредиты. Тот факт, что Британия вышла из ЕС, делает позицию европейских стран более мягкой по отношению к России, пишет Bloobmberg.

Нефть достигла очередного многолетнего рекорда - $92. Подобные цены в прошлый раз наблюдались в 2014 году. Исторический рекорд барреля был в 2008 году и составлял $147,5. В ближайшие месяцы не исключено установление исторического рекорда сырья на фоне сложной геополитики и восстановления экономики.

Глава Microstrategy Майкл Сэйлор сказал, что акции его компании лучшая альтернатива биткоин-ETF, поскольку США торгуются только фьючерсные биткоин-ETF, доходность которых ниже, чем у самого биткоина. Но доходность как у спотового фонда это еще не все, есть и генерируемая прибыль на акцию. За недавние недели акции потеряли десятки процентов, но на балансе компании - 125K BTC стоимостью $4,75 млрд. (Forklog)

Cоцсеть для розничных инвесторов Stocktwits добавляет возможность торговли в режиме реального времени для своих пользователей на платформе. Для начала трейдерам будут доступны криптовалюты, а в конце квартала появятся акции (WSJ)

Рубль вернулся на позицию, откуда стартовало ослабление днем ранее. Российской валюте помогает упорный рост цен на нефть и молчание ЦБР о планах по возвращению на рынок с покупками валюты.
USDRUB 76.04 (-0.52%)
EURRUB 87.11 (-0.21%)
@exante Открыть/Комментировать

2022-02-03 18:22:39 Открыть/Комментировать