2021-05-12 13:36:14
Polymetal, краткий разбор компании
«Полиметалл» — российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди с основными активами в России и Казахстане. Кроме того, Полиметалл производит ограниченное количество концентрата меди. Входит в топ-10 крупнейших золотодобытчиков. Полиметаллу принадлежит 9 действующих месторождений золота и серебра.
Показатели:
Капитализация 9,2 b $
За 5 лет котировки выросли на 175,1%, отрасль на 233,8%
За год акции выросли на 20%, отрасль выросла на 52%
P/E – 9,98
P/S – 3.76
ROE – 55.27%
ROI – 28.59%
ROA – 25.01%
Debt/Equity – 88.41%
Выручка По итогам 2020 года выручка для компании стала рекордной. Несмотря на пандемию , Polymetal нарастил выручку до 206,7 млрд ₽ , что выше уровня 2019 года на 42,2%. Ключевую роль в увеличении доходов сыграли цены на золото, так как 86% выручки приходится на продажу именно этого металла.
Расходы
Операционные расходы, как и себестоимость остались на уровне прошлого года. Это позволило более чем в два раза нарастить чистую прибыль, которая составила 78,4 млрд ₽, против 31,3 в 2019 году. Данный показатель является рекордным для золотодобытчика. Уже привычные нам курсовые разницы не сильно повлияли на результаты, ведь выручка у компании номинирована в долларах, как и часть обязательств. Эти статьи компенсировали друг друга.
Полиметалл в последние годы стабильно улучшает свое финансовое положение. Компания снижает свою долговую нагрузку. Коэффициент чистый долг/ EBITDA опустился с 2,78х в 2017 году до 0,8х в 2020. Чистая прибыль компании растет 4-й год подряд, а выручка увеличивается более 5 лет. Если сравнивать с основным конкурентом – Полюсом, то Полиметалл выглядит дешевле.
Драйверы роста и причины к покупке:
Расширение мощностей. Компания активно инвестирует в ряд новых проектов и геологарзведку.
Не только золото. Компания, в отличие от основных отечественных конкурентов, занимается добычей целого ряда металлов.
Золото может вырасти, по прогнозам, до $3000 за унцию в 2022 г на ожиданиях нового цикла роста инфляции и усиления инвестиционного спроса на драгметалла.
Чистая прибыль может вырасти в 5 раз за 3 года (относительно уровня 2019г).
Двузначная дивдоходность по итогам 2021 г.
1.0K views10:36
И
