Стратегия Dogs Of The Dow The Dogs of the Dow – это инвест | Китай Инвест
Стратегия Dogs Of The Dow
The Dogs of the Dow – это инвестиционная стратегия, популяризированная Майклом Б. О'Хиггинсом в 1991 году и официальным сайтом Dogs of the Dow. Стратегия предлагает инвестору ежегодно выбирать для инвестирования акции из индекса Dow Jones с самыми высокими дивидендами.
Методология The Dogs of the Dow
Dogs of the Dow исходит из той логики, что «голубые фишки» обычно не сокращают дивиденды даже в сложные времена, следовательно, дивиденды показывают среднюю стоимость компании. А цена акций, напротив, колеблется на протяжении всего года.
Это означает, что компании с высокими дивидендами по отношению к цене акций недооценены, поэтому цена их акций, вероятно, будет расти быстрее, чем у эмитентов с низкой дивдоходностью. При таком сценарии инвестор, ежегодно реинвестирующий в компании с высокой дивидендной доходностью, должен превзойти рынок.
Как работает стратегия Dow?
Идея состоит в том, чтобы сделать выбор акций простым и безопасным. Стратегия действительно очень простая, так как в DJIA входит всего 30 надежных компаний с высокой капитализацией в самых разных отраслях, отражающих состояние мировой экономики.
Инструкция по применению:
После закрытия фондовой биржи в последний день года выбираем в DJIA 10 акций с самыми высокими дивидендами.
В первый торговый день нового года инвестируем в каждую из компаний равную сумму.
Держим портфель в течение года.
Повторяем этот процесс в начале каждого последующего года.
Сравнение доходности Dogs of the Dow и DJIA
Во время финансового кризиса 2008 года Dogs of the Dow понесла бОльшие убытки, чем индекс DJIA, но в последующее десятилетие стратегия оправдала себя и показала хорошие результаты. Инвесторы, которые инвестировали $10000 в DJIA с начала 2008 до конца 2018 года, смогли бы увеличить свой капитал до $17 350. Однако инвесторы, которые придерживались стратегии Dogs of the Dow, увидели бы на своем счету $21 420. Это говорит о том, что в долгосрочной перспективе дивидендные выплаты имеют большое значение.
Риски стратегии The Dogs of the Dow
К сожалению, большинство компаний с высокой дивидендной доходностью выплачивает своим акционерам значительные суммы не просто так. Как мы ранее разобрали, когда акции падают, дивидендная доходность, которая рассчитывается как процент от цены акции, увеличивается. Другими словами, некоторые компании, предлагающие одни из самых высоких дивидендных выплат на рынке, могут быть худшими вариантами для инвестирования. Кроме того, когда предприятия начинают испытывать значительные проблемы с бизнесом, они зачастую прибегают к сокращению дивидендов.
