Аргументы для продажи акций и покупки краткосрочных облигаций | EconomicsGuru

Аргументы для продажи акций и покупки краткосрочных облигаций в ближайшие месяцы:

- спред между доходностями двухлетних и десятилетних гособлигаций США стал положительным и составил 1,5 базисного пункта (по статистике через 6-18 мес случится рецессия с вероятностью более 90%);

- дивергенция между уровнем корпоративного долга и дефолтами в США на максимуме как минимум с начала 80х (при повышении ставок ФРС пойдут массовые дефолты по рисковым займам);

- июльская базовая инфляция в США составила 2,2% г/г, безработица 3,7% (ФРС в ближайшее время должна перейти к повышению ставок во исполнение закона о Федеральной резервной системе, чтобы справиться с очевидным перегревом);

- рынки на исторических максимумах, мультипликаторы не зашкаливают, но, вероятно, это следствие недавней налоговой реформы Трампа;

- ипотечный долг в США во 2 квартале 2019 превысил уровень 2008 года и составил $9,4 трлн;

- Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта продолжает агрессивно наращивать объем свободного кэша на счетах в ожидании распродаж на рынке (рекордные $120 млрд).