#RF_Fond Инвестиция, которая блестит! Алроса – российская г | ДомСоветов | Инвестиции, финансовая независимость, рыночная аналитика.
#RF_Fond
Инвестиция, которая блестит!
Алроса – российская группа алмазодобывающих компаний, которой принадлежит 27% мирового рынка добычи алмазов. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья.
Алроса добывает 90% всех алмазов в России и является лидером мировой алмазно-добывающей промышленности.
Группе Алроса принадлежит шесть горнодобывающих комплексов:
Удачнинский ГОК – доля добычи в компании составляет 15%.
Айхальский ГОК – доля добычи составляет 26%.
Мирнинский ГОК – доля добычи составляет 8%.
Нюрнбинский ГОК – доля добычи 27%
АО Алмазы Анабара – приходится 13% добычи.
Ломоносовский ГОК – на который приходится 11% добычи.
Главным преимуществом является то, что у компании почти нет активов за рубежом (кроме месторождения в Анголе), а значит ничего не отнимут в случае ужесточения санкций.
Компания имеет диверсифицированный рынки сбыта, однако Бельгия занимает почти половину:
Бельгия - 47%
Индия - 18%
Россия - 11%
ОАЭ - 11%
Израиль - 7%
КНР - 4%
Прочие - 2%
Алроса – классическая циклическая компания стоимости.
Последние несколько лет выручка компании падала из-за сокращения продаж и роста добычи. Теперь все может быть наоборот, ведь как утверждает компания, мы входим в новый суперцикл, где спрос на алмазы даже при консервативном сценарии с 110 млн карат может вырасти до 150 млн карат к 2025 году, при ограниченном предложении в максимум 110 млн карат. Это будет толкать цену на алмазы вверх, а обесценение рубля в данном случае создает дополнительный буфер поддержки доходов компании.
Алроса направляет на дивиденды до 90% от чистой прибыли, что по итогам 2021 года может дать доходность в 14-15% в виде дивидендов.
Главным риском для компании является изгнание с аукциона в Бельгии, однако такой шаг лишь еще больше ограничит поставки и предложение на рынке. Ввиду чего компания в любом случае выиграет от сложившейся конъюнктуры.
