2021-03-04 16:48:03
Сколько акций должно быть в портфеле?
Диверсификация – прописная истина инвестирования. В портфеле нужны
разные классы активов, которые не коррелируют (не связаны) друг с другом. Это могут быть акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость, валюта.
Какое количество акций – оптимальное? Разбираемся.
Немного теории. Вашему портфелю угрожают
два типа рисков: сиcтемный и несистемный.
Системный риск (он же рыночный) – это глобальные факторы, которые мы никак не можем устранить и даже ограничить. Например, политика, инфляция, войны. Коронавирус, в конце концов. Сколько не диверсифицируй свой портфель, а от общего обвала рынков никто не застрахован.
Несистемный риск - риск конкретной компании. Бизнес управляется неэффективно, продукт не востребован на рынке, конкуренты опережают. В результате – слабые финансовые показатели или банкротство.
Влияние несистемного риска на свой портфель мы можем ограничить. Для этого и нужна диверсификация: мы делаем так, чтобы одна компания и одна отрасль не делала «погоды» для наших инвестиций.
Когда количество акций в портфеле растет, риск конкретной компании (несистемный) снижается, а рыночный риск (системный) остается неизменным. Большая часть рисков компании исчезает к тому времени, когда инвестор приобретает
более 8 акций, при 16 - сокращается еще вдвое, а при 30 - имеет около нулевое значение.
В книге «Инвестиционный анализ и управление портфелем» приведены вот такие результаты исследования:
максимальная выгода от диверсификации – по портфелям из 12–18 акций.
Обычно инвесторы боятся недостаточной диверсификации и стремятся купить как можно больше акций. Но исследования доказывают:
«передиверсификация» – это тоже риск.
Когда компаний в портфеле слишком много – трудно отслеживать их бизнес. Можно пропустить что-то важное в отчетности эмитента. Когда инвестор теряет фокус и выходит за пределы своего круга компетенции, он рискует потерять деньги. Поэтому
оптимальное количество акций в портфеле - от 12 до 30 максимум
Пассивный доход
2.4K views13:48