2022-06-02 13:26:17
#JPM
Гендиректор JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что готовит крупнейший банк США к приближающемуся экономическому урагану, и посоветовал инвесторам поступить так же.
В JPMorgan готовятся к предстоящим потрясениям и планируют быть очень консервативными с активами на своем балансе. Банк планирует избавиться от неработающих депозитов, чтобы защитить себя и продолжать обслуживать клиентов в трудные времена.
По мнению банкира, сейчас есть два основных негативных фактора для рынков:
ФРС дала понять, что свернет программы экстренной покупки облигаций и сократит свой баланс. Так называемое количественное ужесточение, или QT (quantitative tightening), начинается в июне, а его объем будет увеличиваться до $95 млрд в месяц в виде продаж облигаций.
По словам Даймона, во время финансового кризиса 2008 года центральные банки, коммерческие банки и валютные трейдеры были тремя основными покупателями казначейских облигаций США. Даймон предупредил, что на этот раз у игроков может не быть возможности или желания покупать столько облигаций США. «Это огромное изменение в движении денежных средств по всему миру, — сказал Даймон. — Я не знаю, каковы последствия этого, но я готов как минимум к огромной волатильности».
Кроме того, крупные центральные банки планируют повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией. У регуляторов сейчас нет выбора, потому что в финансовой системе слишком много ликвидности.
Вторым важным фактором остается конфликт в Восточной Европе и его влияние на товарные рынки, в том числе на цены на продукты питания и топливо. По словам Даймона, нефть должна вырасти в цене из-за сбоев, вызванных геополитической напряженностью, и может достичь $150 или $175 за баррель. В мае в JPMorgan прогнозировали среднюю цену на нефть Brent во II квартале на уровне $114, допуская рост до $120 за баррель.
ВВП США в первом квартале 2022 года снизился на 1,4% г/г. Экономисты JPMorgan в мае понизили прогноз роста экономики США на вторую половину 2022 года. В JPMorgan прогнозируют, что падение американского фондового рынка, рост ставок по ипотечным кредитам и укрепление доллара США негативно скажутся на перспективах экономики. Прогноз JPMorgan по росту ВВП США на второе полугодие — 2,4%, в первом полугодии 2023 года — 1,5%, а во втором полугодии — 1%.
784 views10:26